Ako vypočítať podiel výplaty dividend?
Pomer výplaty dividend je tá časť zisku spoločnosti, ktorá je vyplatená investorom vo forme dividend počas daného časového obdobia, zvyčajne roka. Na výpočet pomeru výplaty dividend stačí rozdeliť vyplatené dividendy na čistý príjem. Čistý príjem nájdete pomocou výkazov ziskov a strát spoločnosti. Nezabudnite vylúčiť všetky výdavky, ako sú dane a úroky. Ďalej vypočítajte množstvo peňazí, ktoré spoločnosť vyplatila ako dividendy. Tieto informácie nájdete v súvahe. Keď získate informácie o čistom príjme a dividendách, na výpočet výplatného pomeru jednoducho delte dividendy čistým príjmom. Ak chcete získať ďalšie informácie o výpočte pomeru výplaty dividend, napríklad o tom, ako ich použiť na porovnanie investícií, čítajte ďalej.
Nájdite pomer vyplácania dividend svojej spoločnosti vydelením dividend na akciu výnosom na akciu.
Vo financiách je pomer výplaty dividend spôsob, ako merať zlomok ziskov spoločnosti, ktoré sú vyplácané investorom vo forme dividend, a nie reinvestície do spoločnosti v danom časovom období (zvyčajne jeden rok). Spoločnosti s vyšším pomerom výplaty dividend sú spravidla staršie, zavedenejšie spoločnosti, ktoré už výrazne rástli, zatiaľ čo spoločnosti s nízkym pomerom výplat sú spravidla mladšie spoločnosti s vysokým potenciálom rastu. Na nájdenie pomeru dividendy a výplaty podniku za dané časové obdobie použite buď vzorec vyplatené dividendy delený čistým príjmom, alebo ročné dividendy na akciu delené ziskom na akciu. Tieto vzorce sú navzájom ekvivalentné.
Metóda 1 z 3: použitie čistého príjmu a dividend
- 1Určte čistý príjem spoločnosti. Ak chcete nájsť pomer výplaty dividend spoločnosti, najskôr nájdite jej čistý príjem za časové obdobie, ktoré analyzujete (jeden rok je typickým obdobím na výpočet pomeru výplaty dividend). Tieto informácie nájdete vo výkaze ziskov a strát spoločnosti. Aby bolo jasné, hľadáte príjem spoločnosti po všetkých výdavkoch vrátane daní, nákladov na podnikanie, odpisov, amortizácie a úrokov.
- Povedzme napríklad, že nová spoločnosť Jim's Light Bulbs zarobila v prvom roku podnikania 149000€, ale na výdavky uvedené vyššie musela vynaložiť 37300€. V takom prípade by bol čistý príjem Jimových žiaroviek 200000 - 50000 = 112 000 EUR
- 2Určte výšku vyplatených dividend. Nájdite množstvo peňazí, ktoré spoločnosť vyplatila vo forme dividend počas analyzovaného časového obdobia. Dividendy sú platby, ktoré sa dostávajú investorom spoločnosti namiesto toho, aby boli uložené alebo reinvestované do spoločnosti. Dividendy nie sú zvyčajne uvedené vo výkaze ziskov a strát, ale sú zahrnuté v súvahe a vo výkaze peňažných tokov.
- Povedzme, že Jim's Light Bulbs, ako relatívne mladá spoločnosť, sa rozhodla reinvestovať väčšinu svojho čistého príjmu rozšírením svojej výrobnej kapacity a vyplatila iba 2800€ za štvrťrok na dividendách. V tomto prípade použijeme 4 -krát 3750 = 11200€ ako našu sumu dividend vyplatených v prvom roku podnikania.
Na výpočet pomeru výplaty dividend stačí rozdeliť vyplatené dividendy na čistý príjem. - 3Rozdelte dividendy na čistý príjem. Keď zistíte, koľko spoločnosť zarobila na čistom príjme a vyplatila dividendy v danom časovom období, zistenie jej pomeru výplaty dividend je jednoduché. Rozdeľte jeho dividendy podľa čistého príjmu. Hodnota, ktorú získate, je jej pomer k výplate dividend.
- U Jimových žiaroviek nájdeme podiel výplaty dividend vydelením 15000 1 500 000, čo je 0,10 (alebo 10%). To znamená, že Jim's Light Bulbs vyplatila 10% svojich ziskov svojim investorom a zvyšok (90%) investovala späť do spoločnosti.
