Ako vedieť, kedy predať akciu?
Nadhodnotenie akcie, zber krátkodobých daňových strát alebo opätovné vyváženie portfólia sú všetky platné dôvody na predaj akcie.
Rozhodnutie, kedy predať akciu, je jednou z najťažších zložiek investovania Aj keď populárny spôsob investovania typu „kúp a drž“ zahŕňa držanie kvalitných akcií na dobu neurčitú, neznamená to, že nie sú žiadne príležitosti. v ktorom predávať. Nadhodnotenie akcie, zber krátkodobých daňových strát alebo opätovné vyváženie portfólia sú všetky platné dôvody na predaj akcie.
Metóda 1 z 3: predaj, keď je zásoba nadhodnotená
- 1Zistite rozdiel medzi trhovou hodnotou a vnútornou hodnotou. Akcia má v zásade dve hodnoty. Trhová cena sa týka ceny akcií, ktoré vidíte pri nákupe alebo predaji akcie. To je v kontraste k vnútornej hodnote spoločnosti, ktorá je skutočnou hodnotou spoločnosti, bez ohľadu na to, čo sú ľudia za ňu v súčasnej dobe ochotní zaplatiť.
- Akcia považovaná za nadhodnotenú, ak jej trhová hodnota presiahne jej vnútornú hodnotu. Ak sa napríklad akcia obchoduje za 22€ na akciu a bolo stanovené, že jej vnútorná hodnota je 19€ na akciu, bude sa považovať za nadhodnotenú.
- To by bol dôvod na predaj, pretože základnou myšlienkou je, že v priebehu času sa bude trhová hodnota akcie obchodovať v súlade s jej vnútornou hodnotou. K tomu dôjde, keď investori začnú akcie predávať v reakcii na to, že akcie nespĺňajú vysoké očakávania súvisiace s trhovou cenou.
- 2Určite vnútornú hodnotu. Pochopenie, či je akcia nadhodnotená, preto zahŕňa výpočet vnútornej hodnoty. Existuje mnoho spôsobov, ako to urobiť, niektoré z nich sú veľmi zložité a zložité a iné sú priamejšie.
- Najprv je dôležité definovať vnútornú hodnotu. Aj keď existuje veľa definícií, bežne akceptovanou definíciou je, že skutočná hodnota akcie je ekvivalentom súčtu jej budúcich výnosov. Priamy výpočet však zahŕňa rozsiahle odhady a projekcie tempa rastu spoločnosti.
- Praktickejším prístupom je použitie porovnávania medzi rovesníkmi. Táto metóda porovnáva hodnotu vašich akcií s inými akciami v odvetví a určuje, či je nadhodnotená. Ak sú vaše akcie bez dobrého dôvodu oveľa drahšie ako ostatné akcie vo vašom odvetví, môže to znamenať, že akcie sú nadhodnotené a môžu byť kandidátom na predaj. V tomto prípade použijete vzťah svojich akcií k skupine podobných spoločností na zhruba aproximáciu jej vnútornej hodnoty.
- 3Určite pomer ceny a zisku. Ako určíte aktuálnu hodnotu akcie? Pomer cena/zisk alebo pomer P/E je jednou z metód. Pomer P/E berie aktuálnu cenu akcie spoločnosti a delí ju aktuálnym ziskom, aby v zásade určil, koľko dolárov je investor ochotný zaplatiť za dolár zisku spoločnosti.
- Ak sa napríklad vaša spoločnosť obchoduje za 45€ na akciu a má zisk na akciu 3,70€, jej pomer P/E by bol (60/5) alebo 12. Toto je známe aj ako „násobok“. “, alebo koľkokrát je zárobok investor ochotný zaplatiť za dolár zo zisku tejto spoločnosti.
- Ak teda spoločnosť A obchoduje so 12 -násobným ziskom (alebo P/E 12) a spoločnosť B obchoduje s P/E 10, spoločnosť A je drahšia. Všimnite si toho, že „drahšie“ nemá nič spoločné s cenou akcie, ale je odrazom toho, ako drahá je cena akcie vo vzťahu k výnosom.
Ak ste mali aj akcie, ktoré stratili spolu 3730€, môžete sa rozhodnúť ich predať a vykompenzovať tak zisk 5220€. - 4Porovnajte pomer p/e k priemeru priemeru p/e. Porovnaním pomeru P/E príslušnej spoločnosti k priemeru jej odvetvia môžete určiť, či je nadhodnotená.
- Na nájdenie porovnateľného priemerného pomeru P/E môžete použiť webové stránky ako Morningstar.com a na stránke akcie, ktorá vás zaujíma, vyhľadajte výraz „Priemyselní partneri“.
