Ako urobiť technickú analýzu?
Tri z Dowových teórií o investovaní tvoria základ technickej analýzy a slúžia na usmernenie prístupu technického analytika k finančným trhom.
Technická analýza sa vyvinula z teórií akciového trhu Charlesa Henryho Dowa, zakladateľa Wall Street Journal a spoluzakladateľa Dow Jones and Company. Cieľom technickej analýzy je predpovedať budúcu cenu akcií, komodít, futures a iných obchodovateľných cenných papierov na základe minulých cien a výkonnosti týchto cenných papierov. Technickí analytici uplatňujú zákon ponuky a dopytu, aby pochopili, ako funguje burza a iné burzy cenných papierov, identifikujú trendy a profitujú z nich. Nasledujúce kroky vám pomôžu pochopiť technickú analýzu a jej použitie pri výbere akcií a iných komodít.
- 1Pochopte teórie dow, ktoré stoja za technickou analýzou. Tri z Dowových teórií o investovaní tvoria základ technickej analýzy a slúžia na usmernenie prístupu technického analytika k finančným trhom. Tieto teórie sú opísané nižšie s vysvetlením toho, ako ich technickí analytici interpretujú.
- Kolísanie trhu odráža všetky známe informácie. Technickí analytici sa domnievajú, že zmeny ceny cenného papiera a toho, ako dobre sa s ním obchoduje na trhu, odrážajú všetky dostupné informácie o tomto cennom papieri získané zo všetkých relevantných zdrojov. Cenníky sa preto považujú za reálnu hodnotu. Náhle zmeny v spôsobe obchodovania s akciami často predchádzajú dôležitým správam o spoločnosti, ktorá tieto akcie vydala. Technickí analytici sa nezaoberajú pomerom ceny k výnosom, vlastným podielom akcionárov, návratnosťou vlastného kapitálu alebo inými faktormi, ktoré zásadní analytici berú do úvahy.
- Cenové pohyby je možné často zaznamenať a predpovedať. Technickí analytici uznávajú, že existujú obdobia, keď sa ceny pohybujú náhodne, existujú však aj obdobia, keď sa pohybujú v identifikovateľnom trende. Len čo je trend identifikovaný, je možné z neho zarobiť peniaze buď nízkym nákupom a vysokým predajom počas vzostupného trendu (býčí trh) alebo krátkym predajom počas klesajúceho trendu (medvedí trh). Úpravou času, ktorý sa analyzuje trh, je možné spozorovať krátkodobé aj dlhodobé trendy.
- História sa opakuje. Ľudia nemenia motiváciu zo dňa na deň; Dá sa očakávať, že obchodníci budú na súčasné podmienky reagovať rovnako ako v minulosti, keď nastali rovnaké podmienky. Pretože ľudia reagujú predvídateľne, technickí analytici môžu využiť svoje znalosti o tom, ako v minulosti reagovali iní obchodníci, na zisk zakaždým, keď sa podmienky opakujú. V tomto ohľade sa technická analýza líši od „teórie efektívneho trhu“, ktorá ignoruje vplyv, ktorý majú ľudské činy a reakcie na trh.
- 2Hľadajte rýchle výsledky. Na rozdiel od základnej analýzy, ktorá sa zameriava na súvahy a ďalšie finančné údaje za relatívne dlhé časové obdobia, sa technická analýza zameriava na obdobia, ktoré nie sú dlhšie ako mesiac a niekedy aj pár minút. Je vhodný pre ľudí, ktorí sa snažia zarobiť si na cenných papieroch ich opakovaným nákupom a predajom, skôr ako pre tých, ktorí investujú z dlhodobého hľadiska.
Ako môžem sledovať, ako funguje technická analýza? - 3V grafoch nájdete trendy cien. Technickí analytici sledujú grafy a grafy cien cenných papierov, aby zistili, akým smerom sa ceny uberajú, s výhľadom na jednotlivé výkyvy. Trendy sú klasifikované podľa typu a trvania:
- Vzostupné trendy charakterizované výškami a minimami, ktoré sa postupne zvyšujú.
- Klesajúce trendy sú viditeľné, keď sú postupné maximá a minimá postupne nižšie.
- Horizontálne trendy, v ktorých sa postupné vzrasty a poklesy príliš nezmenia oproti predchádzajúcim maximám a minimom.
