Ako uplatniť opciu?
Napríklad, ak máte predajnú opciu, musíte najskôr vlastniť podkladovú akciu, aby ste mohli využiť možnosť predať ju za realizačnú cenu.
Keď kupujete opcie, kupujete právo (nie však povinnosť) na nákup alebo predaj akcií podkladových akcií za konkrétnu cenu, ktorá sa nazýva realizačná cena. Keď uplatníte možnosť, dokončíte akciu, na ktorú ste si kúpili právo. Možnosti v európskom štýle sa dajú uplatniť kedykoľvek, zatiaľ čo možnosti v európskom štýle sa dajú uplatniť až po dátume exspirácie. Na opciách môžete zarobiť aj predajom samotných zmlúv alebo ich vzájomným započítaním s opčnými opciami. Obchodovanie s opciami je pokročilá investičná stratégia, ktorá so sebou prináša značné riziká. Buďte opatrní, ak ste začínajúci investor.
Metóda 1 z 3: volanie a uvedenie opcií
- 1Porovnajte cenu podkladových akcií s vašou realizačnou cenou. Keď uplatníte svoju opciu, kúpite (zavoláte) alebo predáte (dáte) podkladovú akciu za cenu uvedenú v zmluve. Ak majú vaše možnosti hodnotu vzhľadom na skutočnú cenu akcií, ste „v peniazoch“.
- Call call vám umožňuje nakupovať akcie za uvedenú realizačnú cenu. Zarobíte peniaze, ak sa s akciou obchoduje za vyššiu cenu, ako je vaša cena, pretože akcie môžete nakupovať za nižšiu realizačnú cenu. Potom by ste sa mohli otočiť a predať tieto akcie za skutočnú cenu, aby ste zarobili peniaze.
- Ak máte predajné opcie, máte právo predať akcie za realizačnú cenu uvedenú vo vašej zmluve. Budete zarábať peniaze, ak cvičíte svoje možnosti, keď sa akcie predávajú za oveľa nižšiu cenu na voľnom trhu. V podstate niekoho nútite kupovať akcie za vyššiu cenu. Potom môžete kúpiť viac akcií za nižšiu cenu alebo rozdiel jednoducho vložiť do vrecka.
- Ak napríklad vlastníte kúpnu opciu na akciu za realizačnú cenu 37€ a akcia sa momentálne predáva za 75€, ste „v peniazoch“, pretože akciu si môžete kúpiť za polovičnú cenu, za ktorú sa v skutočnosti obchoduje.. Rovnako tak, ak ste vlastnili predajné opcie na akcie za realizačnú cenu 75€ a v súčasnosti sa predávajú za 37€, ste „v peniazoch“, pretože niekoho môžete prinútiť kúpiť akcie za dvojnásobok ceny, za ktorú sa v súčasnosti obchoduje.
- 2Vyhodnoťte časovú hodnotu svojej možnosti. Ak máte možnosti v európskom štýle, môžete ich uplatniť kedykoľvek - nemusíte čakať do dátumu spotreby. Využitie možnosti pred dátumom vypršania platnosti znamená stratu potenciálnej hodnoty. Čakanie na jeho vydanie však prináša riziko, že sa cena akcií nepohne tak, ako ste predpovedali.
- Predpokladajme napríklad, že ste v peniazoch na call opcie, ktorých platnosť nepresahuje 6 mesiacov. Teraz ich môžete uplatniť a kúpiť akcie za svoju realizačnú cenu. Ak však akcie naďalej rastú, potenciálne by ste mohli zarobiť viac peňazí uplatnením opcie neskôr.
- Aj keď sú možnosti v európskom štýle, väčšina opcií sa nevyužíva skôr, ako sa blíži dátum ich spotreby. To dáva držiteľom opcií možnosť maximalizovať časovú hodnotu svojich opcií.
- 3Skontrolujte zostatok na svojom účte. Na uplatnenie predajnej opcie musíte najskôr vlastniť podkladovú akciu. Ak však uplatňujete kúpnu opciu, na druhej strane potrebujete zdroje na nákup podkladových akcií za realizačnú cenu.
- Váš maklér môže mať svoje vlastné pravidlá o tom, koľko peňazí musíte mať na účte, aby ste využili svoje možnosti. Zavolajte zákaznícky servis alebo si overte konkrétne pravidlá na vzdelávacích zdrojoch na webovej stránke vášho makléra.
