Ako sa stať hodnotným investorom?
Súčasťou úspešného hodnotového investora je vedieť, ako sa finančný trh mení.
Hodnotové investovanie je osvedčený spôsob, ako dosiahnuť skvelé výnosy na akciovom trhu, čo dokazujú hviezdne záznamy hodnotových investorov ako Benjamin Graham, Warren Buffett, John Templeton, Seth Klarman a Joel Greenblatt. Hodnotové investície a fondy sa zameriavajú na spoločnosti, ktorých predajné a rastové marže sú nižšie ako priemer. Držanie akcií v hodnotových fondoch sa spravidla vyznačuje nižšími pomermi cena / zisk a cena-kniha. To znamená, že trh znehodnotil fond viac, ako by mal, na základe skutočnosti, že jeho trhová hodnota je nižšia ako jeho vnútorná hodnota. Hodnotné akcie majú spravidla vyššie výnosy a hodnotové fondy môžu ťažiť z obratov spoločnosti. Aj keď sa to môže zdať ako dobrý spôsob, ako zarobiť veľa peňazí, tieto investície majú svoje riziká. Môže sa stať, že trh správne znehodnotí hodnotu spoločnosti a že tieto spoločnosti nikdy nedosiahnu svoju vnútornú hodnotu.
Časť 1 z 3: výber investícií
- 1Rozvinúť „kruh kompetencií“. Táto myšlienka vychádza z teórie podnikania a toho, ako by sa investori mohli orientovať na obrovskom trhu plnom rôznych typov spoločností a fondov. Myšlienka „kruhu kompetencií“ je založená na myšlienke, že väčšina ľudí prostredníctvom vzdelania alebo životných skúseností rozvinie užitočné znalosti o niektorých oblastiach sveta. Napríklad dospelí, ktorí absolvovali jednoduchý kurz ekonómie, môžu vedieť základy prevádzky reštaurácie: nájsť si prenajatý priestor pre firmu, najať zamestnancov na varenie a obsluhu hostí a mať generálneho riaditeľa, ktorý dohliada na každodenné problémy.. Existujú však špecifické druhy znalostí, ktoré beh robia úspešnejšia reštaurácia, ako napríklad vedieť, ako do reštaurácie dostať dostatočnú návštevnosť, stanoviť ceny jedla a nápojov a vyhodnotiť prevádzkové náklady. Nie každý musí vedieť o mikročipoch alebo technologických spoločnostiach. Na trhu je veľa investícií do takmer akéhokoľvek typu spoločnosti. Kľúčovou myšlienkou investovania v rámci vášho okruhu kompetencií je zamerať svoje investície do spoločností, ktorým rozumiete z hľadiska produktov, marketingu a štruktúry. Nemusíte sa stať odborníkom na každý typ technológie alebo podnikania.
- 2Hľadajte nové investičné nápady. Nájdite investície u spoločností, ktoré môžu mať v súčasnosti nízku trhovú hodnotu, ale sú dobre organizované, dobre riadené a majú štruktúru a produktovú základňu, ktorej rozumiete.
- Sledujte nové nízke zoznamy akciového trhu. Ide o akcie, ktoré v danom časovom období, zvyčajne 52 týždňov, dosahujú nové minimá v cenách akcií. Môže existovať niekoľko subjektov rozvíjajúceho sa trhu a akcie za nízke ceny.
- Naskenujte každé nové vydanie hodnotového riadku. Ide o publikáciu, ktorá sleduje akcie a trhové subjekty. Mali by ste označiť spoločnosti, ktoré spadajú do vášho okruhu kompetencií, a potom ich podrobiť ďalšiemu výskumu.
- Pozrite sa na informácie 13F o veľkých spoločnostiach, ako sú banky, poisťovne, zaisťovacie fondy atď. Ide o dokumenty, ktoré sa predkladajú pre spoločnosti, ktoré dokumentujú všetok majetok v hodnote viac ako 75 miliónov EUR. Z nich môžete získať investičné nápady.
- Prečítajte si listy hedgeových fondov a podielových fondov. Práve tu sa investičné firmy často rozhodujú pre výber konkrétnych investícií.
- Prečítajte si pravidelne obľúbené publikácie z oblasti obchodnej tlače, ako napríklad The Wall Street Journal, The New York Times a Financial Times. Tieto dokumenty budú obsahovať informácie o spoločnostiach, ktoré by mohli predstavovať novú investičnú príležitosť: reštrukturalizácia spoločnosti, akvizície, súdne spory atď.