- Trendové čiary sú nakreslené tak, aby navzájom spájali postupné výšky a postupné minimá. Vďaka tomu je ľahké spozorovať trendy. Takéto trendové čiary sa často nazývajú kanálové čiary.
- Trendy sa klasifikujú ako hlavné trendy, ak trvajú dlhšie ako rok, ako stredné trendy, ak trvajú najmenej mesiac, ale menej ako rok, a ako krátkodobé trendy, ak trvajú menej ako mesiac. Strednodobé trendy sú tvorené krátkodobými trendmi a hlavné trendy sú tvorené krátkodobými a strednodobými trendmi, ktoré sa nemusia uberať rovnakým smerom ako väčší trend, ktorého sú súčasťou. (Príkladom toho by mohla byť mesačná korekcia cien smerom nadol na celoročnom býčím trhu. Býčí trh je hlavným trendom, zatiaľ čo cenová korekcia je jeho stredným trendom.)
- Technickí analytici používajú štyri druhy grafov. Pomocou čiarových grafov vykresľujú konečné ceny akcií v určitom časovom období, stĺpcové a sviečkové grafy zobrazujú vysoké a nízke ceny za obdobie obchodovania (a medzery medzi obdobiami obchodovania, ak existujú) a bodové a číselné grafy ukazujú významné cenové pohyby za určité časové obdobie.
- Technickí analytici vytvorili určité frázy pre vzory, ktoré sa objavujú na grafoch, ktoré analyzujú. Vzor pripomínajúci hlavu a plecia naznačuje, že trend sa má obrátiť. Vzor pripomínajúci šálku a rukoväť naznačuje, že vzostupný trend bude pokračovať po pozastavení pre krátku korekciu nadol. Zaokrúhlené dno alebo vzor podšálky naznačuje dlhodobé dno z klesajúceho trendu pred oživením. Vzor dvojitého horného alebo dvojitého dna označuje dva neúspešné pokusy o prekročenie vysokej alebo nízkej ceny, po ktorých bude nasledovať obrátenie trendu. (Podobne trojitá horná alebo dolná časť zobrazuje tri neúspešné pokusy, ktoré predchádzajú zvráteniu trendu.) Medzi ďalšie vzory patria trojuholníky, kliny, vlajky a vlajky.
- 4Pochopte pojmy podpora a odpor. Podpora sa týka najnižšej ceny, ktorú zabezpečenie dosiahne, skôr ako vstúpi viac kupujúcich a zvýši cenu. Odpor označuje najvyššiu cenu, ktorú cenný papier dosiahne, predtým ako vlastníci predajú svoje akcie a spôsobia ďalší pokles ceny. Tieto úrovne nie sú pevne dané, ale kolíšu. V grafe znázorňujúcom kanálové čiary je spodný riadok podporný riadok (minimálna cena za zabezpečenie), zatiaľ čo horný riadok predstavuje čiara odporu (stropná cena). Úrovne podpory a rezistencie sa používajú na potvrdenie existencie trendu a na identifikáciu, keď sa trend sám zvráti.
- Pretože ľudia majú tendenciu uvažovať v okrúhlych číslach (10, 20, 25, 50, 100, 500, 1000 atď.), Ceny podpory a odporu sa často uvádzajú v okrúhlych číslach.
- Je možné, že ceny akcií stúpnu nad úroveň odporu alebo klesnú pod úroveň podpory. V takýchto prípadoch sa úroveň odporu môže stať úrovňou podpory pre novú, vyššiu úroveň odporu; alebo sa úroveň podpory môže stať úrovňou odporu pre novú, nižšiu úroveň podpory. Aby sa tak stalo, musí cena urobiť silnú a trvalú zmenu. Takéto zvraty môžu byť z krátkodobého hľadiska bežné.
- Všeobecne platí, že keď sa cenné papiere obchodujú blízko úrovne podpory, technickí analytici majú tendenciu vyhýbať sa nákupu kvôli obavám o volatilitu cien. Môžu však nakúpiť do niekoľkých bodov od tejto úrovne. Tí, ktorí predávajú nakrátko, používajú ako svoj obchodný bod cenu podpory.
