Ako vypočítať pomer ceny a zisku?
Ak chcete vypočítať pomer ceny a zisku, nájdite aktuálnu trhovú cenu alebo trhovú hodnotu akcie, ktorú analyzujete. Ďalej nájdite zisk na akciu pre akciu, ktorý sa zvyčajne poskytuje na finančných webových stránkach, aj keď ho môžete vypočítať sami tak, že od čistého príjmu odpočítate dividendy z prioritných akcií a potom ich vydelíte priemerom nevyrovnaných akcií kmeňových akcií. Keď budete mať tieto dve čísla, vydelením trhovej ceny a výnosov získate pomer ceny a výnosov. Ak sa chcete dozvedieť, ako analyzovať pomer, čítajte ďalej!
Ide o investičný termín, ktorý označuje, ako investor vypočítava pomer, ktorý určuje hodnotu spoločnosti, ktorá meria jej podiel alebo cenu akcie v porovnaní so ziskom na akciu alebo akciu (EPS).
Pomer ceny a zisku, známy tiež ako pomer P/E, je nástroj, ktorý investori používajú pri rozhodovaní, či by si mali kúpiť akciu. Pomer P/E v zásade hovorí potenciálnym investorom, koľko musia zaplatiť za každých 0,70€ zo zisku. Nízky pomer P/E je atraktívny v tom zmysle, že za každých 0,70€ zárobku sa platí menej. Spoločnosti s vyšším pomerom P/E zároveň vo všeobecnosti očakávajú v budúcnosti vyšší rast zárobkov ako spoločnosti s nízkym P/Es. Nasledujúci článok poskytuje návod na výpočet pomeru PE a jeho použitie na analýzu zásob.
Časť 1 z 2: výpočet pomeru
- 1Poznať vzorec. Vzorec na výpočet pomeru ceny a zisku pre každú akciu je jednoduchý: trhová hodnota akcie je delená ziskom na akciu (EPS). Toto je reprezentované ako rovnica (P/EPS), kde P je trhová cena a EPS je zisk na akciu.
- 2Zistite trhovú cenu. Z dvoch použitých premenných P/E rovnica je jednoduchšie nájsť trhovú cenu. Trhová hodnota na akciu je jednoducho to, koľko stojí nákup akcie akejkoľvek verejne obchodovateľnej spoločnosti na akciovom trhu. 4. novembra 2015 napríklad stál 78€ nákup jednej akcie Facebooku. Aktuálnu cenu akcií nájdete online tak, že vyhľadáte jej symbol akcií (zvyčajne štyri alebo menej písmen) alebo celý názov spoločnosti, za ktorým nasleduje „akcia“.
- Ceny akcií neustále kolíšu a s nimi kolíše aj pomer P/E spoločnosti. Pri výbere trhovej ceny, ktorú chcete použiť pri výpočte, si nerobte starosti s výberom akýchkoľvek priemerov, maximov alebo minim v cene akcie; súčasná cena bude fungovať dobre.
- Jediný čas, kedy musíte vybrať konkrétnu cenu, je vtedy, keď porovnávate pomery P/E dvoch rôznych spoločností. V tomto prípade by mala byť zvolená aproximácia, či už je to otváracia cena v určitý deň alebo aktuálna cena v túto minútu, pre obe spoločnosti rovnaká.
Keď budete mať tieto dve čísla, vydelíte trhovú cenu príjmom, aby ste získali svoj pomer ceny a zisku. - 3Vypočítajte alebo nájdite zisk na akciu. Finanční analytici spravidla používajú to, čo sa nazýva koncový pomer P/E. V tomto prípade sa EPS vypočíta tak, že sa zoberie čistý príjem spoločnosti za posledné štyri štvrťroky (dvanásť mesiacov), zohľadnia sa všetky rozdelenia akcií a potom sa vydelí počtom nesplatených akcií. Môžu však použiť aj forwardový alebo plánovaný pomer P/E, ktorý používa očakávané zisky v nasledujúcich štyroch štvrťrokoch.
- EPS je zvyčajne poskytovaný na finančných webových stránkach ako súčasť voľne dostupnej správy o stave zásob a je ľahké ho nájsť pomocou webového vyhľadávania. Ak chcete spočítať EPS sám, však, vzorec je zvyčajne takto: (Čistý príjem - dividendy z prioritných akcií / Priemerný akcií z kmeňových akcií). Všimnite si toho, že niektoré zdroje používajú počet akcií, s ktorými sa obchoduje na konci obdobia, a nie priemer za dané obdobie.
