Ako vypočítať historickú volatilitu akcií?
Ako sa vysporiadam s údajmi o pozastavených zásobách, ak majú pozastavené zásoby dennú volatilitu?
Nestálosť akcií je len číselným údajom, ako variabilná je cena konkrétnej akcie. Nestálosť akcií je však často nepochopená. Niektorí si myslia, že sa to týka rizika spojeného s vlastníctvom akcií konkrétnej spoločnosti. Niektorí predpokladajú, že sa to týka neistoty spojenej s vlastníctvom akcií. Ani to tak nie je. Pre investorov to predstavuje dôležité meradlo toho, do akej miery je žiaduce vlastniť určité akcie na základe chuti investora riskovať a odmeňovať. Tu je návod, ako vypočítať volatilitu akcií.
Časť 1 z 3: Výpočet návratnosti akcií
- 1Určte obdobie, v ktorom sa má merať výnos. Obdobie je časové obdobie, v ktorom sa cena vašich akcií líši. Môže to byť denne, mesačne alebo dokonca ročne. Najčastejšie sa však používajú denné obdobia.
- 2Vyberte niekoľko období. Počet období, n, predstavuje počet období, ktoré budete merať vo svojom výpočte. Ak počítate denné obdobia, spoločný počet období je 21, priemerný počet obchodných dní v mesiaci. Menšia hodnota by vám neposkytla veľmi dobré výsledky. V skutočnosti, čím väčšia je hodnota, tým bude váš výsledok hladší.
- Môžete tiež použiť 63 období na vyjadrenie počtu obchodných dní za tri mesiace alebo 252 období na vyjadrenie priemerného počtu obchodných dní v roku.
- 3Vyhľadajte informácie o záverečnej cene. Ceny, ktoré použijete na výpočet volatility, sú záverečné ceny akcie na konci vami zvolených období. Napríklad pre denné obdobia by to bola záverečná cena v ten deň. Údaje o trhu je možné nájsť a v niektorých prípadoch stiahnuť z webových stránok na sledovanie trhu, ako je Yahoo! Finance and MarketWatch.
Tu je návod, ako vypočítať volatilitu akcií. - 4Vypočítajte výnosy. Návratnosť zásoby v danom období je možné definovať ako prirodzený logaritmus ln uzatváracej ceny akcie na konci obdobia delený záverečnou cenou akcie na konci predchádzajúceho obdobia. Vo forme rovnice to je: Rn = ln (Cn/(C (n-1)), kde Rn je návratnosť danej zásoby za obdobie, ln je funkcia prirodzeného denníka, Cn je uzatváracia cena na konci obdobia a C (n-1) je záverečná cena na konci posledného obdobia.
- Na mnohých kalkulačkách je kláves prirodzeného logu jednoducho „ln“ a musí sa stlačiť potom, čo už je vypočítaný zvyšok rovnice.
- Ak napríklad chcete nájsť výnosy, keď sa cena v jeden deň uzavrela na 8,20€ a deň predtým sa uzavrela na 7,50€, nastavíte svoju rovnicu ako Rn = ln (8,20€/7,50€). To by zjednodušilo na Rn = ln (1,1). Stlačením klávesu ln na vyriešenie získate výsledok asi 0,0953.
- Prirodzený denník sa používa na konverziu číselnej zmeny hodnoty zásob v období na aproximáciu percentuálnej zmeny medzi dňami.
Časť 2 z 3: Výpočet volatility akcií
- 1Nájdite priemerný výnos. Vezmite všetky svoje vypočítané výnosy a sčítajte ich. Potom vydelte počtom výnosov, ktoré používate, n, aby ste našli priemerný výnos. Predstavuje priemerný výnos za časové obdobie, ktoré meriate. Priemer, m, sa konkrétne vypočíta takto: m = (R1+R2+... Rn)/(n).
- Predstavte si napríklad, že ste mali 5 období, ktoré mali vypočítaný výnos 0,2, -0,1, -0,3, 0,4 a 0,1. Sčítaním týchto čísiel získate 0,3 a potom vydelíte počtom bodiek, n, ktoré je 5. Váš priemer m teda bude 0,0,6 alebo 0,06.
- 2Vypočítajte odchýlky od priemeru. Pre každý výnos je možné nájsť Rn odchýlku Dn od priemerného výnosu m. Rovnica na nájdenie Dn sa dá jednoducho vyjadriť ako Dn = Rn-m. Dokončite tento výpočet pre všetky výnosy v rámci rozsahu, ktorý meriate.
- Použitím predchádzajúceho príkladu by ste odčítali priemer 0,06 z každého z výnosov, aby ste pre každý získali odchýlku. Tieto by boli:
- D1 = 0,2-0,06 alebo 0,14
- D2 = -0,1-0,06 alebo -0,16
- D3 = -0,3-0,06 alebo -0,36
- D4 = 0,4-0,06 alebo 0,34
- D5 = 0,1-0,06 alebo 0,04
- 3Nájdite odchýlku. Ďalším krokom je nájsť priemernú odchýlku výnosov súčtom druhých štvorcových odchýlok od priemeru výnosov. Rovnica na nájdenie rozptylu S môže byť vyjadrená ako: S = (D1^2+D2^2+... Dn^2)/(n-1). Opäť platí, že súčet druhých mocnín odchýlok, Dn, a vydelený celkovým počtom odchýlok mínus 1, n-1, aby ste získali váš priemerný rozptyl.
