Ako investovať do opcií?
Ak chcete investovať do opcie, čo je zmluva, ktorá dáva kupujúcemu právo kúpiť alebo predať akciový index alebo budúcnosť za konkrétnu cenu pred stanoveným dátumom, nájdite si makléra, pretože možnosti sú dostupné prostredníctvom maklérskych firiem. Potom v spolupráci so svojim maklérom vyhľadajte dostupné možnosti. Keď nájdete možnosť, ktorá vyzerá sľubne, nechajte si od makléra pomôcť s jej kúpou. Akonáhle budete mať svoju možnosť, môžete s ňou obchodovať pred splatnosťou, pri splatnosti alebo sa rozhodnúť, že ju nevyužijete. Ak sa chcete dozvedieť, ako sledovať cenu svojej možnosti, čítajte ďalej!
Opcie „put“ a „call“ sú dva hlavné typy možností, ktoré majú investori k dispozícii.
Ako začínajúci investor pravdepodobne ste už experimentovali so základnými druhmi aktív, ktoré máte k dispozícii, ako sú akcie, dlhopisy a investičné fondy. Tieto možnosti sú uspokojivé pre mnoho typov súkromných investorov, dokonca aj pre tých, ktorí majú vysokú toleranciu rizika. Avšak pre tých, ktorí sú ochotní venovať čas a rizikový kapitál, ponúka obchodovanie s opciami novú finančnú príležitosť. Aj keď je obchodovanie s opciami komplikované a rizikové, ponúka investorom ďalšiu príležitosť na diverzifikáciu, dosiahnutie zisku a za určitých okolností ochranu ich ostatných investícií. Začať s opciami nie je jednoduché, ale každý investor to zvládne podľa správnych krokov.
Časť 1 z 3: Naučte sa, ako možnosti fungujú
- 1Pochopte, čo je to možnosť. Opcia je zmluva, ktorá dáva kupujúcemu právo, nie však povinnosť, kúpiť („zavolať“) alebo predať („vložiť“) index alebo budúcnosť akcie za konkrétnu („realizačnú“) cenu pred stanoveným dátumom v čas („dátum exspirácie “). Rovnako ako akcie je opcia cenným papierom, to znamená, že je právom na vlastníctvo niečoho iného. Na rozdiel od akcie je však opcia derivátom, čo znamená, že svoju hodnotu odvodzuje od niečoho iného (zvyčajne z akcie alebo akciového indexu).
- Termíny v zátvorkách sú špecifické pre obchodovanie s opciami a tvoria malú časť z celkového počtu výrazov v tomto jedinečnom jazyku.
- 2Zistite, ako možnosti fungujú. Opcie sú zmluva, ktorá udeľuje kupujúcemu právo kúpiť alebo predať niečo iné. Kupujúci (to ste vy) za toto právo platí a dúfajme, že z dohody vyťaží viac, ako ste za možnosť zaplatili. Inými slovami, kúpou opcie nekupujete podkladové aktívum, ale právo kúpiť alebo predať dané aktívum za danú cenu.
- Tento koncept môže byť komplikovaný, ale dáva väčší zmysel pri aplikácii na každodenné predmety. Predstavte si napríklad, že nájdete ojazdené auto, ktoré si chcete kúpiť, ale zatiaľ naň nemáte peniaze. Ponúkate na predavača 750 Sk pre zmluvy, ktorá vám dáva právo kúpiť to auto za 14900€ za dva mesiace (pamätajte, že sa jedná o teoretický príklad). Súhlasí a teraz máte na aute možnosť „zavolať“.
- Na konci týchto dvoch mesiacov si môžete buď kúpiť auto za zmluvnú sumu (14900€), alebo sa rozhodnete auto nekúpiť a prídete o 750€.
- V priebehu dvoch mesiacov sa môže meniť aj hodnota kupovaného majetku (automobilu). Predstavte si napríklad jeden prípad, v ktorom sa zistí, že auto je rekvizitou zo známeho filmu. Hodnota dosahuje až 74600€. Predajca je teraz nútený predať vám auto za 14900€, čo vám prinesie zisk 59700€ mínus 750€ zmluvné náklady, spolu 59000€.