- Vzhľadom na malé odchýlky vo vzorci môžu rôzne zdroje uvádzať rôzne hodnoty EPS pre rovnakú spoločnosť. Spravidla sa však spriemerujú, aby sa vytvoril priemerný EPS.
- 4Vypočítajte pomer cena/zisk. Akonáhle máte vzorec a vaše dve premenné, jednoducho zadajte svoje hodnoty a vypočítajte pomer P/E. Skúsme to na príklade so skutočnou verejne obchodovanou spoločnosťou Yahoo! Inc. K 5. novembru 2015 sa akcie Yahoo! obchodovali za 35,14.
- Máme prvú časť našej rovnice, čitateľ alebo 35,14
- Budeme musieť vypočítať EPS spoločnosti Yahoo! Stačí napísať „Yahoo!“ a „EPS“ do vyhľadávača, ak si nechcete vypočítať EPS sami. K 5. novembru 2015 predstavoval zisk Yahoo! EPS 0,20€ na akciu.
- Rozdelením 35,14 na 0,25 získate 140,56. Pomer ceny a zisku spoločnosti Yahoo! je približne 141.
Ak chcete vypočítať pomer ceny a výnosov, vyhľadajte aktuálnu trhovú cenu alebo trhovú hodnotu akcie, ktorú analyzujete.
Časť 2 z 2: analýza pomeru
- 1Porovnajte p/e s inými spoločnosťami v rovnakom odvetví. P/E je samo o sebe zbytočné; číslo vám nič nehovorí, pokiaľ ho neporovnáte s P/Es iných spoločností v rovnakom odvetví. Spoločnosti s nižšími P/Es sa považujú za „lacnejšie“ na nákup - pretože koľko zarobia, cena ich akcií je lacnejšia - aj keď samotná táto analýza vám nepovie, či si kúpiť spoločnosť.
- Napríklad Stock ABC sa obchoduje za 11€/akciu a má P/E 50. Stock XYZ sa obchoduje za 63€/akciu a má P/E 35. Je však lacnejšie kúpiť Stock XYZ, dokonca hoci jeho cena akcií je vyššia ako cena akcií ABC. Je to preto, že so Stock XYZ platí 26€ za každých 0,70€ zárobku, zatiaľ čo so Stock ABC platí 37€ za každých 0,70€ zárobku.
- Pochopte, že je zbytočné porovnávať pomery P/E medzi nesúvisiacimi spoločnosťami. Pretože sa ocenenia a miery rastu v jednotlivých odvetviach veľmi líšia, porovnávané spoločnosti musia byť veľmi podobné veľkosťou aj odvetvím, aby boli porovnateľné pomocou pomerov P/E.
- 2Uvedomte si, že P/es môžu byť ovplyvnené budúcimi očakávaniami investorov na hodnotu spoločnosti. Aj keď sa o P/E často uvažuje ako o názore, akým spôsobom bola spoločnosť v minulosti oceňovaná, je to tiež údaj o tom, čo si investori myslia o jej budúcnosti. Je to preto, že ceny akcií sú odrazom toho, ako si ľudia myslia, že akcie budú v budúcnosti fungovať. Spoločnosti s vysokým P/Es sú preto znakom toho, že investori v budúcnosti očakávajú vyšší rast zisku.
- Naopak, nízky P/E môže predstavovať spoločnosť, ktorá je buď podhodnotená, alebo sa jej teraz darí lepšie, ako sa jej darilo v posledných rokoch. Inými slovami, P/E by nemal byť jediným určujúcim faktorom pri rozhodovaní, či sa má alebo nemá kúpiť akcia.
Vzorec na výpočet pomeru ceny a zisku pre každú akciu je jednoduchý: trhová hodnota akcie je delená ziskom na akciu (EPS). - 3Vedzte, že dlh alebo pákový efekt môžu umelo znížiť p/e spoločnosti. Prevzatie veľkého množstva dlhu spravidla zvyšuje rizikový profil spoločnosti, čo znižuje jej pomer P/E. Vyšší dlh (vyššie riziko) môže znížiť ochotu investorov zaplatiť za akciu vyššiu cenu, ale pákový efekt zvyčajne zvyšuje zisky spoločnosti, a teda môže zvýšiť PE. Ak však namiesto toho zisky klesnú, časť, ktorá ide akcionárom, sa zníži, pretože držitelia dlhu budú musieť byť najskôr zaplatení. To znamená, že z dvoch spoločností s rovnakými prevádzkami, obchodujúca v rovnakom sektore, spoločnosť s miernym dlhovým zaťažením bude mať nižší pomer P/E ako spoločnosť bez dlhu. Majte to na pamäti, keď používate P/E ako nástroj na diagnostiku životných funkcií spoločnosti.
