Ako investovať do pokladničných poukážok?
Výnosy sa môžu objaviť na pokladnici alebo na účte centrálnej banky, ktorý ste si otvorili na nákup pokladničných poukážok, ak ste ich kúpili priamo.
Pokladničné poukážky sú krátkodobou investičnou možnosťou krytou vládou. Pokladničné poukážky majú nominálnu hodnotu a nakupujú sa za sumu nižšiu, ako je nominálna hodnota. V deň splatnosti zmenky vláda vyplatí držiteľovi zmenky nominálnu hodnotu zmenky, čo znamená, že držiteľ dosahuje malý príjem. Aj keď je príjem pri pokladničných poukážkach dosť malý, dospieva rýchlo - spravidla do jedného roka alebo menej. To z nich robí atraktívne investície, ak si nemôžete dovoliť mať peniaze viazané na dlhšie obdobie.
Metóda 1 z 3: Priame ponúkanie účtov
- 1Vyhodnoťte úverový rating pre krajinu, ktorá vydáva pokladničné poukážky. Takmer každé ministerstvo financií vydáva pokladničné poukážky na pokrytie krátkodobých finančných potrieb vlády. Hodnota týchto účtov závisí od úverového ratingu krajiny. Čím nižší je úverový rating krajiny, tým vyššie je riziko, že by vláda mohla nedodržať svoje záväzky.
- Ak má krajina nižší úverový rating, mali by ste mať možnosť kúpiť jej pokladničné poukážky s väčšou zľavou. Keď účet bude splatný, zarobíte o niečo viac peňazí. Máte však aj vyššie riziko, že krajina zlyhá.
- Krajiny so silným úverovým ratingom sú spravidla najbezpečnejšie investície. Zároveň nebudete môcť kupovať zmenky za veľkú zľavu, čo znamená, že nezarobíte toľko, keď vláda zaplatí nominálnu hodnotu zmeneného účtu.
Tip: Uistite sa, že si môžete kúpiť pokladničné poukážky priamo z pokladničného oddelenia alebo centrálnej banky krajiny, najmä ak tam nežijete. Mnoho krajín predáva pokladničné poukážky iba ľuďom alebo subjektom s adresou v danej krajine.
- 2Otvorte si účet v oddelení štátnej pokladnice danej krajiny. Ak si chcete kúpiť nové pokladničné poukážky priamo z pokladničného oddelenia krajiny, spravidla si musíte otvoriť účet. Vo väčšine krajín si môžete svoj účet nastaviť online. Aplikácia účtu je podobná aplikácii na otvorenie maklérskeho alebo bankového účtu.
- V niektorých krajinách si otvoríte účet v centrálnej banke danej krajiny. Tento účet funguje podobne ako komerčný bankový alebo investičný účet, okrem toho, že sa používa výlučne na obchodovanie so štátnymi cennými papiermi vrátane pokladničných poukážok.
- 3Vyberte si dobu splatnosti pre účty, o ktoré chcete ponúkať. V prípade pokladničnej poukážky je splatnosť doba, ktorá musí uplynúť odo dňa vydania, kým vám bude vyplatená nominálna hodnota zmenky. V závislosti od krajiny, ktorá vydáva pokladničné poukážky, môže byť dĺžka splatnosti stanovená v dňoch alebo týždňoch. Najdlhšia doba splatnosti pokladničného dokladu bude zvyčajne asi rok, zatiaľ čo niektoré môžu splatiť do 3 mesiacov alebo menej.
- Dĺžka splatnosti, ktorú si vyberiete, môže závisieť od toho, ako dlho môžete peniaze viazať. Ak sa napríklad pokúšate zarobiť nejaký úrok z prostriedkov, ktoré plánujete použiť na dovolenku za 6 mesiacov, chceli by ste zvoliť kratšiu dobu splatnosti, ktorá by vám umožnila včasný prístup k vašim peniazom na cestu.
- Ak plánujete používať pokladničné poukážky ako dlhodobejšiu investíciu nepretržitým reinvestovaním svojich výnosov do nových pokladničných poukážok, na druhej strane by ste mohli chcieť dlhšiu dobu splatnosti bližšiu ako jeden rok.