- Hodnota však môže ísť aj dole. Predstavte si, že počas dvoch mesiacov mechanik, ktorý kontroluje auto, zistí rozsiahle poškodenie konštrukcie. Hodnota klesne na 7460€ Ak sa rozhodnete auto stále kúpiť, stratíte pri kúpe 8210€ (vrátane hodnoty zmluvy 750€). Nie ste však povinní kúpiť si auto s opciou.
- 3Zistite, aký je rozdiel medzi telefonovaním a telefonovaním. „Put“ a „call“ opcie sú dva hlavné typy opcií, ktoré majú investori k dispozícii.
- Pri kúpe hovoru zaručujete, že do určitého dátumu môžete kúpiť určitý počet akcií (zvyčajne 100 akcií na zmluvu) podkladového cenného papiera za určitú cenu.
- Záruky predaja môžete predať určitý počet akcií (opäť zvyčajne 100) podkladového cenného papiera za určitú cenu k určitému dátumu.
- 4Porovnajte výhody nákupu možností a nie nákupov akcií. Možnosti ponúkajú flexibilitu, diverzifikáciu a určitú ochranu pred stratou, a to všetko za pomerne lacné náklady. Ak sa napríklad akcie pre konkrétnu spoločnosť predávajú za 75€ za akciu, môžete kúpiť 100 akcií za 7460€. Možnosť pre rovnakú spoločnosť však môže byť na ôsmich bodoch a akcie sa vo všeobecnosti obchodujú v blokoch po 100, čo znamená rovnaké množstvo zásob by vás stálo iba 600€!
- 5Aj keď prídete o peniaze, nemôžete stratiť viac ako prémiu alebo cenu opcie. Na druhej strane, váš potenciál zisku nie je obmedzený.
Náklady na opčnú zmluvu, inými slovami právo na opciu, sa nazývajú prémie.
Časť 2 z 3: Investície do opcií
- 1Nájdite si makléra, ak ho ešte nemáte. Možnosti sú k dispozícii takmer od všetkých online maklérskych spoločností a od maklérov vo veľkých finančných inštitúciách. Najlepšie miesto, kde začať, je s kýmkoľvek, kto sa stará o vaše ďalšie investície. Existuje niekoľko typov špecializovaného softvéru na obchodovanie s opciami, ale tieto platformy sú často podvodmi alebo sú iba neúčinné. Zaobchádzajte s opciami ako s každou inou investíciou a zaobchádzajte s nimi prostredníctvom svojho pravidelného makléra.
- 2Nájdite cenný papier, pre ktorý chcete kúpiť opciu. Požiadajte svojho makléra alebo sa porozhliadnite po svojom online maklérstve, kde nájdete cenný papier, ako je fond obchodovaný na burze alebo na burze (ETF), na ktorý chcete kúpiť opciu. Pozrite sa na historickú výkonnosť majetku a potom zvážte, kam by mohol smerovať v budúcnosti. Myslíte si, že sa cena zvýši alebo zníži? Študujte bezpečnosť a predpovedajte.
- 3Pozrite sa na dostupné ceny opcií pre vami zvolené zabezpečenie. Na svojej obchodnej platforme vyhľadajte možnosti odvodené od vami zvoleného zabezpečenia. Tieto opcie budú mať realizačné ceny buď nad súčasnou cenou („z peňazí“ za kúpne opcie a „za peniaze“ za predajné opcie) zabezpečenia, pod ňou („za peniaze“ za kúpne opcie a „z peniaze „za predajné opcie“) alebo v rovnakej hodnote („za peniaze“ pre kúpne aj predajné opcie).
- Investor si napríklad kúpi kúpnu opciu na kúpu cenného papiera za realizačnú cenu 30€. Ak sa cenný papier momentálne obchoduje za 34€, kúpna opcia je v peniazoch o 3,70€
- 4Vypočítajte náklady na prémiu. Náklady na opčnú zmluvu, inými slovami právo na opciu, sa nazývajú prémie. Túto prémiu účtuje predávajúci opcie aj vtedy, ak sa kupujúci rozhodne opciu nevyužiť. Prémia je uvedená za jednu akciu, zatiaľ čo opčný kontrakt je spravidla pre 100 akcií. Napríklad prémia môže byť uvedená ako 0,20€, ale to by stálo 19€ (0,25 x 100€) za celú zmluvu so 100 akciami.
