Ako vypočítať trhovú hodnotu vlastného imania?

Zistite, aká je trhová hodnota akcií. O trhovej hodnote vlastného kapitálu môžete uvažovať ako o hodnotení hodnoty spoločnosti na akciovom trhu. Dôvodom je, že hodnota akcií, od ktorých závisí trhová hodnota vlastného imania, závisí od dôvery investorov. Napokon, investori by neinvestovali do spoločnosti, o ktorej neverili, že zvýši hodnotu jej akcií. Týmto spôsobom trhová hodnota vlastného imania predstavuje jedno ocenenie verejne obchodovanej spoločnosti.

Zistite, ako sa používa. Investori a analytici trhu použili trhovú hodnotu vlastného kapitálu na dva hlavné účely: na výpočet výkonnostných pomerov a na oddelenie spoločností podľa veľkosti. Trhová hodnota vlastného imania je v zásade východiskovým bodom pre analýzu spoločnosti.

• Primárne sa používa na výpočet pomeru ceny k zisku, ale používa sa aj na výpočet ceny k voľnému peňažnému toku, hodnoty podniku do zisku pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou (EBITDA) a ceny k účtovnej hodnote. Tieto pomery sa používajú na analýzu aktuálnej výkonnosti spoločnosti.
• Trhová hodnota vlastného imania sa používa aj na oddelenie spoločností podľa veľkosti. Neexistujú žiadne oficiálne kategórie, ale mnohé inštitúcie sa riadia zhruba nasledujúcimi pokynmi:
  • Veľký limit: Trhová kapitalizácia viac ako 7,50 miliardy EUR
  • Stredný strop: Trhová kapitalizácia medzi 1,50€ a 7,50€ miliardy
  • Malý strop: Trhová kapitalizácia pod 1,50 miliardy EUR.
• Investori oddeľujú spoločnosti takto, aby mohli meniť svoje portfóliá investovaním do spoločností rôznych veľkostí.

Pochopte, čo znamenajú zmeny v ňom. Majte na pamäti, že každá zmena tohto opatrenia je len zmenou hodnoty jednej alebo oboch jej zložiek: nesplatených akcií a ceny akcií. Ceny akcií sa počas obchodovania denne menia a závisia od mnohých faktorov, okrem iného vrátane očakávanej výkonnosti, dôvery investorov a svetových udalostí. Nevyrovnané akcie sa však menia iba priamym konaním spoločnosti. Akcie, ktoré menia nevyrovnané akcie, zahŕňajú:

• Rozdelenie a konsolidácia akcií. K rozdeleniu akcií dochádza vtedy, keď sa spoločnosť rozhodne zvýšiť počet akcií v obehu. Existujúcim akcionárom sa spravidla tiež zdvojnásobí vlastníctvo akcií. To však okamžite zníži cenu akcií na polovicu, takže trhový strop zostáva viac-menej rovnaký. Ide o to, že rozdelenie akcií v dlhodobom horizonte zvyšuje hodnotu akcií, čím sa zvyšuje trhová kapitalizácia. Konsolidácie akcií sú opakom rozdelení, čo znamená, že spoločnosť určitým faktorom znižuje počet akcií v obehu.
• Podeľte sa o spätné odkúpenie. Spoločnosť sa môže tiež rozhodnúť kúpiť späť niektoré svoje vlastné akcie, aby zvýšila cenu akcií. To znižuje počet nevyrovnaných akcií a (dúfajme) zodpovedajúcim spôsobom zvyšuje cenu akcií. To znamená, že to môže, ale nemusí mať za následok významnú zmenu trhového stropu.

Na sledovanie rastu spoločnosti použite trhovú hodnotu vlastného imania. Trhovú kapitalizáciu je možné ľahko použiť na dlhodobé sledovanie rastu spoločnosti a jej úspechu na trhu. Takto vám graf trhovej kapitalizácie môže ukázať, ako sa spoločnosť vyvíjala v priebehu rokov, prostredníctvom recesií a v porovnaní s inými spoločnosťami.

• Grafy kapitalizácie trhu spoločnosti môžu byť umiestnené online alebo ich je možné ľahko generovať pomocou niekoľkých finančných programov.

Pochopte, že trhová hodnota vlastného imania neznamená predajnú cenu spoločnosti. Trhová hodnota vlastného imania by teoreticky predstavovala náklady na nákup všetkých akcií spoločnosti. V skutočnosti by bola cena oveľa odlišná, ak by bola spoločnosť ocenená pri fúzii alebo akvizícii. Je to čiastočne preto, že peňažné a dlhové záväzky nie sú zahrnuté v trhovej kapitalizácii. Tento výpočet, ktorý zahŕňa finančnú pozíciu spoločnosti a trhový strop, je známy ako podniková hodnota a predstavuje lepší výpočet skutočnej hodnoty spoločnosti.

• Keď sa spoločnosť kúpi alebo predá, vytvorí sa iná, podobná hodnota, nazývaná jednoducho „trhová hodnota“, aby odrážala predajnú cenu spoločnosti. Nenechajte sa zmiasť touto hodnotou s trhovou hodnotou vlastného imania.

Zvážte kontrolné prémie. Úspešné spoločnosti len zriedka predávajú za trhovú hodnotu vlastného kapitálu alebo dokonca za podnikovú hodnotu. Súčasní majitelia spoločnosti budú skôr chcieť prémiu nad odhadovanú hodnotu. Táto dodatočná čiastka je známa ako kontrolná prémia a odzrkadľuje sumu, pre ktorú sú majitelia ochotní vzdať sa kontroly nad spoločnosťou. To môže spôsobiť, že predajná cena spoločnosti je výrazne vyššia ako trhová hodnota vlastného imania.

Faktor dôvery v priemysel. Investori sú zvyčajne nestálí vo svojich náladách, a preto sa cenné papiere, do ktorých investujú, môžu zmeniť bez skutočnej príčiny. Dôvera v priemyselný sektor alebo jeho nedostatok môže spôsobiť, že akcie spoločnosti budú nadhodnotené alebo podhodnotené bez akejkoľvek podpory v skutočnosti. Ide väčšinou o krátkodobé úpravy, ktoré spôsobujú na kratšie časové obdobia hrôzy a poklesy cien akcií. Pozrite sa na tieto rýchle zmeny pri použití trhovej kapitalizácie na posúdenie hodnoty spoločnosti.