- 5Venujte pozornosť objemu obchodov. Koľko pokračuje nákup a predaj, naznačuje platnosť trendu alebo to, či sa obracia sám. Ak sa objem obchodovania podstatne zvýši, aj keď cena podstatne stúpne, trend je pravdepodobne platný. Ak sa objem obchodovania zvyšuje len mierne (alebo dokonca klesá) s rastom ceny, je tento trend pravdepodobne spôsobený samotným obrátením.
Nasledujúce kroky vám pomôžu pochopiť technickú analýzu a jej použitie pri výbere akcií a iných komodít. - 6Na odfiltrovanie menších výkyvov cien použite kĺzavé priemery. Kĺzavý priemer je séria vypočítaných priemerov meraných za postupné rovnaké časové úseky. Kĺzavé priemery odstraňujú nereprezentatívne maximá a minimá, čo uľahčuje sledovanie celkových trendov. Vynesením cien proti kĺzavým priemerom alebo krátkodobým priemerom proti dlhodobým priemerom je ľahšie zistiť zvraty trendov. Používa sa niekoľko priemerovacích metód:
- Jednoduchý kĺzavý priemer (SMA) sa zistí spočítaním všetkých záverečných cien v danom časovom období a vydelením tejto sumy počtom zahrnutých cien.
- Lineárne vážená priemerná berie každú cenu a násobí ju jej postavenie na rebríčku pred pridaním cien spoločne a vydelí počtom cien. Počas päťdňového obdobia by sa teda prvá cena vynásobila 1, druhá 2, tretia 3, štvrtá 4 a piata 5.
- Exponenciálny kĺzavý priemer (EMA) je podobný lineárnemu kĺzavému priemeru, až na to, že váži iba posledné ceny použité pri výpočte priemeru, vďaka čomu reaguje na najnovšie informácie viac ako jednoduchý kĺzavý priemer.
- 7Použite indikátory a oscilátory na podporu toho, čo vám hovoria cenové pohyby. Indikátory sú výpočty, ktoré podporujú informácie o trendoch zhromaždené z cenových pohybov a pridávajú ďalší faktor do vášho rozhodnutia o kúpe alebo predaji cenných papierov. (Kĺzavé priemery opísané vyššie sú príkladom indikátora.) Niektoré indikátory môžu mať ľubovoľnú hodnotu, zatiaľ čo iné sú obmedzené na určitý rozsah hodnôt, napríklad 0 až 100. Posledné indikátory sa nazývajú oscilátory.
- Indikátory môžu byť buď počiatočné alebo zaostávajúce. Hlavné ukazovatele predpovedajú cenové pohyby a sú najužitočnejšie počas horizontálnych trendov na signalizáciu stúpajúcich alebo klesajúcich trendov. Indikátory zaostávania potvrdzujú cenové pohyby a sú najužitočnejšie počas trendov uptrendov a klesajúcich trendov.
- Indikátory trendu zahŕňajú priemerný smerový index (ADX) a indikátor Aroon. ADX používa pozitívne a negatívne smerové ukazovatele na určenie toho, aký silný je uptrend alebo downtrend na stupnici od 0 do 100. Hodnoty pod 20 naznačujú slabý trend a nad 40 silný. Indikátor Aroon vykresľuje časové úseky od dosiahnutia najvyšších a najnižších obchodných cien, pomocou týchto údajov určuje povahu a silu trendu alebo nástup nového trendu.
- Najznámejším indikátorom objemu je indikátor kĺzavého priemeru konvergencie-divergencie (MACD). Je to rozdiel medzi dvoma exponenciálnymi kĺzavými priemermi, jedným krátkodobým a druhým dlhodobým, ako je zakreslený proti stredovej čiare, ktorá predstavuje miesto, kde sa tieto dva priemery navzájom rovnajú. Kladná hodnota MACD ukazuje, že krátkodobý priemer je nad dlhodobým priemerom a trh by sa mal pohybovať smerom nahor. Záporná hodnota MACD ukazuje, že krátkodobý priemer je pod dlhodobým priemerom a trh sa posúva smerom nadol. Keď je MACD zakreslený do grafu a jeho čiara prechádza stredovou čiarou, ukazuje, kedy sa kĺzavé priemery, ktoré ju tvoria, krížia. Ďalším indikátorom súvisiacim s objemom, indikátorom bilančného objemu (OBV), je celkový objem obchodov za dané obdobie,kladné číslo, keď cena stúpa, a záporné číslo, keď cena klesá. Na rozdiel od MACD má skutočná hodnota čísla menší význam ako to, či je číslo kladné alebo záporné.