- Ceny prémií kolíšu a sú založené na niekoľkých faktoroch vrátane volatility, ceny cenného papiera a časovej hodnoty.
- 5Kúpte si správnu možnosť. Pamätajte si, akým spôsobom sa bude podľa vás cena cenného papiera pohybovať. Kúpte si príslušnú možnosť za správnu realizačnú cenu a čas, aby ste dosiahli zisk. Predstavte si napríklad, že si myslíte, že cenný papier, ktorý sa v súčasnosti obchoduje za 30€, sa za tri mesiace bude obchodovať za 45€. Vidíte opciu s realizačnou cenou 34€ za tri mesiace a prémiou 0,40€. Je zrejmé, že ak si vaše akcie vedú dokonca tak dobre, ako by ste očakávali, pri uplatnení opcie uvidíte značný zisk.
- Ak by ste si kúpili túto možnosť, zaplatili by ste prémiu 37€ (100 akcií *0,40€ za akciu).
- 6Sledujte cenu podkladového cenného papiera. Potom, čo si k nemu kúpite možnosť, sledujte cenu zabezpečenia. Hľadaj známky, ktoré naznačujú, že sa môže alebo nemusí pohybovať podľa očakávania. To neznamená, že by ste mali panikáriť, ak jedného dňa klesne, keď očakávate, že sa zvýši, ale že ak začne niekoľko týždňov alebo mesiacov klesať, mali by ste svoju pozíciu prehodnotiť.
- 7Rozhodnite sa, čo ďalej. Pokiaľ ide o používanie vašej možnosti, máte tri možnosti. Môžete obchodovať pred splatnosťou, obchodovať po splatnosti alebo sa rozhodnúť, že svoju možnosť nevyužijete. Váš výber bude závisieť od trhovej ceny podkladového cenného papiera. Tieto voľby majú zmysel v nasledujúcich situáciách pomocou príkladu:
- Cenný papier, ktorý sa pri kúpe opcie obchodoval za 30€, sa za dva mesiace odvtedy pohyboval okolo 30€. Na vašu možnosť máte ešte mesiac, ale nemyslite si, že za ten čas sa cena veľmi zlepší. Rozhodnete sa obchodovať pred splatnosťou a využijete opciu v up up day na 31€. To znamená, že váš zisk je 1,50€ na akciu (alebo 150€) mínus prémia 37€ a všetky poplatky účtované vašim maklérom.
- Zabezpečenie počas troch mesiacov stabilne zvyšuje hodnotu a na konci zmluvného obdobia dosahuje 41€. Obchodovať pri splatnosti sa rozhodnete uplatnením opcie tesne pred splatnosťou za trhovú cenu 41€. To vám dáva zisk 7,50€ na akciu (alebo 750€) mínus 37€ prémia a akékoľvek poplatky za makléra.
- Nepredvídateľné okolnosti znížia cenu akcií na 19€ v prvom mesiaci, kde zostáva do konca troch mesiacov. Múdro sa rozhodnete, že svoju možnosť nevyužijete. To vás stojí prémiu 37€
Avšak pre tých, ktorí sú ochotní venovať čas a rizikový kapitál, ponúka obchodovanie s opciami novú finančnú príležitosť.
Časť 3 z 3: obchodovanie s opciami pomocou spready
- 1Stanovte si, s akým cenným papierom chcete obchodovať, a predpovedajte, akým smerom sa bude jeho cena uberať. Mnoho ľudí dáva prednosť použitiu indexových ETF, ako napríklad SPY alebo QQQ, pretože sú menej volatilné a budú konzistentnejšie.
- 2Nájdite podporu predpovedí. Môže to byť založené na informačnej analýze, napríklad pomocou grafov a grafov poskytnutých vašim maklérom, alebo na vašej analýze udalostí na trhu (správy o zisku spoločnosti, dôvera investorov, svetové udalosti). Ak používate grafickú analýzu, nakreslite čiary podpory alebo odporu pomocou softvéru na vytváranie grafov. Na určenie smeru skladu použite indikátory (MACD, RSI, Stochastic atď.) V tomto prípade akcie smeruje nižšie v dôsledku kríženia v stochastike a vzoru s dvojitým vrcholom.
