Ako vypočítať ročnú návratnosť portfólia?

Ak chcete vypočítať ročnú návratnosť portfólia, začnite odčítaním počiatočnej hodnoty portfólia od konečnej hodnoty portfólia.

Výpočet vašej ročnej návratnosti portfólia odpovedá na jednu otázku: aká je zložená miera návratnosti dosiahnutá v portfóliu za obdobie investície? Aj keď sa rôzne vzorce používané na výpočet vášho ročného výnosu môžu zdať zastrašujúce, v skutočnosti je celkom jednoduché vytvoriť tabuľku, keď porozumiete niekoľkým dôležitým pojmom.

Časť 1 z 2: položenie základov

1
Poznať kľúčové pojmy. Pri diskusii o ročných výnosoch portfólia existuje niekoľko kľúčových pojmov, ktoré sa budú opakovať a ktoré je dôležité pochopiť. Sú to tieto:
- Ročný výnos: Celkový výnos z investície za obdobie jedného kalendárneho roka vrátane dividend, úrokov a kapitálových výnosov.
- Ročný výnos: ročná miera návratnosti odvodená extrapoláciou výnosov meraná za obdobia kratšie alebo dlhšie ako jeden kalendárny rok.
- Priemerná návratnosť: Typická návratnosť získaná za časové obdobie vypočítaná tak, že sa celkový výnos zrealizuje za dlhšie obdobie a rovnomerne sa rozloží do (kratších) období.
- Zložený výnos: výnos, ktorý zahŕňa výsledky reinvestície úrokov, dividend a kapitálových výnosov.
- Obdobie: konkrétna doba zvolená na meranie a výpočet návratnosti, napríklad denná, mesačná, štvrťročná alebo ročná.
- Periodický výnos: Celková návratnosť investície meraná za konkrétne časové obdobie.
2
Zistite, ako funguje skladanie výnosov. Zlučujúce sa výnosy predstavujú nárast zo ziskov, ktoré ste už dosiahli. Čím dlhšie sa vaše peniaze budú skladať, tým rýchlejšie budú rásť a tým vyššie budú vaše ročné výnosy. (Myslite na to, že sa snehová guľa valí z kopca a pri rolovaní sa zväčšuje.)
- Povedzme, že investujete 75€ a zarobíte na tom 100% prvý rok, pričom vám na konci prvého roka zostane 150€. Ak v druhom roku získate iba 10%, do konca druhého roka zarobíte 15€ zo svojich 150€.
- Ak však povieme, že ste počas prvého roka zarobili iba 50%, na začiatku druhého roka by ste mali 110€. Ten istý 10% zisk v druhom roku by zarobil 15 dolárov namiesto 20. To je o celých 33% menej ako 20 dolárov, ktoré by ste zarobili v našom prvom príklade.
- Na ďalšiu ilustráciu povedzme, že ste v prvom roku stratili 50%, takže vám zostalo iba 50 dolárov. Potom by ste museli zarobiť 100%, aby ste sa vrátili k párnym (100% z 37€ = 37€ a 37€ + 37€ = 75€).
- Veľkosť a načasovanie ziskov hrá obrovskú úlohu pri účtovaní zložených výnosov a ich vplyve na anualizované výnosy. Inými slovami, anualizované výnosy nie sú spoľahlivým meradlom skutočných ziskov alebo strát. Ročné výnosy sú však dobrým nástrojom, ktorý môžete použiť pri porovnávaní rôznych investícií navzájom.
