Ako účtovať forwardové zmluvy?
Forwardová zmluva vám umožňuje kúpiť alebo predať majetok v určený dátum v budúcnosti. Ak chcete počítať s jedným, začnite pripísaním záväzku k majetku za súčasnú hodnotu statku na strane pasív rovnice. Potom na strane aktív zaúčtujte na ťarchu pohľadávky z majetku forwardový kurz alebo budúcu hodnotu tovaru. Na strane pasív by ste tiež mali pripísať zmluvy splatné na budúci kurz a zaznamenať rozdiel medzi budúcim kurzom a aktuálnym kurzom ako debet alebo kredit na účte Contra Assets. Napríklad, ak je aktuálna hodnota statku 10000 dolárov, ale v čase uskutočnenia predaja očakávate, že bude mať hodnotu 12 000, zaúčtovali by ste na ťarchu sumy 2000 v prospech kontraktu. Ak sa chcete dozvedieť, ako vyjednať forwardovú zmluvu, prečítajte si viac od nášho finančného spoluautora!
Budúca hodnota komodity pre forwardový kontrakt sa odvodzuje od súčasnej trhovej hodnoty alebo okamžitej ceny a bezrizikovej návratnosti.
Forwardová zmluva je druh derivátového finančného nástroja, ktorý sa vyskytuje medzi dvoma stranami. Prvá strana súhlasí s nákupom aktíva od druhej k uvedenému budúcemu dátumu za cenu uvedenú okamžite. Na rozdiel od termínových zmlúv sa tieto typy zmlúv neobchodujú na žiadnych burzách; prebiehajú voľnopredajne medzi dvoma súkromnými stranami. Mechanika forwardového kontraktu je pomerne jednoduchá, a preto sú tieto typy derivátov populárne ako zaistenie proti riziku a ako špekulatívne príležitosti. Vedieť, ako účtovať o forwardových zmluvách, vyžaduje základné znalosti základnej mechaniky a niekoľko jednoduchých zápisov do denníka.
Časť 1 z 3: Účtovanie forwardových zmlúv
- 1Uznať forwardovú zmluvu. Toto je zmluva medzi predávajúcim a kupujúcim. Predajca súhlasí s tým, že v budúcnosti predá komoditu za cenu, s ktorou sa dohodnú dnes. Predávajúci súhlasí s dodaním tohto majetku v budúcnosti a kupujúci súhlasí s kúpou majetku v budúcnosti. Žiadny fyzický výmena prebieha až do stanoveného dátumu budúcnosti. Táto zmluva sa musí zaúčtovať teraz, keď je podpísaná, a znova v deň, keď dôjde k fyzickej výmene.
- Predpokladajme napríklad, že predávajúci súhlasí s predajom obilia kupujúcemu za 3 mesiace za 8960€, ale súčasná hodnota obilia je iba 7460€. Za jeden rok, keď dôjde k výmene, je trhová hodnota obilia 8210€, takže nakoniec predajca dosiahne z predaja zisk 750€.
- Spotová sadzba alebo súčasná hodnota zrna je 7460€
- Forwardová sadzba alebo budúca hodnota obilia je 8960€
- 2Zaznamenajte forwardovú zmluvu v deň zmluvy do súvahy z pohľadu predajcu. Na strane pasív rovnice by ste pripísali úverový záväzok za spotovú sadzbu. Potom by ste na strane aktív rovnice zaúčtovali na ťarchu pohľadávky z majetku ako forwardový kurz. Nakoniec zúčtujte na ťarchu alebo na ťarchu účtu Contra-Asset rozdiel medzi spotovou sadzbou a forwardovou sadzbou. Odpísali by ste na ťarchu alebo znížili hodnotu na účte Contra Asset z dôvodu zľavy a kreditu alebo by ste ho zvýšili o prémiu.
- Podľa vyššie uvedeného príkladu by predajca pripísal na účet Asset Obligation sumu 7460€. Zaviazal sa, že dnes predá svoje obilie, dnes má hodnotu 7460€.
- Za obilie však dostane 8960€. Takže sa inkasa Aktíva pohľadávku za 8960€ To je to, čo sa deje, ktoré majú byť zaplatené.
- Na účet poistného vo výške 1490€ pripíše na účet kontra-aktíva vo výške 1490€
- 3Zaznamenajte termínovanú zmluvu v deň zmluvy do súvahy z pohľadu kupujúceho. Na strane pasív rovnice by ste pripísali zmluvy na úhradu vo výške forwardového kurzu. Potom by ste zaznamenali rozdiel medzi spotovým kurzom a forwardovým kurzom ako debet alebo kredit na účet protiúčtu. Na strane aktíva rovnice by ste zaúčtovali na ťarchu pohľadávky za spotový kurz.