- Frekvencia obchodovania s cennými papiermi je sledovaná indexom relatívnej sily (RSI) aj stochastickým oscilátorom. RSI sa pohybuje od 0 do 100; hodnota nad 70 naznačuje, že hodnotený cenný papier sa kupuje príliš často, zatiaľ čo hodnota pod 30 naznačuje, že sa predáva príliš často. RSI sa zvyčajne používa na 14-denné obdobia, ale môže sa používať na kratšie obdobia, vďaka čomu je volatilnejší. Stochastický oscilátor tiež pracuje od 0 do 100. Signalizuje príliš častý nákup pri hodnotách nad 80 a príliš častý predaj pri hodnotách pod 20.
- Zatiaľ čo väčšina sprostredkovateľských spoločností je zameraná na dlhodobé investovanie a zamestnáva väčšinou základných analytikov, v súčasnosti veľa zamestnáva aj niekoľko technických analytikov.
V tomto ohľade sa technická analýza líši od „teórie efektívneho trhu“, ktorá ignoruje vplyv, ktorý majú ľudské činy a reakcie na trh.
- Hoci niektorí technickí analytici používajú jediný indikátor alebo oscilátor na to, aby im povedali, či majú kúpiť alebo predať, najlepšie sa používajú ukazovatele v spojení s ostatnými, s pohybmi cien a grafmi.
- Poznajte obmedzenia technickej analýzy: nie vždy to funguje. Môže sa napríklad vytvoriť najdokonalejší možný vzor hlavy a ramien (považovaný za mimoriadne medvedí technický indikátor) a vy predáte akcie, len aby ste odtiaľ videli obrovskú predĺženú rally, ktorá vás nechala za sebou. Nespoliehajte sa výlučne na technickú analýzu. Použite ho ako sprievodcu a skombinujte ho so základnou analýzou.
Prečítajte si tiež: Ako predať akcie s vyradením?
Otázky a odpovede
- Ako môžem sledovať, ako funguje technická analýza?Museli by ste vyhľadať a kontaktovať hodnotného investora a opýtať sa ho, či by vám ich dovolil pozorovať pri práci. Burzový maklér by vám mohol pomôcť nájsť takéhoto investora.
- Čo sa rozumie pod pojmom „nakupovať pri stiahnutí a predávať za pevnú cenu“?To je ďalší spôsob, ako povedať „kúpiť nízko, predať vysoko“. „Stiahnutie“ predstavuje zvrat v stúpajúcom trende, ktorý ponúka krátku príležitosť na nákup za relatívne nízku cenu. „Sila“ je vysoká cena v porovnaní s nedávnymi úrovňami.
- Čo sa rozumie predajom nakrátko počas klesajúceho trendu?Znamená to požičať si akcie od brokera, aby ste ich predali za jednu cenu, a potom čakať na pokles ich ceny (v „klesajúcom trende“), aby ste ich mohli odkúpiť späť za nižšiu cenu, a tak dosiahnuť zisk (pri v ktorom bode vrátite akcie späť sprostredkovateľovi). Toto je čisto hazard (ale medzi niektorými profesionálnymi investormi populárny).
- Čo sa rozumie výrazom „Nakúpte nízko, predajte vysoko“?Znamená to, že akcie by ste mali predávať, iba ak sú ocenené cenou vyššou ako je cena, za ktorú ste ich kúpili. V praxi to znamená, že akcie by ste mali kupovať až potom, čo nedávno poklesli ceny, a akcie by ste mali predávať až potom, čo nedávno zvýšili cenu - opäť za predpokladu, že predajná cena je vyššia ako pôvodná kúpna cena. Nie je to vždy ľahké urobiť, ale to je teoretický cieľ vo vlastníctve akcií.
Prečítajte si tiež:
Právne vylúčenie zodpovednosti Obsah tohto článku je zameraný na vaše všeobecné informácie a nemá slúžiť ako náhrada profesionálneho práva alebo finančného poradenstva. Nie je zámerom, aby sa na neho používatelia spoľahli pri prijímaní akýchkoľvek investičných rozhodnutí.