Metóda 2 z 3: používanie ročnej dividendy a zisku na akciu
- 1Určte dividendy na akciu. Vyššie uvedená metóda nie je jediným spôsobom, ako nájsť pomer výplat dividend spoločnosti. Je tiež možné nájsť ho s ďalšími dvoma finančnými informáciami. Pri tejto alternatívnej metóde začnite tým, že zistíte dividendy spoločnosti na akciu (alebo DPS). Predstavuje množstvo peňazí, ktoré každý investor dostal za akciu vo vlastníctve akcií. Tieto informácie sú zvyčajne uvedené na stránkach štvrťročných cenových ponúk, takže ak chcete analyzovať celý rok, možno budete musieť sčítať viacero hodnôt.
- Pozrime sa na ďalší príklad. Rita's Rugs, stará, zavedená spoločnosť, nemá na súčasnom trhu veľký priestor na rast, takže namiesto toho, aby svoje zisky používala na expanziu, dobre platí svojim investorom. Povedzme, že v prvom štvrťroku zaplatili Ritine koberce 0,70€ za akciu na dividendách. V 2. štvrťroku zaplatil 0,60€. V 3. štvrťroku zaplatil 1,10€ a v 4. štvrťroku zaplatil 1,30€. Ak chceme nájsť pomer výplatných dividend za celý rok, pridali by sme 1 + 0., 75 + 1,50 + 1,75 = 3€ na akciu ako naša hodnota DPS.
- 2Určte zisk na akciu. Ďalej vyhľadajte zisk spoločnosti na akciu (EPS) za vaše časové obdobie. EPS predstavuje čiastku čistého zisku delenú počtom akcií držaných investormi alebo inými slovami množstvo peňazí, ktoré by každý investor dostal, keby spoločnosť hypoteticky vyplatila 100% svojich ziskov na dividendách. Tieto informácie sú zvyčajne zahrnuté vo výkaze ziskov a strát spoločnosti.
- Povedzme, že Rita's Rugs má 100000 akcií akcií vo vlastníctve investorov a že za posledný rok podnikania zarobila 597000€. V tomto prípade by jeho EPS bol 800000/100000 = 6€ za akciu.
Pomer výplaty dividend je tá časť zisku spoločnosti, ktorá je vyplatená investorom vo forme dividend počas daného časového obdobia, zvyčajne roka. - 3Vydeľte ročnú dividendu na akciu ziskom na akciu. Rovnako ako pre vyššie uvedenú metódu, všetko, čo musíte urobiť, je porovnať vaše dve hodnoty. Nájdite pomer vyplácania dividend svojej spoločnosti vydelením dividend na akciu výnosom na akciu.
- V prípade Ritiných kobercov možno pomer výplaty dividend nájsť delením 4 na 8, čo je 0,50 (alebo 50%). Inými slovami, spoločnosť vyplatila v minulom roku svojim investorom polovicu svojich ziskov vo forme dividend.
Metóda 3 z 3: Použitie pomerov výplat dividend
- 1Účtujte o špeciálnych jednorazových dividendách. Presne povedané, pomer výplaty dividend predstavuje iba pravidelné dividendy vyplácané investorom. Spoločnosti však niekedy ponúkajú jednorazové platby dividend všetkým (alebo iba niektorým) svojim investorom. Aby boli najpresnejšie hodnoty výplatných pomerov, tieto „špeciálne“ dividendy by nemali byť zahrnuté do výpočtov pomeru výplat dividend. Modifikovaný vzorec na výpočet pomerov výplat dividend počas období, ktoré zahŕňajú špeciálne dividendy, je (celkové dividendy - špeciálne dividendy)/čistý príjem.
- Ak napríklad spoločnosť vypláca pravidelné štvrťročné dividendy v celkovej výške 750000000€ za rok, ale zároveň vypláca jednu špeciálnu dividendu vo výške 299000€ svojim finančným neočakávaným udalostiam, pri výpočte pomeru výplat by sme túto špeciálnu dividendu ignorovali. Za predpokladu čistého príjmu 2240000€ je pomer výplaty dividend pre túto spoločnosť (1400 000 - 400 000)/3 000000 = 0,334 (alebo 33,4%).
- 2Na porovnanie investícií použite ukazovatele výplaty dividend. Jednou z možností, ako ľudia s peniazmi, ktoré chcú investovať, porovnávajú rôzne investičné príležitosti, je pozrieť sa na históriu pomerov výplaty dividend, ktoré každá príležitosť mala. Investori vo všeobecnosti zvažujú veľkosť ukazovateľa (inými slovami, či spoločnosť vypláca investorom veľa alebo málo zo svojich výnosov), ako aj jeho stabilitu (inými slovami, ako veľmi sa tento pomer líši od jedného roka k ďalšiemu). Rôzne pomery vyplácania dividend oslovujú investorov s rôznymi cieľmi. Veľmi nízke a veľmi vysoké výplaty (ako aj tie, ktoré sa v priebehu času veľmi líšia alebo sa znižujú) vo všeobecnosti signalizujú rizikové investície.