- Podľa vyššie uvedeného príkladu by kupujúci pripísal na účet Splatné zmluvy vo výške 8960€. Potom by na ťarchu účtu Contra-Assets zaúčtoval sumu 1490€, aby zohľadnil rozdiel medzi spotovým kurzom a forwardovým kurzom.
- Potom by zaúčtoval na ťarchu pohľadávky za majetok vo výške 7460€
Spotová hodnota a forwardová hodnota sú kótované kurzy, za ktoré sa komodita bude nakupovať alebo predávať. - 4Zaznamenajte forwardovú zmluvu do súvahy z pohľadu predávajúceho v deň výmeny komodity. Najskôr zatvoríte svoje účty aktív a pasív. Na strane pasív zaúčtujte na ťarchu záväzku z majetku okamžitú hodnotu v deň uzavretia zmluvy. Na strane aktív pripíšte úverové zmluvy na základe forwardového kurzu a na ťarchu alebo v prospech účtu s kontraktmi na základe rozdielu medzi spotovým kurzom a forwardovým kurzom.
- Pomocou vyššie uvedeného príkladu by ste na strane pasív zaúčtovali na ťarchu Asset Povinnosti o aktívach 7460€
- Na strane aktív by ste pripísali prijaté zmluvy vo výške 8960€ /
- Potom by ste z účtu Contra-Asset strhli 1490€, čo je rozdiel medzi spotovým kurzom a forwardovým kurzom.
- 5Uznajte akýkoľvek zisk alebo stratu z predanej komodity z pohľadu predajcu. Určte aktuálnu trhovú hodnotu komodity. Toto je jeho hodnota k dátumu fyzickej výmeny medzi kupujúcim a predávajúcim. Ďalej debetujte alebo zvýšte svoj hotovostný účet o forwardový kurz. Potom pripíšte alebo znížte svoj účet aktív o aktuálnu trhovú hodnotu komodity. Na záver uznajte zisk alebo stratu, čo je rozdiel medzi forwardovým kurzom a aktuálnou trhovou hodnotou, s debetom alebo kreditom na majetkovom účte.
- V uvedenom príklade je aktuálna trhová hodnota obilia k dátumu fyzickej výmeny 8210€
- Najskôr musí predajca zvýšiť hotovosť na základe zazmluvnenej sumy, takže by si z nej odpísal hotovosť o 8960€
- Ďalej musí znížiť účet aktív o aktuálnu trhovú hodnotu tak, že zaznamená úver vo výške 8210€
- Potom, aby uznal zisk 750€ (čo je aktuálna hodnota, 8210€, mínus spotový kurz, 7460€), zaznamenal by na majetkový účet kredit vo výške 750€
- 6Zaznamenajte forwardovú zmluvu do súvahy z pohľadu kupujúceho v deň výmeny komodity. Najskôr zatvoríte svoje účty aktív a pasív. Na strane pasív debetné zmluvy splatné forwardovou sadzbou a na ťarchu alebo pripísanie na účet kontraktu aktív rozdiel medzi spotovou sadzbou a forwardovou sadzbou. Na strane aktív úverové aktíva prijaté podľa spotového kurzu v deň uzavretia zmluvy.
- Podľa vyššie uvedeného príkladu by kupujúci na strane pasívnosti zaúčtoval na ťarchu splatných zmlúv sumu 8960€ a pripísal na účet Contra-Asset 1490€.
- Na strane aktív by pripísal pripísané aktíva vo výške 7460€
- 7Uznať akýkoľvek zisk alebo stratu z predanej komodity z pohľadu kupujúceho. Znížte alebo pripíšte v hotovosti na účet o sumu forwardového kurzu. Potom zaznamenajte rozdiel medzi forwardovým kurzom a aktuálnou trhovou hodnotou ako ďalší kredit alebo debet na hotovostný účet. Nakoniec zvýšte alebo zúčtujte na ťarchu účtu aktív aktuálnu trhovú hodnotu komodity.
- V uvedenom príklade by kupujúci odpísal v hotovosti sumu 8960€
- Rozdiel medzi trhovou hodnotou 8210€ a forwardovým kurzom 8960€ je 750€. Kupujúci stratili 750€, takže by zaúčtoval debet v hotovosti 750€
- Ďalej by zaúčtoval na ťarchu účtu aktív čiastku 8210€
Na strane aktív pripíšte úverové zmluvy na základe forwardového kurzu a na ťarchu alebo v prospech účtu s kontraktmi na základe rozdielu medzi spotovým kurzom a forwardovým kurzom.
