Ako vypočítať vzniknutý úrok z dlhopisu?

Vynásobte DCF nominálnou hodnotou vášho dlhopisu, aby ste získali hodnotu akumulovaného úroku alebo platby kupónom.

Časovo rozlíšený úrok z dlhopisu predstavuje úrok, ktorý sa získal, ale ešte nebol zaplatený od poslednej výplaty úroku. Na konci tohto časového obdobia (zvyčajne šesť mesiacov alebo rok) sa za dlhopisy zvyčajne platí úrok. Tieto platby sa označujú ako „kupónové“ platby. V závislosti od dlhopisu je možné úrok vypočítať rôznymi spôsobmi. Všetci používajú takzvaný „zlomok počtu dní“ alebo DCF. Týka sa to počtu dní v mesiaci alebo roku, čo je počet, ktorý je štandardizovaný pre akýkoľvek daný dlhopis. Napríklad veľa dlhopisov počíta úroky prideľovaním 30 dní až mesiac a 360 dní až rok. Ostatní môžu použiť skutočný počet dní v mesiaci a roku. Ak chcete vypočítať váš akumulovaný úrok,najskôr musíte vedieť, ktorá z týchto metód sa používa na väzbu, a potom urobiť niekoľko jednoduchých výpočtov.

Časť 1 z 3: Zhromažďovanie vašich informácií

1
Určite konvenciu počítania dní na vašom zväzku. Konvencia počtu dní (DCC) určuje, ako sa pri výpočte úroku zistí zlomok počtu dní (DCF). Konvencia počtu dní vo vašom dlhopisu je definovaná v sprievodnej odrážke (zmluve). Napríklad 30 dní v mesiaci a 360 dní v roku by znamenalo DCC 30/360. Ostatné dlhopisy, najmä dlhopisy vlády USA (Treasury), počítajú úrok pomocou presného počtu dní v mesiaci a roku. Takýto DCC sa niekedy označuje ako „skutočný / skutočný“ alebo „ACT / ACT“.
- V praxi môžu dlhopisy tiež používať kombináciu týchto dvoch DCC, s takými možnými DCC ako 30 / ACT a ACT / 360. Z praktického hľadiska bude použitá konvencia mať z hľadiska získaných úrokov veľmi malý rozdiel. Pre istotu skontrolujte indentúru dlhopisu.
2
Potvrďte úrokovú sadzbu a frekvenciu splátok dlhopisu. Vaša úroková sadzba, nazývaná tiež kupónová sadzba, určuje sumu úrokov, ktoré ročne získate z dlhopisu, ako percento z vašej nominálnej (alebo „nominálnej“) hodnoty. Frekvencia platieb znamená, či váš dlhopis platí úroky raz ročne alebo častejšie. Dlhopisy zvyčajne platia úroky buď ročne alebo polročne (raz alebo dvakrát ročne). Tieto informácie nájdete v rámci obligácie.
- Napríklad váš dlhopis môže platiť 6% kupónovú sadzbu dvakrát ročne. V takom prípade by ročná úroková sadzba bola 6% vydelená počtom splátok v danom roku. 6% dlhopis, ktorý platí úroky dvakrát ročne, by teda v skutočnosti platil 3% z menovitej hodnoty za každú z dvoch platieb v priebehu roka, teda 6% spolu.
3