Ak chcete nájsť pomer výplaty dividend spoločnosti, najskôr zistite jej čistý príjem za časové obdobie, ktoré analyzujete (jeden rok je typickým obdobím na výpočet pomeru výplaty dividend). - 3Vyberte si vysoké pomery pre stabilný príjem a nízke pre rastový potenciál. Ako je uvedené vyššie, existujú dôvody, prečo by vysoké a nízke pomery výplat mohli byť pre investora príťažlivé. Pre niekoho, kto hľadá bezpečnú investíciu, ktorá pravdepodobne poskytne stabilný príjem, môžu vysoké pomery výplat signalizovať, že spoločnosť vyrástla natoľko, že nemusí sama do seba výrazne investovať, a tak zaistiť bezpečnú investíciu. Na druhej strane pre niekoho, kto sa snaží využiť lukratívnu príležitosť v nádeji, že v dlhodobom horizonte dosiahne veľké zárobky , nízke výplatné pomery môžu signalizovať, že spoločnosť vo svojej budúcnosti masívne investuje. Ak sa spoločnosť stane úspešnou, tento druh investície sa ukáže ako veľmi lukratívny. To však môže byť riskantné, pretože dlhodobý potenciál spoločnosti je stále neznámy.
- 4Dávajte si pozor na veľmi vysoké pomery vyplácania dividend. Spoločnosť, ktorá vypláca 100% alebo viac zo svojich ziskov ako dividendy, sa môže zdať ako dobrá investícia, ale v skutočnosti to môže byť znakom toho, že finančné zdravie spoločnosti je nestabilné. Pomer výplat 100% alebo vyšší znamená, že spoločnosť vypláca svojim investorom viac peňazí, ako zarába. Inými slovami, prichádza o peniaze tým, že platí svojim investorom. Pretože je táto prax často neudržateľná, môže to byť znakom toho, že prichádza k významnému zníženiu výplatného pomeru.
- Z tohto trendu existujú výnimky. Zavedené spoločnosti s vysokým potenciálom pre budúci rast môžu niekedy uniknúť tým, že ponúknu výplatný pomer viac ako 100%. Napríklad v roku 2011 vyplatila spoločnosť AT&T dividendy na akciu asi 1,30€ a na akciu zarobila iba asi 0,60€. To bol výplatný pomer viac ako 200%. Pretože však odhadovaný zisk na akciu v rokoch 2012 a 2013 predstavoval výrazne viac ako 1,50€ na akciu, krátkodobá neschopnosť udržať výplaty dividend nemala vplyv na dlhodobý finančný výhľad spoločnosti.
- Nezamieňajte si výplatný pomer s dividendovým výnosom, ktorý sa vypočíta nasledovne:
- Výnos dividendy = DPS (dividenda na akciu) / trhová cena akcie
- Môže sa tiež vypočítať ako platobný pomer vynásobený EPS, vydelený trhovou cenou akcie.
Prečítajte si tiež: Ako predať akcie s vyradením?
Otázky a odpovede
- Aké sú rôzne formy vyplácania dividend?Obvyklá forma je hotovosť. Niektoré spoločnosti vydávajú dividendy vo forme akcií (alebo zlomkov akcií) vlastných akcií (alebo príležitostne akcií iných spoločností). V zriedkavých prípadoch môže spoločnosť vydávať dividendy vo forme produktov alebo služieb.
- Musí človek investovať 12 mesiacov, aby získal celú sumu dividend?Nie, stačí byť rekordným vlastníkom akcií v deň vyhlásenia dividendy. Teoreticky by ste teda mohli dividendy zarobiť vlastníctvom akcií (akcií) iba na jeden deň.
- Ak sú štvrťročné dividendy 300€, aká je istina?Potrebovali by ste vedieť cenu akcií a mieru výplat.
- Ak poznám dividendový výnos, ako určím presnú sumu výplaty dividend?Povedzme, že dividendový výnos je 10% a cena akcie je 7,50€ za akciu. 10% zo 7,50€ je 0,70€. Každá vlastnená akcia prinesie dividendy vo výške 0,70€, pričom všetky ostatné položky budú rovnaké.
Nezodpovedané otázky
- Ako vypočítam pomer výplaty dividend z dočasnej dividendy?
Prečítajte si tiež:
Právne vylúčenie zodpovednosti Obsah tohto článku je zameraný na vaše všeobecné informácie a nemá slúžiť ako náhrada profesionálneho práva alebo finančného poradenstva. Nie je zámerom, aby sa na neho používatelia spoľahli pri prijímaní akýchkoľvek investičných rozhodnutí.