- Ak vás zaujíma napríklad spoločnosť zaoberajúca sa hnojivami, vyhľadali by ste pomer P/E tejto spoločnosti pre hnojivá a potom priemerný pomer P/E pre všetky spoločnosti v odvetví hnojív na porovnanie. Ak je pomer P/E vašej spoločnosti oveľa vyšší, môže ísť o kandidáta na predaj.
- 5Zistite, či je poistné oprávnené. Je P/E vašich akcií oveľa vyšší ako u podobných spoločností? Ak je to tak, pred predajom zistite, či je táto prémia zaručená.
- Ako už bolo spomenuté, vnútorná hodnota spoločnosti sa rovná súčtu jej budúcich výnosov. To znamená, že ak má akcia v budúcnosti vyššiu mieru rastu, bude mať väčšiu hodnotu. Skontrolujte, či má vaša spoločnosť vyššie 5-ročné tempo rastu ako jej rovesníci (tieto údaje nájdete na Reuters.com). Ak má vaša spoločnosť predpokladanú mieru rastu 15% ročne v porovnaní s iba 5% u jej hlavných konkurentov, obchodovanie s mierne vyšším P/E môže byť odôvodnené.
- Pozrite sa na ziskovosť. Preskúmajte rentabilitu vlastného kapitálu a hrubé ziskové marže spoločnosti, o ktorú sa zaujímate. Návratnosť vlastného kapitálu jednoducho naznačuje výnos, ktorý spoločnosť získava z peňazí, ktoré akcionári investovali. Hrubá zisková marža udáva podiel na celkových tržbách predstavovaný ziskami.
- 6V prípade potreby zásoby predajte. Ak sa s akciou obchoduje s vyšším pomerom P/E ako jej konkurenti, s priemerným alebo podpriemerným rastom a priemerným alebo podpriemerným ziskom a návratnosťou vlastného kapitálu, môže byť možnosťou predaj.
- Ak ste na akciách dosiahli značný zisk a stále veríte v dlhodobý príbeh spoločnosti, zvážte predaj 50% svojej pozície a udržanie zvyšku.
Metóda 2 z 3: predaj na vyváženie portfólia A.
- 1Preskúmajte svoje ciele alokácie aktív. Alokácia aktív sa týka percenta vášho portfólia alokovaného pre každý typ triedy aktív. Triedy aktív môžu zahŕňať akcie (ktoré zahŕňajú akcie, investičné fondy a fondy obchodované na burze), dlhopisy, hotovosť a oveľa viac. Vaše portfólio by malo mať vhodné rozdelenie pre každú z týchto kategórií v závislosti od vašej chuti riskovať a investičných cieľov.
- Fondy peňažného trhu alebo pokladnice majú najnižšie riziko a tiež najnižšiu návratnosť. Dlhopisy investičného stupňa sa považujú za vyššie riziko a vyššiu návratnosť ako fondy peňažného trhu alebo pokladnice a akcie sa považujú za možnosti s najvyšším rizikom a najvyššou návratnosťou.
- Preto, ak ste konzervatívny investor, ktorý sa viac zaujíma o ochranu vášho kapitálu a zároveň dosahuje malý, ale stabilný výnos, bolo by vhodné portfólio 75% dlhopisov, 15% akcií a 10% hotovosti alebo fondov peňažného trhu. Ak hľadáte rovnováhu medzi rizikom a výnosom, bol by rozumný prístup 50% akcií a 10% hotovosti a 40% dlhopisov. Ak ste investor ochotný podstúpiť vysoko rizikové výmeny za potenciálne vysoké výnosy, bolo by vhodných 80-90% akcií a 10% dlhopisov alebo hotovosti.
- 2Pochopte opätovné vyváženie. Opätovné vyváženie sa týka predaja alebo nákupu akcií s cieľom buď obnoviť vaše cieľové rozdelenie aktív (ako je uvedené vyššie), alebo vytvoriť nové rozdelenie aktív.
- K vyváženiu môže dôjsť v mnohých časových rámcoch, ale často odporúčaný časový rámec je raz za rok, pretože sa tým znižujú poplatky za transakcie. Obnovenie rovnováhy by preto znamenalo každoročnú kontrolu alokácie vašich aktív.
- Ak zistíte, že jedna trieda aktív narástla nad rámec vášho cieľového rozdelenia aktív a stále veríte svojmu pôvodnému rozdeleniu aktív, môže byť predaj možný. Je napríklad možné, že ak by ste sa rozhodli pre 60% -nú a 40% -nú alokáciu dlhopisov, mohlo by sa toto rozdelenie zmeniť na 64% akcií a 36% -né dlhopisy, ak sa akciovému trhu mimoriadne dobre darí.