Zistite, kedy bola vykonaná posledná platba kupónom. Vyhľadajte vo svojich záznamoch a zistite, kedy vaša obligácia vykonala najnovšiu platbu kupónom. Tieto informácie sú k dispozícii od finančnej inštitúcie, ktorá vám dlhopis predala.
4
Vypočítajte, koľko dní uplynulo od posledného dňa vyplácania kupónov. To bude závisieť od vášho DCC, pretože plynutie dní sa počíta pre každý typ dlhopisu inak. Spravidla platí, že ak je váš dlhopis skutočný / skutočný, počet dní sa skutočne započíta. Ak je váš dlhopis 30/360, použili by ste tieto čísla pre každý mesiac alebo rok, ktorý uplynul.
- Povedzme, že máte obligáciu 30/360 a od vašej poslednej platby uplynuli presne dva mesiace. Jednoducho by ste vynásobili 2 x 30 a vo svojich výpočtoch použili 60 dní bez ohľadu na to, koľko dní v skutočnosti za uplynulé mesiace bolo.
5
Potvrďte nominálnu alebo nominálnu hodnotu vášho dlhopisu. Toto je suma vyplatená držiteľovi dlhopisu k dátumu splatnosti (keď sa platby úrokov zastavia). Toto bude zreteľne uvedené na odsúhlasenom dlhopisu.
- Upozorňujeme, že nominálna hodnota môže byť viac alebo menšia ako hodnota, ktorú ste pôvodne zaplatili za dlhopis. Trhová cena je ovplyvnená existujúcim kurzovým prostredím a bonitou emitenta dlhopisu.
- Dlhopisy sa často oceňujú na 750€. To by bola nominálna hodnota, aj keby ste za ne zaplatili o niečo viac alebo menej.

Funkcia potrebná na výpočet akumulovaného úroku z dlhopisov je známa ako funkcia YEARFRAC.

Časť 2 z 3: ručný výpočet akumulovaného úroku z dlhopisu

1
Poznajte rovnicu pre akumulovaný úrok z dlhopisov. Je to jednoduchšie, ako to vyzerá: A = P ∗ CF ∗ DT {\ displaystyle A = P * {\ frac {C} {F}} * {\ frac {D} {T}}} $A = p * {\ frac {c} {f}} * {\ frac {d} {t}}$
- „A“ predstavuje získaný úrok. Toto je postava, ktorú riešite.
- „P“ je nominálna hodnota dlhopisu.
- „C“ je ročná kupónová sadzba alebo úroková sadzba. Pre naše účely by to malo byť vyjadrené ako desatinné miesto. Jednoducho vezmite úrokovú sadzbu uvedenú v odsadení dlhopisu a vydelte ju 100, čím získate desatinný ekvivalent.
  - Napríklad 6% sadzba by bola vyjadrená ako 0,06 (600).
- „F“ je frekvencia platieb (alebo počet platieb za rok). To by boli 2 pri polročných platbách alebo 1 pre ročné platby.
- „D“ je počet dní od poslednej platby kupónom.
- „T“ je celkový počet dní v platobnom období. To by bolo 360 pri ročných platbách a 180 pri polročných.
2
Zadajte svoje premenné. Jednoducho vložte všetky vyššie uvedené informácie na príslušné miesta v rovnici. Skontrolujte všetko znova a uistite sa, že je to vyjadrené správne.
- V uvedenom príklade použijeme dlhopis s nominálnou hodnotou 750€, ktorý platí polročne 6% úrokovú sadzbu s 30/360 DCC. Od poslednej platby uplynuli dva mesiace (60 dní), takže „D“ je 60. Celkový počet dní v platobnom období je 180, pretože platby sa uskutočňujú dvakrát ročne (360/2 = 180).
- Vzorová rovnica so všetkými zahrnutými premennými by vyzerala takto: $A = \ 750€ * {\ frac {0,06} {2}} * {\ frac {60} {180}}$
3
Nájdite úrokovú mieru obdobia. To jednoducho znamená vydelenie kupónovej sadzby frekvenciou platieb. To odráža úrokovú sadzbu získanú v každom platobnom období. V rovnici je to C delené F.
- V našom príklade by tento výpočet poskytol rýchlosť 0,03. Rovnica bude po tomto výpočte vyzerať takto: $A = \ 750€ * (0,03) * {\ frac {60} {180}}$
4
Vypočítajte svoj zlomok počtu dní. Vydeľte počet dní, ktoré uplynuli od poslednej platby, počtom dní v aktuálnom platobnom období. Toto je posledná časť rovnice.
- V tomto príklade by tento výpočet bol 60/180 alebo 0,333. Rovnica by mala teraz vyzerať takto: $A = \ 750€ * (0,03) * (0,333)$
5
Určte hodnotu vášho nahromadeného úroku. Vynásobte DCF nominálnou hodnotou vášho dlhopisu, aby ste získali hodnotu akumulovaného úroku alebo platby kupónom. Nominálnu hodnotu vynásobíte kupónovou sadzbou zlomkom počtu dní.
- V príklade by to bolo $A = \ 750€ * (0,03) * (0,333)$
- Čo zjednodušuje na $A = \ 750€ * (0,01)$
- Odpoveď je potom 7,50€. Váš dlhopis získal 7,50€ naakumulovanom úroku vo vybranom časovom rámci.