Časť 2 z 3: Porozumenie forwardových zmlúv
- 1Pochopte definíciu forwardovej zmluvy. Forwardová zmluva je dohoda medzi kupujúcim a predávajúcim o dodaní komodity v budúcom termíne za stanovenú cenu. Hodnota komodity k uvedenému budúcemu dátumu sa počíta pomocou racionálnych predpokladov o výmenných kurzoch. Poľnohospodári využívajú forwardové zmluvy na elimináciu rizika poklesu cien obilia. Forwardové kontrakty sa tiež používajú pri transakciách využívajúcich cudzie meny v snahe znížiť riziko strát v dôsledku zmien výmenných kurzov.
- 2Naučte sa význam derivátov. Derivát je cenný papier s cenou, ktorá je založená alebo odvodená od niečoho iného. Forwardové kontrakty sa považujú za derivátové finančné nástroje, pretože budúca hodnota komodity je odvodená od ďalších informácií o komodite.
- Budúca hodnota komodity pre forwardový kontrakt sa odvodzuje od súčasnej trhovej hodnoty alebo okamžitej ceny a bezrizikovej návratnosti.
- 3Naučte sa význam zaistenia. V investovaní znamená zaistenie minimalizáciu rizika. Pri forwardových kontraktoch sa kupujúci a predávajúci snažia minimalizovať riziko strát vopred uzamknutím cien komodít. Kupujúci uzamknú cenu v nádeji, že nakoniec zaplatia menej, ako je súčasná trhová hodnota komodity. Predajcovia zaisťujú svoje riziká forwardovými kontraktmi v snahe chrániť sa pred poklesom cien.
Časť 3 z 3: dojednanie forwardovej zmluvy
- 1Poznajte rozdiel medzi dlhou a krátkou pozíciou. Strana, ktorá súhlasí s nákupom komodity, predpokladá dlhú pozíciu. Strana, ktorá súhlasí s predajom komodity, predpokladá krátku pozíciu.
- Kupujúci, ktorý je v dlhodobej pozícii, je osoba, ktorá profituje, ak cena komodity stúpne vyššie, ako sa očakávalo.
- Predajca, ktorý je na krátkej pozícii, môže stratiť, ak cena komodity stúpne.
Na strane pasív debetné zmluvy splatné forwardovou sadzbou a na ťarchu alebo pripísanie na účet kontraktu aktív rozdiel medzi spotovou sadzbou a forwardovou sadzbou. - 2Poznajte rozdiel medzi spotovou hodnotou a forwardovou hodnotou. Spotová hodnota a forwardová hodnota sú kótované kurzy, za ktoré sa komodita bude nakupovať alebo predávať. Rozdiel medzi nimi má spoločné s načasovaním vyrovnania a dodania komodity. Obidve strany forwardovej zmluvy musia poznať obidve hodnoty, aby mohli forwardovú zmluvu presne zohľadniť.
- Spotový kurz je aktuálna trhová hodnota daného aktíva. Je to hodnota komodity, ak by sa dnes predala. Napríklad farmár predávajúci obilie za spotovú hodnotu súhlasí s jeho okamžitým predajom za aktuálnu cenu.
- Forwardová sadzba je dohodnutá budúca cena v zmluve. Predpokladajme napríklad, že poľnohospodár v uvedenom príklade chce uzavrieť forwardový kontrakt v snahe zaistiť sa proti poklesu cien obilia. Môže súhlasiť s predajom obilia inej strane za šesť mesiacov dohodnutým forwardovým kurzom. Keď nastane čas na predaj, obilie sa bude predávať za dohodnutý forwardový kurz, a to napriek výkyvom, ktoré sa vyskytujú v spotovom kurze počas nasledujúcich šiestich mesiacov.
- 3Pochopte vzťah medzi okamžitou hodnotou a forwardovou hodnotou. Spotový kurz je možné použiť na určenie forwardového kurzu. Je to tak preto, lebo budúca hodnota komodity čiastočne vychádza z jej súčasnej hodnoty. Ďalším faktorom, ktorý sa používa na určenie forwardovej hodnoty, je bezriziková miera.
- Bezriziková miera je miera, pri ktorej sa očakáva zmena hodnoty komodity s nulovým rizikom. Zvyčajne vychádza z aktuálnej úrokovej sadzby trojmesačného účtu štátnej pokladnice USA, ktorý sa považuje za najbezpečnejšiu investíciu, akú môžete uskutočniť.
Prečítajte si tiež: Ako premeniť stres na úspech?
Komentáre (2)
- Jednoduchosť tejto dodávky je vynikajúca. Rozumiem všetkému, čo bolo vysvetlené.
- Príklady boli skvelé a pomohli riadiť sa vysvetleniami.
Prečítajte si tiež:
Právne vylúčenie zodpovednosti Obsah tohto článku je zameraný na vaše všeobecné informácie a nemá slúžiť ako náhrada profesionálneho práva alebo finančného poradenstva. Nie je zámerom, aby sa na neho používatelia spoľahli pri prijímaní akýchkoľvek investičných rozhodnutí.