Môže sa stať, že trh správne znehodnotí hodnotu spoločnosti a že tieto spoločnosti nikdy nedosiahnu svoju vnútornú hodnotu. - 3Vyhodnoťte podniky z hľadiska potenciálnych investícií. Pred kúpou investícií a akcií sa uistite, že investujete do dobrých spoločností. Vyhľadajte spoločnosť na hodnotovej línii a skúmajte jej príjmy, straty a štruktúru. Dobrý podnik z investičného hľadiska je taký, ktorý môže dosiahnuť vysokú návratnosť kapitálu. Podniky len zriedka môžu investovať tento kapitál späť do podnikania. Jeden zo spôsobov, ako nájsť firmy, ktoré to môžu urobiť, je vyhľadať spoločnosti, ktoré zvýšili účtovnú hodnotu vysokou sadzbou na základe akcie.
- Pri hľadaní spoločností s vysokou návratnosťou kapitálu sa investori často pozerajú na niekoľko faktorov. Napríklad populárny blogger a investor Greg Spiener navrhuje pozrieť sa na celkové množstvo vlastného imania, ktoré podnik za posledné desaťročie pridal. Potom by ste mali vypočítať návratnosť tejto investície zo zisku. Tento prístup vám odhalí, aké percento zo zisku spoločnosti bolo reinvestovaných za posledných 10 rokov. Tieto informácie by vám mali pomôcť predpovedať budúce zisky pre túto spoločnosť.
- 4Investujte do dobrých podnikov a spoločností s dobrou štruktúrou riadenia. Nezabudnite, že svoj výskum a investície budete mať v okruhu svojich kompetencií. Podniky, ktoré majú vysokú návratnosť kapitálu, vám poskytnú dobré zisky z vašich investícií. Spoločnosti so solídnou štruktúrou riadenia majú väčšiu pravdepodobnosť, že budú dlhodobo úspešné. Pri hodnotení spoločnosti podľa štruktúry riadenia je potrebné dbať na tieto veci:
- Má manažment významnú finančnú investíciu do spoločnosti?
- Splnili to, čo si predsavzali vo vyhlásení o poslaní spoločnosti?
- Ak má spoločnosť manažment s významnými investíciami do spoločnosti a splnila mnoho cieľov, je pravdepodobné, že je dobré do nej investovať.
- Ak chcete investovať do spoločnosti, zvážte nákup akcií alebo iných fondov, v ktorých má spoločnosť veľký finančný a firemný záujem.
Časť 2 z 3: nákup akcií
- 1Zvážte svoje možnosti pri manipulácii a nákupe akcií. Väčšina investorov, najmä tých, ktorí majú veľké portfóliá, nakupuje a obchoduje s akciami pomocou brokera.
- Máte možnosť prejsť maklérom alebo maklérskou spoločnosťou.
- Niektorí ďalší obchodníci s cennými papiermi a investori to radi robia online prostredníctvom stránok, ako sú E-trade alebo Ameritrade.
- Makléri aj spoločnosti elektronického obchodovania budú pri nákupe a predaji vyberať províziu za vaše akcie. E-obchodné spoločnosti majú tendenciu požadovať nižší poplatok.
- Jednou z výhod spolupráce s maklérskou spoločnosťou, ako je Charles Schwab alebo Citigroup, je to, že ponúkajú maklérske účty.
- Prostredníctvom maklérskeho účtu môžete nakupovať a obchodovať s akciami sami alebo prejsť cez makléra.
- Schodením s maklérskym účtom krytým spoločnosťou máte výhodu, že sa môžete stretnúť alebo zavolať maklérovi a položiť mu otázky.
- Pamätajte si, že nie je úlohou makléra, aby pre vás nevyhnutne robil prieskum trhu. Budete musieť preskúmať a vedieť, aký typ akcií a investícií by ste chceli kúpiť a obchodovať s nimi.
To znamená, že trh znehodnotil fond viac, ako by mal, na základe skutočnosti, že jeho trhová hodnota je nižšia ako jeho vnútorná hodnota. - 2Otvorte si maklérsky účet a začnite obchodovať. Ak pracujete s maklérom, budete chcieť vytvoriť pravidelné smerovanie a často s nimi hovoriť.