Ak si chcete kúpiť nové pokladničné poukážky priamo z pokladničného oddelenia krajiny, spravidla si musíte otvoriť účet. - 4Rozhodnite sa, či chcete ponúkať súťažne alebo nesúťažne. Pri súťažnom ponúkaní cien určíte čiastku, ktorú chcete zaplatiť za pokladničné poukážky konkrétnej nominálnej hodnoty. Diskontná sadzba je stanovená na trhu, takže ponúkanie konkurenčne nezaručuje, že budete mať nejaké pokladničné poukážky, alebo, že budete mať pokladničné poukážky v nominálnej hodnote, ktorú chcete. Na druhej strane, pri nekonkurenčnom ponukovom konaní jednoducho uvediete požadované pokladničné poukážky a kúpite ich za cenu, o ktorej sa rozhodlo v aukcii.
- Investorom s úspešnými nekonkurenčnými ponukami sú všetky emitované zmenky za rovnakú cenu. Táto cena sa rovná najvyššej diskontnej marži z konkurenčných ponúk. To znamená, že vo všeobecnosti nemôžete očakávať, že prostredníctvom konkurenčného ponúkania cien získate lepšiu cenu, než akú by ste získali prostredníctvom nekonkurenčného ponúkania cien. Konkurenčnými uchádzačmi bývajú inštitucionálni alebo firemní investori, ktorí sa uchádzajú o veľkú časť dostupných účtov.
- Niektoré krajiny nepovoľujú konkurenčné ponuky na pokladničné poukážky na primárnom trhu. Ak chcete konkurenčne dražiť zmenky z týchto krajín, budete musieť vyhľadať sprostredkovateľa a kúpiť zmenky na sekundárnom trhu.
- 5Vyplňte formulár žiadosti. Pokladnica alebo centrálna banka vydávajúca pokladničné poukážky má formulár žiadosti, ktorý musíte vyplniť, ak sa chcete zúčastniť aukcie pokladničných poukážok. Musíte uviesť konkrétny pokladničný doklad, pre ktorý chcete ponúkať, typ ponuky a podrobnosti o vašej ponuke.
- Aplikácia vo všeobecnosti požaduje rovnaké typy informácií, aké by ste očakávali pri vykonávaní nákupného príkazu prostredníctvom makléra.
- Niektoré krajiny môžu požadovať, aby ste mali na pokladnici alebo na účte centrálnej banky minimálnu sumu peňazí na pokrytie nákladov za účty, najmä ak ste predložili nesúťažnú ponuku.
Tip: Obvykle môžete podať žiadosť o aukciu na webovej stránke ministerstva financií alebo centrálnej banky. Niektoré krajiny však stále používajú papierové formuláre, ktoré musíte fyzicky doručiť do pokladnice alebo banky.
- 6Počkajte na výsledky aukcie. Pri odosielaní prihlášky si pozrite informácie o aukcii, aby ste zistili, kedy budú zverejnené výsledky aukcie. Spravidla sa zverejňujú každý týždeň po aukcii v rovnakom čase.
- Niektoré krajiny budú predkladať ponuky niekoľko dní, zatiaľ čo iné prijímajú ponuky iba niekoľko hodín. Ak sa chcete vyhnúť zmeškaniu aukcie, uistite sa, že viete, ako dlho je ponúkanie cien otvorené.
- Väčšina krajín vydáva pokladničné poukážky každý týždeň, takže ak zmeškáte aukciu, budúci týždeň môžete pokojne skočiť do ďalšej.
- 7Odošlite platbu za svoje pokladničné poukážky. Pokiaľ na váš nákup neboli automaticky prevedené peniaze z vašej pokladnice alebo účtu centrálnej banky, máte niekoľko dní na dokončenie nákupu. V závislosti od množstva peňazí, ktoré investujete, môžete mať obmedzené spôsoby platby, preto si spôsob platby zabezpečte v dostatočnom časovom predstihu, aby bol dodržaný termín platby.