- 3Vyberte si buď nátierku na medveďa, alebo na býka. Medzera z telefonátu medveďa bude umiestnená nad odpor. Pod podperu bude umiestnená nátierka býka. Cieľom rozpätia je, aby populácia zostala neutrálna alebo medvedia (znižujúca sa) pri umiestňovaní medveďového call spealu (BCS) alebo aby populácia zostala neutrálna alebo býčia (zvyšujúca sa) pri umiestňovaní býčej putovej spready (BPS).
- Spready nad súčasnú cenu sa volajú medvedí call spread (skrátene BCS). Spready pod cenou sa nazýva bull put spread (BPS).
- 4Zistite cenu, za ktorú chcete nastaviť spread. To by malo byť nad odporom pre BCS alebo pod podporou pre BPS. V uvedenom prípade je umiestnenie BCS na 100€/136 perfektné. Ak majú vaše akcie dolárové opcie, odporúča sa uzavrieť viac zmlúv s menším rozpätím (10 kontraktov po 100€ / 136) oproti nákupu menšieho počtu kontraktov s väčším rozpätím (5 kontraktov po 100€ / 137).
- 5Vypočítajte svoj potenciál zisku/straty pomocou nástrojov svojej maklérskej spoločnosti alebo ručne. Pravidlom je, že vašim rizikom je rozdiel v rozpätí (100€-135€) vynásobený číslom 100. Potom odpočítajte svoj zisk. Ak napríklad dostanete 100€/136 BCS 22€, vaše riziko je 75€-30€ = 52€ a vaša NI bude 22€/52€ = 42%. Uistite sa, že váš zisk je dostatočný na to, aby odôvodnil riziko. Okrem toho môžete pomocou kalkulačiek pravdepodobnosti vidieť body zlomu a nebezpečné zóny. Držte sa určitej pravdepodobnosti úspechu a neporušujte to, aby ste dosiahli lepší zisk.
- 6Spready umiestnite predajom opcie, ktorá je bližšie k cene akcií, a nákupom najbližšej ceny. Napríklad pre BCS predajte 100€ hovor a kúpte si 100€ hovor. Za BPS predajte puto 90€ a kúpte puto 89€.
- 7Nastavte svoje stop-lossy nad odpor alebo pod podporu. Sledujte obchod každý deň, aby ste zistili, či akcie idú proti vám. Ak zostane stáť alebo pôjde požadovaným smerom, nemáte čo robiť: nechajte ho uplynúť. Ak to pôjde proti vám, môžete predanú opciu kúpiť so stratou a nechať kúpenú opciu získať hodnotu, pričom môže dôjsť k prelomeniu párneho zisku alebo dokonca k malému zisku. Rovnako môžete kedykoľvek obchod uzatvoriť, ak ste dosiahli zisk a chcete si ho udržať.
Prémia je uvedená za jednu akciu, zatiaľ čo opčný kontrakt je spravidla pre 100 akcií.
- Toto je veľmi široký prehľad. Pred obchodovaním si prečítajte ďalšie referenčné materiály.
- Nehnevajte sa, ak ide obchod proti vám. To sa stáva! Stačí sa dozvedieť, čo sa pokazilo, a prejsť na ďalší obchod. Nasledujúci mesiac sa kvôli strate „nezdvojnásobujte“. Nechaj to tak.
- Využite sprostredkovanie s nízkymi províziami na maximalizáciu zisku.
- Vždy majte stratégiu odchodu. Vaše obchody by mali byť automatizované a založené na plánoch, nie na emóciách.
- Možnosti nie sú vhodné pre všetkých investorov. Nesú so sebou veľa rizika a zodpovednosti. Môžete prísť o viac, ako ste investovali.
Prečítajte si tiež: Ako predať akcie s vyradením?
Komentáre (1)
- Prečítal som len asi polovicu článku a zvyšok som oskenoval, pretože sa zdá, že je to tak komplikovaná a strašidelná téma, že ju nemôžem absorbovať naraz. Určite sa k tomu ešte vrátim. Teraz mám aspoň kostru predstavy o tom, ako to funguje.
Prečítajte si tiež:
Právne vylúčenie zodpovednosti Obsah tohto článku je zameraný na vaše všeobecné informácie a nemá slúžiť ako náhrada profesionálneho práva alebo finančného poradenstva. Nie je zámerom, aby sa na neho používatelia spoľahli pri prijímaní akýchkoľvek investičných rozhodnutí.
