Ako nájsť ročný zástupný výpis?

Prvým dokumentom bude spravidla príkaz proxy, DEF 14A. Kliknite na hypertextový odkaz a otvorí sa príkaz proxy.

Takmer všetky verejne obchodované spoločnosti sú zo zákona povinné predložiť splnomocnenie najmenej raz ročne pred výročným zasadnutím spoločnosti. Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) požaduje, aby všetky spoločnosti poskytovali svojim akcionárom informácie o spoločnosti, napríklad o kompenzácii za výkonné funkcie alebo o návrhoch, o ktorých sa bude hlasovať. Tieto informácie sú obsiahnuté v zástupnom vyhlásení a dokument má akcionárom umožniť prijímať informované rozhodnutia o hlasovaní na výročnom zasadnutí spoločnosti.

Časť 1 zo 4: Vyhľadanie vyhlásenia servera proxy online

1
Navštívte webovú stránku SEC. SEC vedie databázu známu ako EDGAR, ktorá obsahuje finančné podania verejne obchodovateľných spoločností. Môžete navštíviť webovú stránku SEC na adrese: https://sec.gov/index.htm.
- Keď ste na webe, vyhľadajte rozbaľovaciu ponuku s názvom „Podania“. Nachádza sa na modrom banneri v hornej časti stránky.
- Kliknite na rozbaľovaciu ponuku „Podania“ a v uvedených možnostiach kliknite na „Vyhľadávanie podľa firemných záznamov“.
2
Vyhľadajte spoločnosť. Po kliknutí na „Vyhľadávanie firemných záznamov“ budete presmerovaní na stránku vyhľadávania EDGAR, ktorá vám umožní vyhľadávať podľa názvu spoločnosti. Do vyhľadávacieho poľa zadajte názov spoločnosti, pre ktorú chcete vyhľadať príkaz proxy.
- EDGAR vám tiež umožňuje vyhľadávať podľa symbolu burzy akcií spoločnosti. Symbol tickeru je skratka, ktorú spoločnosť používa na burze. Symbolom tickera pre spoločnosť General Electric Co. je napríklad „GE“. Symboly burzových lístkov môžete vyhľadať na adrese: http://marketwatch.com/tools/quotes/lookup.asp.
- Vaše hľadanie môže vrátiť jednu alebo viac spoločností zodpovedajúcich názvu, ktorý ste zadali do EDGAR. Prezrite si zoznam a vyhľadajte spoločnosť, ktorú hľadáte.
- Keď nájdete správnu spoločnosť, kliknite na číslo CIK naľavo od názvu spoločnosti. To vás presmeruje na zoznam podaní spoločnosti.
3
Vyhľadajte vyhlásenie splnomocnenca. Po kliknutí na hypertextový odkaz na číslo CIK sa zobrazí zoznam podaní spoločnosti. Bude vám poskytnuté číslo typu podania, hypertextový odkaz na dokumenty, popis dokumentu, dátum jeho uloženia a číslo súboru/filmu. Dokumenty sú uvedené s najnovším podaním v hornej časti.
- Prezrite si zoznam „podaní“ (typ súboru) a vyhľadajte „DEF 14A. Toto je kód príkazu proxy.
- Kliknite na tlačidlo „Dokumenty“ napravo od typu podania. Budete presmerovaní na všetky dokumenty a obrázky, ktoré sú súčasťou príkazu zástupcu.
- Prvým dokumentom bude spravidla príkaz proxy, DEF 14A. Kliknite na hypertextový odkaz a otvorí sa príkaz proxy.

Akcionár alebo potenciálny investor môže analyzovať splnomocnenie spoločnosti najmenej dvoma spôsobmi.