- Majte na pamäti, že za predpokladu dobrých ekonomických podmienok a úspešného manažmentu môže spoločnosť, ktorá sa zadlžuje, a teda má nižší P/E, dosahovať vyššie príjmy z dôvodu vzniku rizikového dlhu.
- Aj keď sú trhové ceny ľahko a verejne dostupné, zisky, a teda zisky na akciu, uvádza spoločnosť sama a môžu byť manipulované tak, aby priniesli určité výsledky. To môže zmeniť váš pomer P/E.
Prečítajte si tiež: Ako vytvoriť skutočnú finančnú slobodu?
Otázky a odpovede
- Aké sú kľúčové metriky na hodnotenie akcií?Môžete urobiť dva typy analýz: zásadné pre dlhodobé investície, ktoré používajú informácie o spoločnosti, ako napríklad pomer P/E, a technické pre investície s krátkodobým/denným obchodom, ktoré používajú tendenciu, hybnosť, sezónnosť a ďalšie ukazovatele., ako napríklad MACD, ROC, CHAIKIN, Williams%R, RSI atď.
- Ako môžem určiť použiteľný pomer cena/zisk pre moju firmu za 5 rokov?Použitím aktuálnej ceny akcií a s prihliadnutím na aktuálny stav dlhu spoločnosti.
- Je nízky pomer PE dobrý?Nízky pomer PE je často znakom toho, že akcie sú dobrou cenou alebo dokonca výhodnou kúpou v porovnaní s podobnými spoločnosťami, ktoré im konkurujú; mohlo by to znamenať, že akcie sú podhodnotené. Stále však musíte urobiť prieskum spoločnosti, pretože by to tiež mohlo znamenať, že sa spoločnosti nedarí tak dobre a iným investorom v ňu nedôverujú.
- Aký je pomer PE v akciách?Pomer PE je jednoducho investičný nástroj, ktorý umožňuje potenciálnemu investorovi zhodnotiť akciu alebo akciu. V zásade hovorí investorovi, koľko zaplatí za každých 0,70€ zo zisku spoločnosti (známy aj ako zisk). Tento pomer vám napovie, ako je akcia alebo akcia atraktívna alebo predražená, než sa do nej rozhodnete investovať.
- Je pomer P/E 21,4 dobrý pre Walmart?To je o niečo menej, ako je priemer v posledných rokoch, a je to o niečo nižšie ako priemerná spoločnosť S&P 500 v poslednej dobe.
- Aký je pomer ceny a zisku?Ide o investičný termín, ktorý označuje, ako investor vypočítava pomer, ktorý určuje hodnotu spoločnosti, ktorá meria jej podiel alebo cenu akcie v porovnaní so ziskom na akciu alebo akciu (EPS). Je to v zásade investičný nástroj, ktorý potenciálnym investorom povie, čo musia zaplatiť za každých 0,70€ zo zisku.
- Chcete vysoký alebo nízky pomer PE?Cena akcie by mala odrážať jej budúce zisky zo zľavy. Akcie s vysokým pomerom výnosov z ceny môžu byť nadhodnotené, pretože ich zisky sú v porovnaní s nákladmi na akcie relatívne nízke. Nízky pomer PE naznačuje, že kupujete akcie za dobrú cenu.
Nezodpovedané otázky
- Ako zistím, či je možné kúpiť časť akcií?
- Aké premenné ovplyvňujú pomer P/E? Je účinok priamou inverziou každej zložky?
Komentáre (4)
- Čítaním tohto článku som teraz schopný vysvetliť pomer EPS a PE.
- Veľmi mi to pomohlo pri výbere akcií.
- Základné informácie o podiele PE uvedené v tomto článku pomôžu určiť budúci rastový výkon akcií. Len tak ďalej!
- Tento článok jasne naznačil, čo je pomer P / E.
Prečítajte si tiež:
Právne vylúčenie zodpovednosti Obsah tohto článku je zameraný na vaše všeobecné informácie a nemá slúžiť ako náhrada profesionálneho práva alebo finančného poradenstva. Nie je zámerom, aby sa na neho používatelia spoľahli pri prijímaní akýchkoľvek investičných rozhodnutí.
