Ako vypočítať štandardnú odchýlku portfólia?
Najprv musíme vypočítať štandardnú odchýlku každého cenného papiera v portfóliu.
Štandardná odchýlka portfólia predstavuje variabilitu výnosov portfólia. Na jeho výpočet potrebujete niekoľko informácií o svojom portfóliu ako celku a každom zabezpečení v ňom.
- 1Vypočítajte štandardnú odchýlku každého cenného papiera v portfóliu. Najprv musíme vypočítať štandardnú odchýlku každého cenného papiera v portfóliu. Na to môžete použiť kalkulačku alebo funkciu Excel.
- Povedzme, že v portfóliu sú 2 cenné papiere, ktorých štandardné odchýlky sú 10% a 15%.
- 2Určte váhy cenných papierov v portfóliu. Potrebujeme poznať váhy každého cenného papiera v portfóliu.
- Povedzme, že sme investovali 750€ do nášho portfólia, z toho 560€ je do zabezpečenia 1 a 190€ je do zabezpečenia 2.
- Váha cenného papiera 1 v portfóliu je 75% (750/1000) a váha cenného papiera 2 v portfóliu je 25% (250/1000).
- 3Nájdite koreláciu medzi dvoma cennými papiermi. Koreláciu možno definovať ako štatistické meranie toho, ako sa dva cenné papiere navzájom pohybujú.
- Jeho hodnota sa pohybuje medzi -1 a 1.
- -1 znamená, že sa dva cenné papiere pohybujú presne proti sebe a 1 znamená, že sa pohybujú úplne rovnakým spôsobom v rovnakom smere.
- 0 znamená, že neexistuje žiadny vzťah medzi tým, ako sa cenné papiere navzájom pohybujú.
- V našom prípade vezmime koreláciu ako 0,25, čo znamená, že ak sa jeden cenný papier zvýši o 0,70€, druhý sa zvýši o 0,20€
Vypočítajte štandardnú odchýlku každého cenného papiera v portfóliu. - 4Vypočítajte rozptyl. Odchýlka je druhou mocninou štandardnej odchýlky.
- V tomto prípade by sa rozptyl vypočítal ako (0,75^2)*(0,1^2) + (0,25^2)*(0,15^2) + 2*0,75*0,25 *0,1*0,15*0,25 = 0,008438.
- 5Vypočítajte štandardnú odchýlku. Štandardná odchýlka by bola druhou odmocninou variácie.
- To by sa rovnalo 0,008438^0,5 = 0,09185 = 9,185%.
- 6Interpretujte štandardnú odchýlku. Ako vidíme, že štandardná odchýlka sa rovná 9 185%, čo je menej ako 10% a 15% cenných papierov, je to kvôli korelačnému faktoru:
- Ak sa korelácia rovná 1, štandardná odchýlka by bola 11,25%.
- Ak sa korelácia rovná 0, štandardná odchýlka by bola 8,38%.
- Ak sa korelácia rovná -1, štandardná odchýlka by bola 3,75%.
Prečítajte si tiež: Ako predať akcie s vyradením?
Otázky a odpovede
- Ako a prečo by som diverzifikoval portfólio?Diverzifikujte investovaním do mnohých rôznych druhov aktív súčasne: do akcií, dlhopisov a komodít, ako aj do investičných fondov a fondov obchodovaných na burze, ktoré investujú do týchto aktív. Urobte to, pretože tieto rôzne aktíva budú hodnotiť rôznymi sadzbami, a tak vás chránia kompenzáciou dočasných strát v jednej triede aktív so súčasnými ziskami v inej.
- Prečo je štandardná odchýlka portfólia dôležitá?Je to dôležité pre ľudí, ktorí sa zaujímajú o stabilitu príjmu. Umožňuje porovnanie stability jednej investície s inou.
Nezodpovedané otázky
- Ako môžem vypočítať SD pre portfólio troch aktív?
Prečítajte si tiež:
Právne vylúčenie zodpovednosti Obsah tohto článku je zameraný na vaše všeobecné informácie a nemá slúžiť ako náhrada profesionálneho práva alebo finančného poradenstva. Nie je zámerom, aby sa na neho používatelia spoľahli pri prijímaní akýchkoľvek investičných rozhodnutí.