Časť 2 zo 4: obdržanie vyhlásenia splnomocnenca ako akcionára

1
Získajte vyhlásenie o zastúpení online. Ak ste akcionárom spoločnosti, SEC požaduje, aby vám spoločnosť poskytla oznámenie o všetkom splnomocnení. Toto oznámenie bude obsahovať odkaz, pomocou ktorého si môžete stiahnuť alebo skontrolovať vyhlásenie o zástupcovi online. Spoločnosť je povinná poskytnúť vám tieto informácie najmenej 40 dní pred schôdzou, na ktorej môžu akcionári hlasovať.
- V oznámení vám bude poskytnutý aj dátum, čas a miesto stretnutia.
- Dostanete tiež pokyny, ako môžete dostať papierovú kópiu vyhlásenia o splnomocnení.
2
Ak ste nedostali oznámenie o zástupnom materiáli, kontaktujte spoločnosť. Vo všeobecnosti dostanete e -mail s oznámením s podrobnosťami o prístupe k materiálom proxy. Niektoré spoločnosti vám umožňujú prijímať vaše oznámenia elektronicky. Ak ste oznámenie nedostali, mali by ste:
- V e -maile skontrolujte, či bolo vaše upozornenie odoslané elektronicky. Mali by ste tiež skontrolovať priečinok s nevyžiadanou poštou.
- Ak ste sa neprihlásili na zasielanie elektronických oznámení, môžete kontaktovať spoločnosť a zistiť, prečo ste nedostali svoje materiály. Ak ste sa presťahovali a neposkytli ste novú adresu svojej maklérskej spoločnosti alebo spoločnosti, vaše oznámenie mohlo byť odoslané na vašu starú adresu.
- Väčšina spoločností bude mať oddelenie pre vzťahy s investormi, ktoré pomáha akcionárom s problémami. Môžete vyhľadávať na webových stránkach spoločnosti alebo vyhľadávať na internete názov spoločnosti a slová: vzťahy s investormi. To by vás malo nasmerovať na príslušnú kanceláriu.
3
Staňte sa akcionárom. Ak ešte nie ste akcionárom, môžete sa stať akcionárom priamym nákupom akcií v spoločnosti, a nie prostredníctvom podielového fondu alebo dôchodkového účtu. Ak sa chcete považovať za akcionára, vaše meno musí byť v záznamoch spoločnosti zaznamenané ako vlastník akcií. Spravidla do troch dní od nákupu akcií bude vaše meno uvedené v záznamoch spoločnosti a budete okrem zákonného vlastníka akcií považovaní aj za držiteľa záznamu. Investori nakupujú akcie najčastejšie nasledujúcimi spôsobmi:
- Investori nakupujú akcie prostredníctvom sprostredkovateľa alebo sprostredkovateľských spoločností. Medzi bežné maklérske firmy patrí Charles Schwab alebo Smith Barney.
- Investori môžu tiež nakupovať akcie prostredníctvom online platforiem na obchodovanie s akciami, ako je Ameritrade alebo E-Trade.

Takmer všetky verejne obchodované spoločnosti sú zo zákona povinné predložiť splnomocnenie najmenej raz ročne pred výročným zasadnutím spoločnosti.

Časť 3 zo 4: Porozumenie vyhláseniu zástupcu

1
Zoznámte sa s účelom vyhlásenia zástupcu. Keďže akcionári v spoločnosti majú právo hlasovať o dôležitých podnikových záležitostiach vrátane schválenia fúzie alebo predaja spoločnosti, verejné spoločnosti sú povinné poskytnúť akcionárom dôležité informácie o spoločnosti. Splnomocnenie pomáha akcionárom prijímať informované rozhodnutia o hlasovaní a poskytuje dôležité informácie o tom, ako hlasovať a aké záležitosti sú predmetom hlasovania.
- Proxy vyhlásenia môžu odhaliť vzťahy medzi členmi predstavenstva a manažmentom, dôležité otázky týkajúce sa odmeňovania výkonných pracovníkov a podiel, ktorý má každý vedúci pracovník a člen predstavenstva v spoločnosti.
2
Prečítajte si celé vyhlásenie proxy. Existujú najmenej dva spôsoby, ktorými môže akcionár alebo potenciálny investor analyzovať vyhlásenie zástupcu spoločnosti. Prvým spôsobom je prečítať si vyhlásenie o zastúpení v plnom rozsahu. Tento spôsob môže byť najvhodnejší, ak s čítaním príkazov proxy začínate. Aj keď tieto dokumenty môžu mať niekedy 100 strán, čítanie alebo dokonca skenovanie dokumentu vám pomôže lepšie porozumieť formátu dokumentu a typu informácií vyžadovaných SEC.
- Výhodou prečítania celého dokumentu je, že získate všetky podrobnosti uvedené vo vyhlásení zástupcu a dozviete sa viac o spoločnosti.
- Jednotlivci, ktorí sú nováčikmi v kontrole proxy vyhlásení, sa môžu cítiť zahltení množstvom informácií obsiahnutých v dokumente a neochotní venovať sa prečítaniu materiálu značný časový záväzok.
- Čítaním niektorých častí do hĺbky (diskutovaných nižšie) a skenovaním ostatných však čitateľ získa oveľa jasnejší zmysel pre činnosti spoločností.
3
Vyhľadajte vyhlásenie podľa cieľa. Druhou metódou kontroly vyhlásenia proxy je vyhľadať v dokumente konkrétne kategórie informácií. Táto metóda funguje lepšie pre tých, ktorí sú už oboznámení s rozložením príkazov proxy, pretože bude pre nich jednoduchšie prechádzať sekciami a nájsť konkrétne informácie.
- Aby táto metóda fungovala, musíte si vybrať cieľ a zaradiť ho do centra svojho výskumu.
- Ak napríklad vyberiete ako cieľ kompenzáciu, môžete rýchlo skenovať stránky dokumentu, kým sa nezobrazí niečo, čo sa týka kompenzácie, napríklad tabuľka kompenzácií. Tie by potom pozorne prečítať si informácie uvedené v tabuľke a poznámky vzťahujúce sa k stolu.
- Všetky informácie, ktoré nesúvisia s vašim cieľom, zostanú neprečítané, čo z neho robí oveľa rýchlejšiu metódu na vyhodnotenie informácií vo vyhlásení proxy.