- Najprv spresnite svoje odchýlky od posledného kroku. Boli by v tomto poradí: 0,0196, 0,0256, 0,1296, 0,1156, 0,0016.
- Sčítaním týchto čísel získate 0,292.
- Potom delením n-1, čo je 4, získate 0,073. V tomto prípade teda S = 0,073.
Ceny, ktoré použijete na výpočet volatility, sú záverečné ceny akcie na konci vami zvolených období. - 4Vypočítajte volatilitu. Nestálosť sa vypočíta ako druhá odmocnina rozptylu, S. To sa dá vypočítať ako V = sqrt (S). Táto „druhá odmocnina“ meria odchýlku sady výnosov (možno denných, týždenných alebo mesačných) od ich priemeru. Tiež sa nazýva Root Mean Square alebo RMS odchýlok od priemerného výnosu. Hovorí sa mu tiež štandardná odchýlka výnosov.
- V tomto prípade by to bola len druhá odmocnina S, ktorá je 0,073. Takže V = 0,270.
- Toto číslo bolo zaokrúhlené na tri desatinné miesta. Aby ste boli presnejší, môžete sa rozhodnúť ponechať viac desatinných miest.
- Akcia, ktorej cena sa veľmi líši (čo znamená veľkú variabilitu výnosov), bude mať veľkú volatilitu v porovnaní s akciou, ktorej výnosy majú malú variáciu.
- Na porovnanie, pre peniaze na bankovom účte s pevnou úrokovou sadzbou sa každý výnos rovná priemeru (tj. Neexistuje žiadna odchýlka) a volatilita je 0.
- V tomto prípade by to bola len druhá odmocnina S, ktorá je 0,073. Takže V = 0,270.
Časť 3 z 3: Zistenie volatility pomocou programu Excel
- 1Nastavte si tabuľku. Výpočet volatility je v programe Excel oveľa jednoduchší a rýchlejší, ako je to ručne. Začnite otvorením programu Microsoft Excel v počítači a otvorením prázdneho pracovného hárka.
- 2Zadajte informácie o trhu. Ďalším krokom je import záverečných cien pre zásoby, ktoré meriate. Záverečné ceny zadajte zvisle do stĺpca A, pričom najstaršia cena je posledná a najnovšia cena je uvedená v spodnej časti. Napríklad ceny za 21 dní by vyšli v bunkách A1-A21.
Akcia, ktorej cena sa veľmi líši (čo znamená veľkú variabilitu výnosov), bude mať veľkú volatilitu v porovnaní s akciou, ktorej výnosy majú malú variáciu. - 3Vypočítajte medzidenné výnosy. Medzidenné výnosy sú jednoducho rozdielom medzi záverečnými cenami po sebe nasledujúcich dní. Výsledky tohto výpočtu pôjdu do buniek susediacich s konečnými cenami v stĺpci B. Tieto výnosy vypočítajte zadaním nasledujúceho vzorca do bunky B2: = (A2/A1) -1. To vypočíta percentuálne zmeny medzi 1. a 2. dňom vášho rozsahu. Potom presuňte vzorec nadol po zvyšku svojho sortimentu na poslednú cenu. Teraz by ste v stĺpci B mali mať zoznam medzidenných výnosov.
- 4Použite funkciu štandardnej odchýlky. Na výpočet volatility stačí teraz použiť funkciu štandardnej odchýlky. V blízkej bunky (nezáleží na tom, kedy, ako dlho, ako je to prázdny) zadajte nasledujúci funkciu:. "= StdDev (" Potom, výplne v zátvorkách so svojimi mezidenního spätných dát z stĺpci B. Napríklad, ak vaše dáta je obsiahnutý v bunkách B2 až B21, zadajte: = StdDev (B2: 21). Nezabudnite zatvoriť zátvorky. Stlačením klávesu Enter v bunke obsahujúcej túto funkciu získate nestálosť akcie počas zvoleného časového rozsahu.
Prečítajte si tiež: Ako obchodovať na forexe?
Otázky a odpovede
- Ako identifikujem cenu akcií v Yahoo Finance?Na pravej strane domovskej stránky Finance majú vyhľadávací panel „Quote Lookup“. Zadajte názov spoločnosti alebo symbol.
- Ako sa vysporiadam s údajmi o pozastavených zásobách, ak majú pozastavené zásoby dennú volatilitu?Pozastavené akcie podľa definície nemajú dennú volatilitu.
Komentáre (1)
- Táto stránka mi pomohla pochopiť, ako používať Excel na výpočet historickej volatility cenného papiera. Ďakujem veľmi pekne.
Prečítajte si tiež:
Právne vylúčenie zodpovednosti Obsah tohto článku je zameraný na vaše všeobecné informácie a nemá slúžiť ako náhrada profesionálneho práva alebo finančného poradenstva. Nie je zámerom, aby sa na neho používatelia spoľahli pri prijímaní akýchkoľvek investičných rozhodnutí.