- Ak nezaplatíte pokladničné poukážky, ktoré ste dostali v aukcii, môže vám byť opäť zakázaný priamy nákup štátnych cenných papierov.
Tip: Uistite sa, že si môžete kúpiť pokladničné poukážky priamo z pokladničného oddelenia alebo centrálnej banky krajiny, najmä ak tam nežijete.
Metóda 2 z 3: nákup účtov prostredníctvom makléra
- 1Založte si účet u makléra, ktorý obchoduje s pokladničnými poukážkami. Ak už máte sprostredkovateľský účet u významného makléra, je pravdepodobné, že už máte možnosť kupovať pokladničné poukážky. Ak nemáte maklérsky účet, môžete si ho založiť online asi za 10 minút.
- Ak ešte nemáte sprostredkovateľský účet, je vhodné skontrolovať niekoľko a porovnať poplatky. Niektorí makléri majú obchody s pokladničnými poukážkami bez poplatkov, iní môžu účtovať poplatok za zmenky obchodované na sekundárnom trhu.
Tip: Maklérska spoločnosť môže mať lepšie služby zákazníkom ako nákup priamo z pokladničného oddelenia alebo centrálnej banky. To môže byť obzvlášť dôležité, ak ste začínajúci investor a máte veľa otázok.
- 2Vyberte si pokladničné poukážky, ktoré chcete kúpiť. Objednávanie pokladničných poukážok prostredníctvom makléra môže byť o niečo komplikovanejšie ako zadanie objednávky na akcie, pretože všetky podrobnosti musíte svojmu maklérovi zadať. Pretože makléri majú prístup na sekundárny trh, máte oveľa viac možností, ako keby ste si nové zmenky objednali priamo z pokladnice alebo centrálnej banky, ktorá ich vydala.
- Okrem toho, že sa rozhodnete pre požadovanú dĺžku splatnosti, môžete tiež určiť dátum, kedy majú byť vaše účty splatné. Môžete si napríklad kúpiť 52-týždňovú pokladničnú poukážku, ktorá splatí za 2 týždne.
- Budete sa tiež musieť rozhodnúť, či chcete urobiť želanú alebo nekonkurenčnú ponuku na pokladničné poukážky. Konkurenčnou ponukou nastavíte cenu3, ktorú ste ochotní zaplatiť za pokladničné poukážky. V prípade nekonkurenčnej ponuky jednoducho kúpite pokladničné poukážky, ktoré určíte, za akúkoľvek cenu aukcie alebo prevládajúcu trhovú sadzbu (pre sekundárny trh).
- 3Objednajte si svoje pokladničné poukážky. Objednávka pokladničných poukážok prostredníctvom makléra je podobná ako zadanie objednávky na akcie, akcie podielových fondov alebo iné cenné papiere. Musíte však zadať podrobnosti, ktoré sú špecifické pre pokladničné poukážky. Vaša objednávka bude obsahovať nasledujúce informácie:
- Konkrétny pokladničný doklad alebo zmenky, ktoré chcete
- Dĺžka splatnosti pre vybrané pokladničné poukážky
- Či už zadávate konkurenčnú alebo nesúťažnú ponuku
- Maximálna cena, ktorú chcete zaplatiť (za konkurencieschopnú ponuku)
- 4Potvrďte svoje pokladničné poukážky na svojom maklérskom účte. Keď zadávate objednávku u svojho makléra, spravidla potrebujete mať na svojom maklérskom účte dostatok peňazí na pokrytie objednávky. Keď váš maklér vykoná objednávku, pokladničné poukážky, ktoré ste si kúpili, budú prevedené na váš maklérsky účet. Zobrazenie pokladničných poukážok môže trvať jeden alebo dva dni, v závislosti od toho, či ste si kúpili nové zmenky alebo ste ich kúpili na sekundárnom trhu.