Call call vám umožňuje nakupovať akcie za uvedenú realizačnú cenu. - 4Požiadajte svojho makléra, aby túto možnosť využil. Bez brokera nemôžete obchodovať s opciami. Ak máte online makléra, možno nebudete musieť robiť nič iné, ako kliknúť na tlačidlo. Váš maklér urobí niekoľko krokov v zákulisí, aby využil vaše možnosti za vás.
- Tento proces je trochu zložitý, ale v skutočnosti trvá spravidla niekoľko minút.
- S investorom, ktorému sú priradené možnosti, ktoré uplatňujete, nemáte žiadny vzťah. V skutočnosti pravdepodobne ani nebudete vedieť, o koho ide. Proces vykonáva elektronicky príslušné zúčtovacie stredisko pre možnosti.
- 5Overte čistý výsledok. Keď sú vaše možnosti uplatnené, váš maklér vloží vaše zisky (bez poplatkov a provízií) na váš účet. Pri predajnej opcii budete mať hotovostný vklad. V prípade kúpnej opcie budete mať akcie v základnej akcii.
- Provízie a poplatky za transakciu budú odpočítané z vášho účtu. Ak ste využili kúpnu opciu, provízie a poplatky budú pochádzať z hotovosti na vašom účte, nie z predaja akcií, ktoré ste kúpili prostredníctvom opčných zmlúv.
Metóda 2 z 3: Vyrovnanie možnosti
- 1Vyhodnoťte riziko vo svojej pozícii opcií. Obchodovanie s opciami je vo svojej podstate riskantné, ale možnosti vzájomného započítania môžu minimalizovať súvisiace riziko. Keď však minimalizujete riziko, môžete tiež obmedziť svoju príležitosť profitovať zo svojej pozície.
- Predpokladajme napríklad, že vlastníte predajné opcie s realizačnou cenou 37€ Akcie sa v súčasnosti predávajú za 75€, takže vám dochádzajú peniaze. Môžete si kúpiť kúpne opcie s realizačnou cenou 37€ (ak sú k dispozícii), aby ste vyvážili toto riziko. Aj keď by ste prišli o peniaze z predajných opcií, získali by ste rovnakú (alebo takmer rovnakú) čiastku z kúpnych opcií s nulovým čistým ziskom.
- 2Vypočítajte poistné, provízie a poplatky. Keď si kúpite ďalšie opcie, budete musieť zaplatiť provízie a poplatky svojmu maklérovi plus prémiu predajcovi opcií. Ak nevlastníte akcie, na ktorých sú založené vaše opčné zmluvy, započítanie opcií vás môže stáť nižšie provízie a poplatky, ako keby ste opciu uplatnili alebo zmluvy predali sami.
- Provízie a poplatky sú spravidla štandardné a závisia od vášho makléra. Niektorí makléri účtujú poplatky za zmluvu plus províziu, zatiaľ čo iní účtujú paušálny poplatok za každú transakciu bez ohľadu na to, koľko opcií kúpite.
- Prémie závisia od hodnoty opcie a môžu sa zvýšiť, ak sa podkladová akcia považuje za obzvlášť volatilnú. Kótované sú na akciu na akciu, so 100 akciami v každej zmluve. Ak napríklad opcia ukazuje prémiu 0,20€ a chcete si kúpiť 3 zmluvy, zaplatíte poistné 56€.
Keď uplatníte svoju opciu, kúpite (zavoláte) alebo predáte (dáte) podkladovú akciu za cenu uvedenú v zmluve. - 3Nájdite sériu, ktorá presne zodpovedá vašim možnostiam. Jediný spôsob, ako môžete použiť započítanie na úplné zatvorenie svojej pozície, je nákup možností s presne rovnakou realizačnou cenou a dátumom vypršania platnosti, ako máte v súčasnosti.
- Ak sa možnosti presne nezhodujú, stále môžu minimalizovať riziko, ktorému je vaša pozícia vystavená, ale vašu pozíciu nezatvoria.
- Predpokladajme napríklad, že máte 3 zmluvy s put opciami s dátumom platnosti 1. januára a realizačnou cenou 37€. Tieto kontrakty môžete kompenzovať iba 3 kontraktmi kúpnej opcie, ktoré majú realizačnú cenu 37€ a ktorej platnosť tiež vyprší 1. januára. Ak platnosť vašich možností hovoru vyprší 15. januára, môžu mať potenciálne väčšiu časovú hodnotu ako vaše predajné možnosti a vašu pozíciu úplne nezatvoria.