- Ak chcete nakupovať a obchodovať s akciami, musíte informovať svojho makléra o tom, aké akcie by ste chceli kúpiť a koľko akcií by ste chceli kúpiť.
- Maklér za vás vykoná nákup alebo obchod.
- Ak prechádzate sprostredkovaním, váš maklér si vyžiada províziu za predaj alebo obchod. Tento poplatok je spravidla niekoľko centov za akciu.
- Online maklérske účty prostredníctvom Ameritrade alebo E-trade účtujú nižšie poplatky za províziu, ale pamätajte na to, že v týchto prípadoch nemáte radu brokera.
- Mnoho spoločností vám umožňuje spravovať svoj maklérsky účet online aj prostredníctvom osobného makléra.
- 3Rozhodnite sa, či chcete nakupovať akcie na základe „trhového poriadku“ alebo „obmedzeného poradia“. Váš maklér alebo online služba vám pomôže s nákupom alebo obchodovaním s akciami s oboma týmito možnosťami. Trhová objednávka je, keď požiadate o nákup akcie za trhovú cenu. Obmedzená objednávka je, keď požiadate o nákup akcie za obmedzenú cenu.
- Ak je napríklad podiel na akcii 82€ za trhovú cenu a vy chcete zaplatiť iba 75€, váš maklér počká, kým bude trhová cena akcie 75€ na akciu, a potom uskutoční nákup.
- 4Zvážte nákup akcií priamo od spoločnosti. Zatiaľ čo tradičným spôsobom burzy je sprostredkovanie, niektoré spoločnosti ponúkajú nákup akcií priamo prostredníctvom nákupných programov. Výhodou akcií na priamy nákup je možnosť vyhnúť sa poplatku za maklérsku províziu.
- Online publikácie, ako napríklad DRIP Investor, vám umožnia vidieť zoznamy spoločností s možnosťami priameho nákupu.
- Možnosti priameho nákupu môžu byť lákavé. Uistite sa, že urobíte prieskum akcií priamo nakupujúcich rovnako, ako keby ste prechádzali maklérskou spoločnosťou.
Nájdite investície u spoločností, ktoré môžu mať v súčasnosti nízku trhovú hodnotu, ale sú dobre organizované, dobre riadené a majú štruktúru a produktovú základňu, ktorej rozumiete.
Časť 3 z 3: vyhýbanie sa rizikám a častým chybám pri hodnotovom investovaní
- 1Spravujte riziká svojho portfólia. Budete musieť pravidelne kontrolovať svoje investície a držbu akcií, aby ste zistili, či si niektorá z vašich investícií vedie zle.
- Vyhraďte si pravidelné časové obdobie na prezretie svojho portfólia. Zamyslite sa nad každým svojim majetkom.
- Zhodnoťte, či s každým holdingom sú alebo nie sú spojené finančné riziká.
- Viete si predstaviť scenár, kde by vás mohli finančne vymazať? Ak je to tak, musíte hľadať, kde je vaše portfólio najslabšie, a pokúsiť sa v takom prípade kúpiť ďalšie investície ako záruky.
- Je vaše portfólio príliš koncentrované v jednej akcii alebo odvetví? Snažte sa mať rozmanité portfólio, ktoré sa nesústreďuje na jeden typ investície alebo odvetvie. Ak vidíte, že vaše portfólio je príliš koncentrované v jednej oblasti, zvážte nákup akcií alebo investície do podobných spoločností a odvetví.
- Ak je ocenenie vašej spoločnosti založené na raste, ste si istí, že k rastu dôjde? Ak si nie ste istí, že dôjde k rastu, budete musieť túto investíciu starostlivo sledovať, aby ste zistili, či sa oplatí držať sa jej.
- Držíte podhodnotené akcie, ktoré by v prípade útlmu ekonomiky mohli viesť k trvalej strate osobných prostriedkov? Ak je to tak, možno budete musieť nájsť spôsob, ako ich predať, alebo pracovať v ochranných opatreniach, aby ste predišli osobným finančným stratám.
- 2Pochopte, že do svojho portfólia budete musieť vložiť veľa času a úsilia. Budete musieť neustále robiť prieskum nových investícií, diskutovať o svojich podieloch s odborníkmi na akcie a držať niekoľko základných akcií a fondov, na ktoré sa môžete spoľahnúť.