- Akonáhle sú pokladničné poukážky na vašom maklérskom účte, môžete ich použiť skôr, ako dosiahnu splatnosť. Môžete ich napríklad využiť na nákup iných cenných papierov. Váš maklér bude mať pre vás viac informácií o tom, čo môžete robiť so svojimi pokladničnými poukážkami, ak ich nechcete držať, kým nevystúpia.
Pokladnica alebo centrálna banka vydávajúca pokladničné poukážky má formulár žiadosti, ktorý musíte vyplniť, ak sa chcete zúčastniť aukcie pokladničných poukážok.
Metóda 3 z 3: Správa vašich investícií
- 1Kúpte si ďalšiu zmenku s výťažkom zo splatnej zmenky. Ak výnosy zo splatnej pokladničnej poukážky nepotrebujete ihneď, môžete tieto prostriedky prevrátiť a znova investovať do novej zmenky. Nový zmenka musí mať spravidla rovnakú dobu splatnosti ako zmenka.
- Ak nakupujete priamo z pokladnice, možno budete môcť túto predvoľbu nastaviť automaticky. Peniaze, ktoré zarobíte splatnosťou pokladničných poukážok, by boli automaticky investované do nových zmeniek rovnakej nominálnej hodnoty a dĺžky splatnosti.
- Ak ste si účet nastavili na automatické reinvestovanie, jediné peniaze, ktoré budú uložené na vašu pokladnicu alebo účet centrálnej banky, budú predstavovať rozdiel medzi nominálnou hodnotou splatných zmeniek a diskontnou cenou nových zmeniek.
- 2Nechajte výťažok vložený na váš bankový účet. Pokladničné poukážky nepokračujú v získavaní úrokov po dosiahnutí splatnosti. Rozdiel medzi diskontnou sumou, ktorú ste zaplatili za zmenku, a jej nominálnou hodnotou je najväčší, aký kedy z faktúry urobíte. Preto väčšina pokladníc a centrálnych bánk jednoducho vloží výnosy zo zmenky priamo na váš bankový účet, pokiaľ ste neposkytli ďalšie pokyny.
- Výnosy sa môžu objaviť na pokladnici alebo na účte centrálnej banky, ktorý ste si otvorili na nákup pokladničných poukážok, ak ste ich kúpili priamo. Peniaze môžu byť tiež uložené na váš komerčný bankový účet, ak ste pri kúpe pokladničných poukážok uviedli údaje o bankovom účte.
- Ak ste si pokladničné poukážky kúpili prostredníctvom makléra, výnosy zo zákona o splatnosti by boli automaticky vložené na váš maklérsky účet. Odtiaľ ich môžete vybrať na komerčný bankový účet alebo ich použiť na investovanie do iných cenných papierov.
- 3Predajte svoje účty prostredníctvom svojej banky alebo makléra. Ak sa rozhodnete, že nechcete ponechať svoje pokladničné poukážky, ktoré máte, až do ich splatnosti, môžete ich predať na sekundárnom trhu. Keďže štátne pokladnice a centrálne banky, ktoré emitujú pokladničné poukážky, neobchodujú na sekundárnom trhu, budete na to musieť spravidla prejsť prostredníctvom makléra.
- Niektoré krajiny neumožňujú predaj svojich pokladničných poukážok na sekundárnom trhu. Váš maklér vám bude vedieť povedať, či je možné obchodovať so štátnymi pokladničnými poukážkami, ktoré máte.
Tip: Pokúšať sa predať pokladničné poukážky pred splatnosťou je zvyčajne nerozumné. Pokladničné poukážky nemajú takú vysokú návratnosť, aká je, a na sekundárnom trhu pravdepodobne nenájdete kupujúceho, ktorý by bol ochotný zaplatiť nominálnu hodnotu.
Prečítajte si tiež: Ako predať akcie s vyradením?
Prečítajte si tiež:
Právne vylúčenie zodpovednosti Obsah tohto článku je zameraný na vaše všeobecné informácie a nemá slúžiť ako náhrada profesionálneho práva alebo finančného poradenstva. Nie je zámerom, aby sa na neho používatelia spoľahli pri prijímaní akýchkoľvek investičných rozhodnutí.