3
Na výpočet zloženej miery návratnosti použite časovo vážený výnos. Na zistenie priemeru mnohých vecí, ako sú denné zrážky alebo chudnutie počas niekoľkých mesiacov, môžete často použiť jednoduchý priemer alebo aritmetický priemer. Toto je technika, ktorú ste sa pravdepodobne naučili v škole. Jednoduchý priemer však neberie do úvahy vplyv, ktorý má každý pravidelný výnos na ostatných, ani načasovanie každého návratu. Na dosiahnutie tohto cieľa môžeme použiť časovo vážený geometrický výnos. (Nebojte sa, prevedieme vás týmto vzorcom!)
- Použitie jednoduchého priemeru nefunguje, pretože všetky pravidelné výnosy sú navzájom závislé.
- Predstavte si napríklad, že chcete tabuľkovať svoj priemerný výnos 75€ v priebehu dvoch rokov. V prvom roku ste zarobili 100%, čo znamená, že na konci prvého roka ste mali 150€ (100% zo 100 = 100). V druhom ste stratili 50%, čo znamená, že na konci druhého roka ste mali 75€ (50% z 200 = 100). Je to rovnaké číslo, s ktorým ste začali na začiatku prvého roka.
- Jednoduchý priemer (aritmetický priemer) by spočítal obidva výnosy a vydelil počtom období, ktoré sú v tomto prípade dva roky. Výsledok by naznačoval, že ste zarobili priemerný výnos 25% ročne. Keď však spojíte tieto dva výnosy, uvidíte, že ste v skutočnosti nič nezarobili. Roky sa navzájom rušia.
Na výpočet celkovej návratnosti vám stačia dve čísla: počiatočná hodnota portfólia a konečná hodnota.
4
Vypočítajte si celkový výnos. Na začiatku musíte vypočítať svoj celkový výnos za celé časové obdobie, ktoré hodnotíte. Na účely prehľadnosti použijeme príklad, kde neboli uskutočnené žiadne vklady ani výbery. Na výpočet celkovej návratnosti vám stačia dve čísla: počiatočná hodnota portfólia a konečná hodnota.
- Odpočítajte svoju počiatočnú hodnotu od konečnej hodnoty.
- Rozdeľte toto číslo vašou počiatočnou hodnotou. Výsledné číslo je váš výnos.
- V prípade straty v sledovanom období odpočítajte konečný zostatok od počiatočného zostatku. Potom vydelte počiatočným zostatkom a výsledok považujte za zápornú hodnotu. (Táto posledná operácia je náhradou za potrebu algebraicky pridať záporné číslo.)
- Najprv urobte odčítanie a potom delenie. To vám poskytne celkové percento návratnosti.
5
Poznáte vzorce programu Excel pre tieto výpočty. Vzorec pre celkovú návratnosť = (konečná hodnota portfólia- počiatočná hodnota portfólia)/počiatočná hodnota portfólia. Vzorec pre zloženú mieru návratnosti = SILA ((1 + celková miera návratnosti), (1/rok)) - 1.
- Ak by napríklad počiatočná hodnota portfólia bola 750€ a konečná hodnota 1870€ o sedem rokov neskôr, výpočty by boli tieto:
  - Celková návratnosť = (2500-1000)/1000 = 1,5.
  - Zložená návratnosť = VÝKON ((1 + 1,5), (0,14))-1 = 0,1398 = 13,98%.

