Ako vypočítať pomer aktív k dlhu?

Nastavte svoju rovnicu. Keď spojíte svoje celkové záväzky a celkové aktíva, budete musieť tieto hodnoty zadať do rovnice. Vzorec na výpočet pomeru majetku k dlhu je jednoduchý: celkové záväzky / celkové aktíva.

• Napríklad spoločnosť s celkovými aktívami 2,20 milióna EUR a celkovými záväzkami vo výške 1,30 milióna EUR by našla svoj pomer majetku k dlhu delením 1340€, 000/2240€, 000.

Rozdeľte celkové záväzky celkovými aktívami. Na vyriešenie rovnice jednoducho vydeľte celkové záväzky celkovými aktívami. Napríklad vyššie by to poskytlo výsledok 0,6. Pretože sa na tento výpočet často používa hrubý odhad úrovní dlhu spoločnosti, môžete svoju odpoveď zaokrúhliť na desatinné miesta, ak obsahuje viac desatinných miest.

Premeňte svoj výsledok na percento. Môže byť užitočné zamyslieť sa nad svojou odpoveďou v percentách. Výsledok potom možno čítať ako „spoločnosť financovala _ percent svojho majetku dlhom“. Vyššie uvedený príklad by napríklad povedal, že spoločnosť financovala 60 percent svojho majetku dlhom.

• Preveďte na percento vynásobením výsledku 100. Napríklad 0,6*100 = 60 percent.

Zvážte odpočítanie nehmotného majetku. Pri výpočte tohto pomeru sa niektorí môžu rozhodnúť odčítať nehmotný majetok od celkovej hodnoty majetku. Je to preto, že je nepravdepodobné, že by bol nehmotný majetok financovaný dlhom (s výnimkou prípadu odkúpenia inej spoločnosti s pákovým efektom). Výpočet pomeru bez zahrnutého nehmotného majetku môže byť tiež lepším meradlom skutočnej schopnosti spoločnosti splácať svoj dlh.

• Ak to chcete vypočítať, jednoducho odpočítajte hodnotu nehmotného majetku od celkového majetku a potom rozdeľte ako predtým.

Vypočítajte pomer dlhu k vlastnému imaniu. Pomocou týchto informácií je možné vypočítať ďalší pomer, označovaný ako pomer dlhu k vlastnému kapitálu. Tento pomer tiež poskytuje hodnotenie rizika pre veriteľov spoločnosti a môže byť použitý namiesto pomeru aktív k dlhu. Vypočítajte pomer dlhu k vlastnému imaniu vydelením celkových záväzkov (predtým) celkovým kmeňovým imaním akcionárov. Vlastné imanie akcionára sa rovná rozdielu medzi celkovými aktívami a celkovými pasívami (celkové aktíva - celkové pasíva) a predstavuje sumu majetku spoločnosti financovanú investormi.

• V vyššie uvedenom príklade by vlastný kapitál akcionára bol 2240€, 1 000-1340€, 000 alebo 900€, 000. Pomer dlhu k vlastnému kapitálu by teda bol 1340€, 000/900€, 000 = 1,5.
• Vyšší pomer tu predstavuje väčšie riziko pre veriteľov.

Pochopte, čo vám tento pomer hovorí. Pomer aktív k dlhu je vo všeobecnosti mierou finančného rizika spoločnosti. To znamená, že meria, koľko dlhov spoločnosti by bolo možné splatiť predajom jej majetku v prípade likvidácie. Ak je menší ako 0,5, pomer spoločnosti je silný, pretože spoločnosť je schopná ľahko uspokojiť svoje dlhy, ak musí. Ak je pomer veľký, napríklad viac ako 0,5 alebo obzvlášť viac ako 1, viac výdavkov sa platí požičanými peniazmi, čo môže naznačovať menšiu stabilitu.

Analyzujte solventnosť spoločnosti. Pomocou pomeru získaného z tohto výpočtu môžete zistiť, ako je spoločnosť celkovo zadlžená, a porovnať ju s inými spoločnosťami alebo priemermi v odvetví. Prijateľné pomery aktív k dlhu sa líšia podľa odvetvia a fázy rastu, ale prijateľný pomer sa vo všeobecnosti blíži 0,5. To by znamenalo, že spoločnosť dlhom financovala iba polovicu svojich aktív. Inými slovami, mohli by splatiť svoje dlhy predajom majetku, ak by museli a stále im zostala polovica majetku.

• Vyššie pomery môžu zabrániť tomu, aby sa spoločnosť mohla kvalifikovať na ďalšie pôžičky, a môžu sa stať neschopnými financovať svoje operácie, ak sa dostanú do finančných problémov.

Analyzujte pomer aktív k dlhu potenciálnych investícií. Ak uvažujete o investovaní do spoločnosti, najskôr zvážte výpočet pomeru jej majetku k dlhu. Získate tak predstavu o riziku vašej investície. Ak je spoločnosť vysoko páková (s vysokým pomerom), je pravdepodobné, že nebudú schopní prežiť hospodársky pokles. To znamená, že ako potenciálny držiteľ dlhopisu nemusíte nakoniec dostať sľubované platby úrokov, ktoré sú súčasťou dlhopisu, ak sa ho rozhodnete kúpiť.

• To tiež predstavuje riziko pre akcionárov v spoločnosti, pretože kríza solventnosti môže drasticky ovplyvniť cenu akcií spoločnosti.
• Vysoký pomer dlhu je obzvlášť nebezpečný v cyklických odvetviach (tie, ktoré sú najviac postihnuté recesiou), ako je letecký priemysel.