- Predpokladajme napríklad, že ste na konci minulého roka mali portfólio 74600€, s 44800€ v akciách a 29900€ v dlhopisoch. Na konci roka máte 59700€ v akciách a 33600€ v dlhopisoch. V tomto mieste by vaše portfólio malo hodnotu 93300€, pričom akcie predstavujú 64%a dlhopisy 34%.
Uistite sa, že máte dobrý dôvod na predaj akejkoľvek zásoby so stratami, a uistite sa, že nebudete predávať iba na účely zberu daňových strát. - 3Vypočítajte, koľko sa má predať. Vo vyššie uvedenom príklade, ak si napriek tomu chcete udržať 60% akcie a 40% alokáciu dlhopisov, budete musieť predať niektoré akcie, aby ste ich opäť znížili.
- Ak chcete určiť, koľko sa má predať, a vytvoriť tak 60% alokáciu akcií ešte raz, začnite celkovou hodnotou portfólia alebo 93300€ vynásobte 933000,60€ (alebo 60%). Z uvedeného vám vyjde 60% z 93300€. je. V tomto prípade by to bolo 56000€ Keďže v súčasnej dobe máte 59700€ na sklade, na vyváženie svojho portfólia by ste potrebovali predať 3730€.
- 4Predajte akcie. Vidieť nárast alokácie akcií nad cieľovú sumu môže byť vynikajúcim dôvodom na predaj. Otázkou je, ako určíte, ktoré akcie sa majú predať (za predpokladu, že ich máte viac)?
- V tomto prípade máte niekoľko možností. Prvým je predaj akcií, ktoré sú najviac nadhodnotené. Naopak, môžete tiež predať akciu, ktorá stratila peniaze, aby ste mohli ťažiť zo zberu daňových strát. Môžete tiež zvážiť hľadanie svojich najväčších víťazov a predaj 50% víťazných akcií ako spôsob uzamknutia svojich ziskov.
- 5Zaistite, aby ste nepredávali bez vážneho dôvodu. Môže byť lákavé predať akciu, ktorá bola v priebehu roka plochá, na účely vyváženia a presunúť tieto peniaze do víťaznej akcie, ktorá môže, ale nemusí byť nadhodnotená. S týmto buďte veľmi opatrní
- Ak je akcia, ktorá zostala rovná, stále podhodnotená alebo je stále dobrou investíciou podľa akýchkoľvek prostriedkov, ktoré ste použili na jej analýzu, držte ju, pokiaľ nemáte alternatívu s lepším profilom rizika/odmeny. Nie je neobvyklé, že trhu trvá dlho, kým rozpozná hodnotu konkrétnej spoločnosti.
- Skúste sa vyhnúť predaju akcií jednoducho preto, že stratili hodnotu. Aj keď môže byť lákavé predať akciu potom, čo stratila 10% alebo 15%, rozhodnutie o predaji nesmie byť založené na tom, čo sa deje s cenou investície, ale namiesto toho na zmenách pôvodného dôvodu investovania. Akcie môžu byť veľmi volatilné a môžu sa pohybovať v dôsledku faktorov, ktoré vôbec nesúvisia s individuálnym obchodom (napríklad udalosti v globálnej ekonomike). Predávajte preto iba vtedy, ak došlo k zásadnej zmene podniku, ktorá vyvracia váš pôvodný dôvod pre investovanie (napríklad, že akcie už nie sú podhodnotené alebo ide o zásadnú zmenu v konkurenčnom prostredí).
Metóda 3 z 3: Predaj na úrodu straty dane
- 1Získajte informácie o daniach z kapitálových výnosov. Pri predaji akcie so ziskom podlieha vám daň z kapitálových výnosov alebo daň zo zisku. Zisky je možné zdaniť na dvoch úrovniach.
- Ak držíte svoju investíciu dlhšie ako jeden rok, zisky budú zdanené ako kapitálové zisky ich sadzbou dane, ktorá je 15%.
- Ak máte investíciu kratšiu ako jeden rok, budú zdanené ako normálny príjem. To znamená, že by boli podľa daňového priznania zdaňované rovnakou úrovňou ako váš pravidelný príjem.
- 2Pochopte zber daňových strát. Zber daňových strát znamená predaj akcie so stratou, ktorú je potom možné použiť na kompenzáciu daní z kapitálových výnosov zo zisku. Toto je účinný nástroj na využitie vašich strát na zníženie celkových daní.
- To znamená, že ak ste tento rok predali akciu s veľkým kapitálovým ziskom a zároveň sa rozhodnete predať inú akciu (ktorá mohla prísť o peniaze a byť nadhodnotená), môžete ju použiť na kompenzáciu zisku a zníženie celkového dane.
- Predpokladajme napríklad, že ste držiteľom akcie viac ako jeden rok a hodnota tejto akcie sa zvýšila zo 7460€ na 12700€ Ak tieto akcie predáte, za normálnych okolností by ste boli zdanení 780€ alebo 15% zo zisku (5220€). Ak ste mali aj akcie, ktoré stratili spolu 3730€, môžete sa rozhodnúť ich predať a vykompenzovať tak zisk 5220€. V takom prípade by váš čistý zisk bol iba 1490€, a preto by ste zaplatili iba 220€ na daniach (15% z 1490€).
- Krátkodobé kapitálové straty je potrebné najskôr uplatniť proti krátkodobým kapitálovým ziskom (do jedného roka), akékoľvek dodatočné je možné uplatniť proti dlhodobým ziskom (nad rok). Dlhodobé straty je potrebné najskôr uplatniť na dlhodobé zisky a potom na krátkodobé zisky.
- Ak celkové straty za rok presiahnu zisky, môžete na zníženie daní z príjmu fyzických osôb uplatniť až 2240€ a akékoľvek ďalšie dodatočné náklady je možné preniesť do ďalších rokov na zníženie budúcich ziskov.
K tomu dôjde, keď investori začnú akcie predávať v reakcii na to, že akcie nespĺňajú vysoké očakávania súvisiace s trhovou cenou. - 3Pred rozhodnutím o predaji si prečítajte pravidlá predaja. Umývací predaj znamená predaj akcie so stratou a potom opätovné kúpenie rovnakých alebo podstatne podobných akcií v krátkom časovom období. V takom prípade IRS nepovolí použitie straty na kompenzáciu ziskov.
- Napríklad ste v januári 2014 kúpili akciu XYZ za 75€. 15. novembra toho istého roku ju predáte za 67€ a v daňovom priznaní plánujete uplatniť stratu 7,50€ na akciu. Počuli ste však fámu, že sa spoločnosť predáva veľmi dobre aj počas vianočných sviatkov po čiernom piatku, takže 3. decembra kúpite akcie späť za 66€.
- Vláda rozhodla, že ste nakúpili znova, pretože očakávate, že cena pôjde hore. Vedia, že nevznikla žiadna skutočná strata. Bol to len dočasný výstup z investície, ktorú plánujete udržať do budúcna.
- Nič vám nebráni v tom, aby ste nakupovali a predávali tak často, ako chcete, jednoducho nemôžete odpočítať krátkodobé straty, ak porušíte pravidlo výpredaja.
- 4Predajte zásoby na účely zberu daní. Ak máte zásoby, ktoré stratili peniaze, môžete zvážiť ich predaj na účely zberu daní. Existuje však niekoľko úvah.
- Uistite sa, že máte dobrý dôvod na predaj akejkoľvek zásoby so stratami, a uistite sa, že nebudete predávať iba na účely zberu daňových strát. Ak máte napríklad akciu, ktorá stratila peniaze a bola nadhodnotená, môže to byť dôvod na predaj. Podobne, ak máte akcie, ktoré stratili peniaze, a potrebujete vyvážiť svoje portfólio, môže byť predaj stratových akcií múdry nápad, ak sú ostatné akcie stále priaznivé.
- Okrem všetkých ostatných úvah o nákladoch by ste mali myslieť aj na náklady na obchodovanie. To sú náklady od vášho makléra na nákup a predaj. Toto sa pridáva k už diskutovaným daňovým dôsledkom. Poplatky za sprostredkovanie sa veľmi líšia, rovnako ako daňové dôsledky.
Prečítajte si tiež: Ako nakupovať eurá?
Otázky a odpovede
- Čo je to pravidlo predaja práčky?Pravidlo umývaného predaja, ako ho zaviedla IRS, bráni daňovníkom v tom, aby si uplatnili stratu z predaja určitých cenných papierov výlučne na účely vyhýbania sa daniam.
- Aké sú faktory, ktoré vracajú hodnotu na burze na vnútornú hodnotu?Skutočný výkon za časové obdobie vyžaruje emócie z hodnotenia trhovej hodnoty spoločnosti. Emócie a očakávania predstavujú potenciál, čo je ďalší spôsob, ako povedať: „Spoločnosť to ešte neurobila.“ Vnútorná hodnota je logický proces na vyhodnotenie hodnoty.
Komentáre (2)
- Dalo mi to lepšie porozumenie.
- Tento článok je veľmi užitočný pre začiatočníkov, ktorí sa chcú naučiť investovať do akcií.
Prečítajte si tiež:
Právne vylúčenie zodpovednosti Obsah tohto článku je zameraný na vaše všeobecné informácie a nemá slúžiť ako náhrada profesionálneho práva alebo finančného poradenstva. Nie je zámerom, aby sa na neho používatelia spoľahli pri prijímaní akýchkoľvek investičných rozhodnutí.