Časť 2 z 2: Výpočet vášho ročného výnosu

1
Vypočítajte si svoj ročný výnos. Keď ste vypočítali celkový výnos (ako vyššie), vložte výsledok do tejto rovnice: Annualized Return = (1+ Return) ^1/N -1 Výsledkom tejto rovnice bude číslo, ktoré zodpovedá vášmu ročnému návratu za plný časový úsek.
- V exponente (malé číslo mimo zátvorky) „1“ predstavuje jednotku, ktorú merame, čo je 1 rok. Ak chcete byť konkrétnejší, na zachytenie denného výnosu môžete použiť „365“.
- „N“ predstavuje počet periód, ktoré meriame. Ak teda meriate návratnosť za 7 rokov, namiesto „N.“ by ste použili číslo 7.
- Predpokladajme napríklad, že v priebehu sedemročného obdobia vzrástla hodnota vášho portfólia zo 750€ na 1870€
- Najprv vypočítajte svoj celkový výnos: (2500-1 000)/1 000 = 1,50 (návratnosť 150%).
- Ďalej vypočítajte svoj ročný výnos: (1 + 1,50) ^0,14 -1 = 0,1399 = 13,99% ročný výnos. To je všetko, čo k tomu patrí!
- Použite bežné matematické poradie operácií: najskôr urobte operácie v zátvorkách, potom použite exponent a potom odčítajte.
2
Vypočítajte polročné výnosy. Teraz povedzme, že chcete počas tohto sedemročného obdobia nájsť polročné výnosy (výnosy sa vyskytujú dvakrát ročne, každých šesť mesiacov). Vzorec zostáva rovnaký; stačí len upraviť počet periód, ktoré meriate. Váš konečný výsledok bude polročný výnos.
- V takom prípade budete mať 14 polročných období, dve ročne v priebehu siedmich rokov.
- Najprv vypočítajte svoj celkový výnos: (2500-1 000)/1 000 = 1,50 (návratnosť 150%).
- Ďalej vypočítajte svoj ročný výnos: (1 + 1,50) ¹⁴ -1 = 6,76%.
- Môžete to premeniť na ročný výnos jednoduchým vynásobením 2: 6,76% x 2 = 13,52%.
Výpočet vašej ročnej návratnosti portfólia odpovedá na jednu otázku: aká je zložená miera návratnosti dosiahnutá v portfóliu za obdobie investície?
3
Vypočítajte anualizovaný ekvivalent. Môžete tiež vypočítať anualizovaný ekvivalent kratších výnosov. Predstavte si napríklad, že by ste mali iba šesťmesačný výnos a chceli by ste poznať jeho ročný ekvivalent. Vzorec opäť zostáva rovnaký.
- Predpokladajme, že počas šiestich mesiacov sa vaše portfólio zvýši v hodnote od 750€ do 780€
- Začnite výpočtom celkovej návratnosti: (1050-1000)/1000 = 0,05 (5% návratnosť za šesť mesiacov).
- Ak by ste teraz chceli vedieť, aký bude ročný ekvivalent (za predpokladu pokračovania tejto miery návratnosti a kombinovaného výnosu), vypočítali by ste nasledovné: (1+ 0,05) ^1/0,50 -1 = 10,25% ročný výnos.
- Bez ohľadu na to, aké dlhé alebo krátke časové obdobie sa budete držať vyššie uvedeného vzorca, vždy budete môcť svoj výkon previesť na anualizovaný výnos.

Tipy

Naučiť sa počítať a porozumieť ročným výnosom portfólia je dôležité, pretože váš ročný výnos bude číslo, ktoré použijete na porovnanie sa s inými investíciami, ako aj s benchmarkami a rovesníkmi. Bude môcť potvrdiť vaše schopnosti pri výbere akcií a čo je dôležitejšie, pomôže odhaliť prípadné nedostatky vo vašich investičných stratégiách.
Precvičte si tieto výpočty s niekoľkými ukážkovými číslami, aby ste sa s týmito rovnicami cítili pohodlne. Prax bude robiť tieto výpočty sa prirodzene a ľahko.

Naučiť sa počítať a porozumieť ročným výnosom portfólia je dôležité, pretože váš ročný výnos bude číslo, ktoré použijete na porovnanie sa s inými investíciami, ako aj s benchmarkami a rovesníkmi.
Paradox uvedený na samom začiatku tohto článku je iba uznaním skutočnosti, že investičná výkonnosť sa zvyčajne posudzuje podľa výkonnosti ostatných investícií. Inými slovami, malá strata na klesajúcom trhu môže byť považovaná za lepšiu ako malý zisk na rastúcom trhu. Všetko je relatívne.

Varovania

Uistite sa, že dodržiavate správne matematické poradie operácií, inak nezískate presný údaj. Rovnako tak je dobré po vykonaní týchto výpočtov svoju prácu znova skontrolovať.

Prečítajte si tiež: Ako predať akcie s vyradením?

Ako vypočítať ročnú návratnosť portfólia?

Kroky

Časť 1 z 2: položenie základov

Časť 2 z 2: Výpočet vášho ročného výnosu

Tipy

Varovania

Otázky a odpovede

Komentáre (3)

Prečítajte si tiež: