Ako vypočítať trhovú hodnotu spoločnosti?
Ak chcete vypočítať trhovú hodnotu spoločnosti, začnite tým, že zistíte aktuálnu cenu akcie spoločnosti, ktorá je bežne dostupná online. Potom vyhľadajte počet nesplatených akcií v súvahe spoločnosti v časti „Základné imanie“. Nakoniec vynásobte počet akcií v obehu aktuálnou cenou akcií spoločnosti a zistite trhovú hodnotu. Ak sa chcete dozvedieť, ako nájsť trhovú hodnotu spoločnosti pomocou porovnateľných spoločností, čítajte ďalej!
Niektoré z jednoduchších metód, o ktorých sa tu diskutuje, zahŕňajú zváženie trhovej kapitalizácie spoločnosti (jej hodnota akcií a nevyrovnané akcie), analýzu porovnateľných spoločností alebo použitie multiplikátorov v celom odvetví na určenie trhovej hodnoty.
Ak uvažujete o investícii do spoločnosti alebo o predaji svojej spoločnosti, pomôže vám vypočítať si hodnotu tejto spoločnosti pre seba, aby ste si prišli na svoje. Trhová hodnota spoločnosti predstavuje očakávania investorov ohľadom budúcich ziskov spoločnosti. Bohužiaľ, celý podnik nemožno oceniť tak ľahko ako menšie, likvidnejšie aktívum, ako je podiel na akciách; existuje však množstvo spôsobov výpočtu trhovej hodnoty spoločnosti, ktoré môžu presne predstavovať skutočnú hodnotu spoločnosti. Niektoré z jednoduchších metód, o ktorých sa tu diskutuje, zahŕňajú zváženie trhovej kapitalizácie spoločnosti (jej hodnota akcií a nevyrovnané akcie), analýzu porovnateľných spoločností alebo použitie multiplikátorov v celom odvetví na určenie trhu. hodnotu.
Metóda 1 z 3: Výpočet trhovej hodnoty pomocou trhovej kapitalizácie
- 1Rozhodnite, či je najlepšou možnosťou ocenenia trhová kapitalizácia. Najspoľahlivejším a najpriamejším spôsobom určenia trhovej hodnoty spoločnosti je vypočítať to, čo sa nazýva jej trhová kapitalizácia, čo predstavuje celkovú hodnotu všetkých akcií v obehu. Trhová kapitalizácia je definovaná ako hodnota akcií spoločnosti vynásobená jej celkovým počtom akcií v obehu. Používa sa ako meradlo celkovej veľkosti spoločnosti.
- Všimnite si toho, že táto metóda funguje iba pre verejne obchodované spoločnosti, kde je možné ľahko určiť hodnoty akcií.
- Nevýhodou tejto metódy je, že hodnotu spoločnosti vystavuje výkyvom trhu. Ak dôjde k poklesu akciového trhu v dôsledku vonkajšieho faktora, trhová kapitalizácia spoločnosti klesne, aj keď sa jej finančné zdravie nezmenilo.
- Trhová kapitalizácia, pretože sa spolieha na dôveru investorov, je potenciálne volatilné a nespoľahlivé meradlo skutočnej hodnoty spoločnosti. Pri určovaní ceny podielu na akciách, a tým aj trhovej kapitalizácie spoločnosti, súvisí mnoho faktorov, preto je najlepšie brať tento údaj s rezervou. To znamená, že každý potenciálny kupujúci pre spoločnosť môže mať na trhu podobné očakávania a pripisovať podobnú hodnotu potenciálnym ziskom spoločnosti.
- 2Zistite aktuálnu cenu akcií spoločnosti. Cena akcií spoločnosti je verejne dostupná na mnohých webových stránkach, vrátane Bloomberg, Yahoo! Finance, a Google Finance, medzi inými. Skúste hľadať meno spoločnosti nasledované "skladom" alebo The Stock je symbol (ak ho poznáte) na vyhľadávači nájsť túto informáciu. Hodnota akcií, ktorú budete chcieť použiť na tento výpočet, je aktuálna trhová hodnota, ktorá sa zvyčajne výrazne zobrazuje na stránke so správou o stave akcií na ktoromkoľvek z veľkých finančných webov.
- 3Zistite počet nesplatených akcií. Ďalej budete musieť zistiť, koľko akcií spoločnosti je nevyrovnaných. Toto vyjadruje, koľko akcií je v spoločnosti všetkých akcionárov, vrátane zasvätených osôb, ako sú zamestnanci a členovia predstavenstva, a externých investorov, ako sú banky a jednotlivci. Tieto informácie nájdete buď na rovnakej webovej stránke ako cena akcií, alebo v súvahe spoločnosti v časti „Základné imanie“.
- Podľa zákona sú súvahy všetkých verejne vlastnených spoločností k dispozícii online bezplatne. Vyhľadávanie umožňuje vyhľadávať naskytne súvahu akéhokoľvek verejného podniku.
- 4Vynásobením nevyrovnaného počtu akcií aktuálnou cenou akcie určíte trhovú kapitalizáciu. Tento údaj predstavuje celkovú hodnotu podielov všetkých investorov v spoločnosti a poskytuje celkom presný obraz o celkovej hodnote spoločnosti.
- Zoberme si napríklad Sanders Enterprises, fiktívnu verejne obchodovanú telekomunikačnú spoločnosť s nesplatenými 100000 akciami. Ak sa každá akcia v súčasnosti obchoduje za 9,70€, trhová kapitalizácia spoločnosti je 100000 * 9,70€ alebo 970000€.
Trhová kapitalizácia je definovaná ako hodnota akcií spoločnosti vynásobená jej celkovým počtom akcií v obehu.
Metóda 2 z 3: zistenie trhovej hodnoty pomocou porovnateľných spoločností
- 1Zistite, či je to správna metóda oceňovania, ktorú treba použiť. Táto metóda oceňovania funguje dobre, ak je spoločnosť v súkromnom vlastníctve alebo ak sa hodnota trhovej kapitalizácie z akéhokoľvek dôvodu považuje za nereálnu. Ak chcete odhadnúť hodnotu spoločnosti, pozrite sa na predajné ceny porovnateľných spoločností.
- Trhová kapitalizácia môže byť považovaná za nerealistickú, ak je hodnota spoločnosti väčšinou držaná v nehmotných aktívach a prílišná dôvera investorov alebo špekulácie vedú cenu nahor nad rozumné limity.
- Táto metóda má niekoľko nedostatkov. Po prvé, môže byť ťažké nájsť dostatok údajov, pretože predaje porovnateľných spoločností môžu byť veľmi zriedkavé. Táto metóda oceňovania tiež nezohľadňuje významné rozdiely medzi obchodnými tržbami, ako napríklad to, či bola spoločnosť predaná z donútenia.
- Ak sa však pokúšate nájsť trhovú hodnotu súkromnej spoločnosti, vaše možnosti sú obmedzené a porovnanie je jednoduchý spôsob, ako získať hrubý odhad.
- 2Nájdite porovnateľné spoločnosti. Pri výbere porovnateľných spoločností existuje určitá diskrétnosť. V ideálnom prípade by uvažované spoločnosti mali byť v rovnakom odvetví, mali by mať zhruba rovnakú veľkosť a podobný predaj a zisky ako spoločnosť, ktorú chcete oceniť. Okrem toho by predaj (porovnateľných spoločností) mal byť nedávny, aby odzrkadľoval viac-menej aktuálne trhové podmienky.
- Ak určujete trhovú hodnotu súkromnej spoločnosti, na porovnanie môžete použiť verejne obchodované spoločnosti rovnakého odvetvia a veľkosti. Je to jednoduchšie, pretože ich trhovú hodnotu nájdete pomocou metódy trhovej kapitalizácie v priebehu niekoľkých minút online vyhľadávaním.
- 3Vytvorte priemernú predajnú cenu. Po zistení nedávnych predajov porovnateľných spoločností alebo ocenení podobných verejne obchodovaných spoločností spriemerujte všetky predajné ceny. Túto priemernú hodnotu je možné použiť ako začiatok odhadu trhovej hodnoty príslušnej spoločnosti.
- Predstavte si napríklad, že tri nedávne stredne veľké telekomunikačné spoločnosti sa predali za 672000€, 820€, 000 a 560000€ Pri priemerovaní týchto 3 predajných cien dohromady je výnos 684000€. To by mohlo naznačovať, že trhová kapitalizácia Anderson Enterprises 970000000€ je príliš optimistický odhad jeho hodnoty.
- Možno budete chcieť zvážiť rôzne hodnoty na základe ich blízkosti k cieľovej spoločnosti. Ak je napríklad veľkosť a štruktúra veľmi podobná odhadovanej spoločnosti, pri výpočte priemernej predajnej ceny sa môžete rozhodnúť priradiť predajnej hodnote tejto spoločnosti vyššiu váhu. Ak chcete získať ďalšie informácie, prečítajte si, ako vypočítať vážený priemer.
Ak chcete vypočítať trhovú hodnotu spoločnosti, začnite tým, že zistíte aktuálnu cenu akcií spoločnosti, ktorá je bežne dostupná na internete.
Metóda 3 z 3: určte trhovú hodnotu pomocou multiplikátorov
- 1Zistite, či je to správna metóda. Najvhodnejšou metódou na oceňovanie malých podnikov je metóda multiplikátora. Táto metóda používa údaj o príjme, ako sú hrubé tržby, hrubé tržby a zásoby alebo čistý zisk, a vynásobí ho príslušným koeficientom, aby dosiahol hodnotu pre podnik. Tento typ odhadu sa najlepšie používa ako veľmi hrubá predbežná metóda oceňovania, pretože ignoruje mnoho dôležitých faktorov pri určovaní skutočnej hodnoty spoločnosti.
- 2Nájdite potrebné finančné údaje. Ocenenie spoločnosti metódou multiplikátora si spravidla vyžaduje ročné tržby (alebo výnosy). Pri odhade hodnoty môže pomôcť aj znalosť celkovej hodnoty majetku spoločnosti (vrátane hodnoty všetkých jej súčasných zásob a iných držaných položiek) a ziskových marží. Tieto hodnoty sú spravidla k dispozícii v účtovnej závierke verejne obchodovanej spoločnosti. Pre súkromnú spoločnosť však budete potrebovať povolenie na prístup k týmto informáciám.
- Tržby alebo výnosy spolu s províziami a výdavkami na zásoby, ak existujú, sú vykázané vo výkaze ziskov a strát spoločnosti.
- 3Nájdite príslušný koeficient, ktorý chcete použiť. Použitý koeficient sa bude líšiť v závislosti od odvetvia, trhových podmienok a akýchkoľvek špeciálnych obáv v rámci podnikania. Toto číslo je svojou povahou ľubovoľné, ale dobré číslo na použitie môžete získať od svojho obchodného združenia alebo od obchodného odhadcu. Dobrým príkladom sú „pravidlá“ BizStat pre oceňovanie.
- Zdroj koeficientu tiež uvedie príslušné finančné údaje, ktoré sa majú použiť pri výpočte. Bežným východiskovým bodom je napríklad celkový ročný príjem (čistý príjem).
- 4Vypočítajte hodnotu pomocou koeficientu. Keď nájdete potrebné finančné údaje a príslušné koeficienty, čísla jednoducho vynásobte, aby ste našli hrubú hodnotu pre spoločnosť. Opäť majte na pamäti, že ide o veľmi hrubý odhad trhovej hodnoty.