Dokument má umožniť akcionárom prijímať informované rozhodnutia o hlasovaní na výročnom zasadnutí — Tieto informácie sú obsiahnuté vo vyhlásení splnomocnenca a dokument má umožniť akcionárom prijímať informované rozhodnutia o hlasovaní na výročnom zasadnutí spoločnosti.

Časť 4 zo 4: hodnotenie spoločnosti prostredníctvom vyhlásenia splnomocnenca

1
Preskúmajte tím výkonného manažmentu. Výkonný tím poskytuje „chrbticu“ spoločnosti. Nielenže podniká, ale aj udáva tón kancelárskej kultúre a poskytuje inšpiráciu zamestnancom spoločnosti. Zlý manažérsky tím môže vykoľajiť úspešnú spoločnosť. Pri vyhodnocovaní vyhlásenia servera proxy berte do úvahy nasledujúce skutočnosti:
- Kto je výkonný tím a aké má pozadie? Výkonný tím môže zahŕňať: generálneho riaditeľa (CEO) alebo prezidenta; Prevádzkový riaditeľ (COO), viceprezident pre operácie alebo generálny riaditeľ; Viceprezident pre marketing alebo marketingový manažér; Finančný riaditeľ (CFO) alebo kontrolór; Viceprezident pre výrobu alebo vedúci výroby.
- Aké sú ich predchádzajúce skúsenosti a ako si počínali na predchádzajúcich pozíciách?
- O riadiacom tíme si môžete prečítať v sekcii správy vyhlásenia o proxy.
- Poskytne vám informácie o vedúcich pracovníkoch a predstavenstve, o tom, kto spoločnosť založil, a o kultúre spoločnosti.
2
Pozrite sa na zloženie správnej rady. Je dôležité si uvedomiť, či predstavenstvo pozostáva predovšetkým z vedúcich pracovníkov spoločnosti alebo či existujú aj nezávislí členovia predstavenstva. Nezávislý člen predstavenstva je osoba, ktorá nemá v spoločnosti veľký finančný podiel a nevlastní žiadne akcie.
- Správne rady, ktoré sú primárne obsadené nezávislými členmi, majú tendenciu poskytovať spoločnosti väčšiu hodnotu, čo z nej robí lepšie finančné investície.
- Nezávislé rady nahradia zlyhávajúceho generálneho riaditeľa skôr, ak on alebo ona neprospieva spoločnosti.
- Môžete nájsť informácie o predstavenstve v sekcii pre správu proxy vyhlásenia.
3
Analyzujte výkonné kompenzácie. Všetci akcionári a investori by mali podrobne analyzovať výkonné odmeňovanie. Tieto informácie sú obsiahnuté v samostatnej časti vyhlásenia splnomocnenca a obsahujú tabuľku na jasnejšie vymedzenie platu a výhod, ako sú poplatky za vidiecky klub, firemné byty a autá a vodiči, ktoré každý vedúci pracovník dostáva. Pri hodnotení náhrady škody vo vyhlásení zástupcu by ste mali vziať do úvahy nasledujúce skutočnosti:
- Ako si spoločnosť vysvetľuje svoj program kompenzácií?
- Čo je kompenzačný program určený na odmenu?
- Čo zahŕňa kompenzačný program, ako napríklad základný plat, bonusy, výhody?
- Čo spúšťa platbu za každý druh náhrady? Čo musí napríklad vedúci pracovník urobiť, aby získal svoj bonus? Je bonus viazaný na výkon alebo nie?
- Ako sa vypočítava kompenzácia? Existuje konkrétny vzorec, ktorým sa spoločnosť riadi?
- Ako zapadajú rozhodnutia o odškodnení spoločnosti do širších cieľov a cieľov jej programu odmeňovania?
- Pri kontrole odškodného vedúcich pracovníkov by ste si mali položiť otázku, či si vedúci pracovník zaslúži veľký bonus, ktorý dostáva.
- Informácie o kompenzáciách pre vedúcich pracovníkov by ste si mali prečítať v časti o odmenách pre vedúcich pracovníkov, ale aj v tabuľke zhrnutej odškodnení. Poznámky pod čiarou k tabuľke často obsahujú „skryté“ kompenzácie, ktoré si vedúci pracovníci prečítali.

Tipy

Pri čítaní vyhlásenia splnomocnenca by ste si mali kriticky prečítať a spochybniť všeobecné alebo nejasné vyhlásenia, ako aj odôvodnenia, ktoré spoločnosť ponúka za náhradu.

Prečítajte si tiež: Ako sa zúčastniť školiaceho programu od topánok po biznis?