- Neopúšťajte jednoduchú analýzu svojich investícií a myšlienku, že sa ich ľahko predá, ak sa ich rozhodnete vyhodiť. Nezakladajte svoje rozhodnutia na jednoduchom zápise investície do finančného časopisu alebo blogu.
- Držte sa investícií do spoločností, ktoré patria do vášho okruhu kompetencií. Aj keď sa exotickejšie možnosti akcií, ako sú biotechnológie, alternatívna energia a ďalšie rozvíjajúce sa trhy, môžu zdať vzrušujúcejšie, mali by ste sa držať jednoduchých investícií v odvetviach, ktorým rozumiete.
- Naskočiť na technologický výstrelok môže byť lákavé. Ak málo rozumiete tomu, ako technologické firmy a spoločnosti fungujú a aké sú hodnotné, možno nebudete schopní správne vyhodnotiť riziká spojené s investovaním do týchto spoločností.
- Vždy sa pozrite na výsledky vedenia spoločnosti. Zlá stratégia riadenia a história zlého riadenia sú červenými príznakmi. Nemali by ste kupovať investície alebo akcie v spoločnostiach s týmto druhom záznamov.
- Zmeny v štruktúre riadenia a finančnom držaní spoločnosti budú k dispozícii v správach 13F spoločnosti.
- Ak ste prišli o peniaze, venujte pozornosť tomu, prečo a ako. Je dôležité poučiť sa z vašich investičných chýb. Finančná strata vám môže ukázať, kde vaše portfólio chýba a ktoré vaše investície sú príliš rizikové.
- Vykonajte malý prieskum v histórii finančných investícií, aby ste zistili, aké stratégie fungovali na úspešnom trhu. Existuje mnoho kníh a článkov na túto tému dostupných z finančných spravodajských zdrojov, ako sú Forbes a Wall Street Journal.
- 3Buďte strojom na učenie. Musíte neustále robiť prieskum nových investícií a príležitostí. Aj keď si vybudujete dobré portfólio, budete stále musieť skúmať nové investície. To vám umožní vidieť, ako sa finančný trh mení. Súčasťou úspešného hodnotového investora je vedieť, ako sa finančný trh mení.
- Denne čítajte finančné noviny a informácie o burze cenných papierov.
- Vždy premýšľajte o tom, aký vplyv bude mať meniaci sa trh na vaše portfólio.
- Možno budete chcieť predať niektoré investície alebo prehodnotiť určité podiely na základe vášho výskumu.
- Na druhej strane môžete objaviť nové investičné príležitosti, ktoré môžu pomôcť zaistiť vaše rizikovejšie holdingy.
- To vám tiež umožní vidieť, aké rozvíjajúce sa spoločnosti prichádzajú a prichádzajú. To vám umožní nové investície.
- Sledujte blogy úspešných investorov a zistite, aké jedinečné príležitosti a stratégie používajú. Môžu vás upozorniť na nové typy spoločností alebo zdroje pre váš výskum.
Prečítajte si tiež: Ako predať akcie s vyradením?
Otázky a odpovede
- Čo môžem robiť so stratou akcií?Najprv sa musíte rozhodnúť, či vydávajúca spoločnosť stojí za to vlastniť. Ak nie, predajte svoje akcie teraz. Ak si myslíte, že spoločnosť má stále potenciál budúceho rastu, držte svoje akcie alebo nakupujte viac za nižšiu cenu.
- Aké sú najlepšie typy investícií?Ak položíte túto otázku stovke rôznych ľudí, pravdepodobne dostanete sto rôznych odpovedí. Neexistuje jediný „najlepší“ typ. Chcete niečo, čo chráni to, čo už máte, a navyše prináša pridanú hodnotu. Začnite čítaním článkov „Inteligentný investor“ od Benjamina Grahama a „Cesta Warrena Buffetta“ od Roberta G. Hagstroma. Ďalším dobrým zdrojom je Investopedia.com.
Prečítajte si tiež:
Právne vylúčenie zodpovednosti Obsah tohto článku je zameraný na vaše všeobecné informácie a nemá slúžiť ako náhrada profesionálneho práva alebo finančného poradenstva. Nie je zámerom, aby sa na neho používatelia spoľahli pri prijímaní akýchkoľvek investičných rozhodnutí.