- Predstavte si napríklad, že príslušný multiplikátor pre stredne veľké účtovné firmy sa odhaduje na 1,5 * ročné výnosy. Ak sú celkové tržby Anderson Enterprises v tomto roku 1040000€, potom metóda multiplikátora prinesie obchodnú hodnotu (1,5 x 1400 000) alebo 1570 000000€.
Najspoľahlivejším a najpriamejším spôsobom, ako určiť trhovú hodnotu spoločnosti, je vypočítať to, čo sa nazýva jej trhová kapitalizácia, čo predstavuje celkovú hodnotu všetkých akcií v obehu.
- Dôvod vášho hodnotenia by mal ovplyvniť váhu, ktorú priznávate trhovej hodnote spoločnosti. Ak zvažujete investovanie do spoločnosti, vašim primárnym záujmom by mal byť výpočet CAGR spoločnosti ( zložená ročná miera rastu), nie jej celková hodnota alebo veľkosť.
- Trhová hodnota spoločnosti sa môže výrazne líšiť od ostatných meradiel hodnoty spoločnosti, ako je účtovná hodnota (čistá hodnota fyzických aktív mínus záväzky) a podniková hodnota (ďalšie opatrenie, ktoré zohľadňuje dlh) v dôsledku rozdielov v dlhových záväzkoch a iných faktorov..
Prečítajte si tiež: Ako sa dostať do Kontaktov Google?
Otázky a odpovede
- Ako vypočítam hodnotu ropnej a plynárenskej spoločnosti (inšpekcie)?Hrubý príjem plus hodnota zariadenia a dlhodobého majetku, krát 3-5.
- Mám veľmi malý obchod. Môžem predať akcie vo svojom obchode na zvýšenie kapitálu?Môžete, ale musíte určiť, akú hodnotu má každý podiel. To sa zistí tak, že sa určí hodnota vašej firmy a potom sa rozhodne, koľko akcií (alebo aké percento vašej firmy) predáte. Vy a kupujúci sa nemôžete zhodnúť na hodnote vašej firmy. Pravdepodobne si budú myslieť, že je to menej, ako si myslíte. Ak však súhlasíte a predáte časť svojho podnikania, nezabudnite, že o čistý príjem sa teraz musí deliť s kupujúcim. Pravdepodobne budú tiež chcieť informácie o tom, ako je podnik vedený.
- Ako vypočítam zúčtovaciu cenu a označím ju pomocou metódy multiplikátora?Logika je odhad, ktorý bude mať hodnota celkového prospechu / zisku vlastník po všetkých výdavkoch a daniach. Agregovanú hodnotu je potrebné dosiahnuť tam, kde je potrebné budúce výhody diskontovať časovou hodnotou peňazí (zvyčajne sa to robí vydelením zisku v budúcnosti (1+ úroková sadzba)^ rokov v budúcnosti). Nakoniec diskontný agregát s rizikom / variáciami (štandardná odchýlka) pozorovaným na trhu a pre trend zisku spoločnosti.
Nezodpovedané otázky
- Ako vypočítam hodnotu investičnej spoločnosti?
- Ako zistíte hodnotu domáceho podnikania?
- Ako vypočítam hodnotu upratovacej spoločnosti?
- Sú súkromné spoločnosti povinné mať protokol o prevode akcií? Stanovujú hodnotu akcií?
- Ak chcem kúpiť spoločnosť, existuje nejaké miesto, kde by som si mohol prezrieť podrobnosti o firme?
Komentáre (2)
- Ako vždy - skvelý zdroj užitočných informácií!
- Tento článok mi veľmi pomohol pri písaní diplomovej práce.
Prečítajte si tiež:
Právne vylúčenie zodpovednosti Obsah tohto článku je zameraný na vaše všeobecné informácie a nemá slúžiť ako náhrada profesionálneho práva alebo finančného poradenstva. Nie je zámerom, aby sa na neho používatelia spoľahli pri prijímaní akýchkoľvek investičných rozhodnutí.
Súvisiace články