- 4Kúpte si opačné možnosti, aby ste uzavreli svoju pozíciu. Ak máte call opcie, museli by ste kúpiť put opcie tej istej základnej akcie za rovnakú realizačnú cenu a s rovnakým dátumom expirácie.
- Ak máte online brokera, zvyčajne budete musieť nájsť správnu sériu a kliknutím na tlačidlo kúpiť opačné možnosti. Uistite sa, že si kúpite rovnaký počet zmlúv pre opačnú pozíciu, ako ste urobili pre svoju pôvodnú pozíciu, aby ste ju úplne uzavreli.
- Ak napríklad vlastníte zmluvy s 5 predajnými opciami s realizačnou cenou 37€, ktorých platnosť končí 1. januára, budete musieť kúpiť 5 kontraktov na kúpnu opciu s realizačnou cenou 37€ na rovnakú podkladovú akciu, ktorej platnosť tiež skončí 1. januára.
Metóda 3 z 3: predaj opčných zmlúv
- 1Vyhodnoťte náklady na uplatnenie možnosti. V niektorých situáciách bude lepšie predať svoju opciu ako ju uplatniť. Najmä ak musíte najskôr kúpiť podkladovú akciu, budete musieť zaplatiť ďalšie provízie a poplatky.
- Ak máte napríklad predajnú opciu, musíte najskôr vlastniť podkladovú akciu a až potom môžete uplatniť opciu na predaj za svoju realizačnú cenu. Provízie zvyčajne zaplatíte za počiatočný nákup akcií a potom ďalšie provízie a poplatky pri uplatnení vašej možnosti.
- Vaše náklady môžu byť nižšie, ak máte možnosť hovoru, pretože zásobu nemusíte kupovať vopred. Poplatky vášho makléra však môžu byť stále nižšie za predaj samotných zmlúv ako za uplatnenie opcií.
- 2Analyzujte potenciál možnosti. Základnú hodnotu opcie môžete vypočítať porovnaním realizačnej ceny so skutočnou cenou akcie. Existujú však aj ďalšie vonkajšie faktory, ktoré môžu ovplyvniť hodnotu opcie pre iného investora, napríklad kvalita podkladových akcií a ich výkonnosť.
- Celkové trhové podmienky môžu ovplyvniť hodnotu vašich opcií, ako aj všeobecnú výkonnosť podkladových akcií a ponuku a dopyt po akciách.
- Ak chcete vykonať túto úroveň analýzy, mali by ste byť všeobecne oboznámení s akciovým trhom a porozumieť trendom výkonnosti v sektore podkladových akcií. Ak potrebujete pomoc s rozhodnutím predať svoje opcie, možno budete môcť získať pomoc od svojho makléra.
Ak napríklad vlastníte 5 kúpnych opcií s realizačnou cenou 37€, ktorých platnosť končí 1. januára, budete musieť kúpiť 5 kontraktov na kúpnu opciu s realizačnou cenou 37€ na rovnakú podkladovú akciu, ktorej platnosť tiež vyprší 1. januára. - 3Požiadajte svojho makléra, aby predal vaše zmluvy. Ak máte online makléra, zvyčajne môžete predať svoje opčné zmluvy kliknutím na tlačidlo. Na predaj samotných zmlúv nepotrebujete podkladové akcie.
- Pri predaji opčných zmlúv na burze môžete získať väčšiu hodnotu, pretože môžete využiť akúkoľvek pridanú hodnotu externými faktormi, ako je dopyt po základných akciách.
- Pred predajom svojich zmlúv prediskutujte so svojim maklérom akékoľvek otázky týkajúce sa cien.
- 4Skontrolujte zostatok na svojom účte. Akonáhle sú vaše opcie predané, váš zisk bude vložený na váš obchodný účet, mínus všetky provízie alebo poplatky za transakciu. Keďže sa neobchodovalo s akciami, jedná sa o hotovostnú transakciu.
Prečítajte si tiež: Ako predať akcie s vyradením?
Prečítajte si tiež:
Právne vylúčenie zodpovednosti Obsah tohto článku je zameraný na vaše všeobecné informácie a nemá slúžiť ako náhrada profesionálneho práva alebo finančného poradenstva. Nie je zámerom, aby sa na neho používatelia spoľahli pri prijímaní akýchkoľvek investičných rozhodnutí.