Časovo rozlíšený úrok z dlhopisu predstavuje úrok, ktorý sa získal, ale ešte nebol zaplatený od poslednej výplaty úroku.

Časť 3 z 3: Výpočet akumulovaného úroku dlhopisu v programe Excel

1

Otvorte program Excel a vytvorte nový hárok. Spustite program Excel v počítači a začnite prázdnym hárkom, aby neexistovali žiadne ďalšie informácie, ktoré by vás mohli rozptýliť.
2

Do prvého stĺpca zadajte názvy premenných. Pre tento výpočet by sme zadali aktuálny dátum, dátum poslednej platby, DCC, nominálnu hodnotu a kupónovú sadzbu. Tieto premenné vložte do samostatných riadkov nadol v prvom stĺpci tabuľky. „Aktuálny dátum“ platí pre A1. „Kupónová sadzba“ sa nachádza na A5.
3
Zadajte premenné. Vedľa každého názvu premennej zadajte skutočné hodnoty. Skontrolujte, či sú tieto hodnoty zadané správne. Inými slovami, dátumy sa zadávajú ako dátumy, percentá ako percentá a peňažné hodnoty ako také. V opačnom prípade program nevypočíta výsledok správne. V našom príklade používame nasledujúce premenné:
- 10 5016 ako aktuálny dátum v bunke B1.
- 0,330,5016 ako posledný dátum platby v bunke B2.
- 0 ako DCC v bunke B3. To naznačuje, že používame DCC 30/360. Zadanie 1 označuje skutočný / skutočný DCC.
- 750€ ako nominálna hodnota v bunke B4.
- 6% ako kupónová sadzba v bunke B5.
4
Vytvorte funkciu YEARFRAC a zadajte hodnoty. Funkcia potrebná na výpočet akumulovaného úroku z dlhopisov je známa ako funkcia YEARFRAC. Kliknite na prázdnu bunku v okolí a zadajte "= YEARFRAC (". Začnite. Systém vás vyzve na zadanie premenných.
- Kliknite na bunku B2.
- Ak chcete prejsť na ďalšiu premennú, zadajte čiarku.
- Kliknite na bunku B1.
- Ak chcete prejsť na ďalšiu premennú, zadajte čiarku.
- Kliknite na bunku B3.
- Zatvorte funkciu zátvorkou.
5
Vynásobte funkciu nominálnou hodnotou a kupónovou sadzbou. V rovnakej bunke ako funkcia ju musíte po uzavretí funkcie vynásobiť ďalšími dvoma premennými. Jednoducho napíšte „* B4 * B5“ priamo za funkciu, bez akýchkoľvek medzier.
- Váš vyplnený vstup do tejto bunky by mal vyzerať takto: = YEARFRAC (B2, B1, B3) * B4 * B5
6
Stlačením klávesu Enter získate odpoveď. Program vyrieši vašu rovnicu, keď stlačíte kláves Enter na bunke, ktorá obsahuje vašu funkciu. Nezabudnite upraviť typ čísla v bunke na „menu“ tak, že ho vyberiete v hornej časti stránky v časti „číslo“. Takto zabezpečíte, že sa vaša odpoveď zobrazí správne.
- V príklade táto funkcia prinesie 7,50€, čo je úplne rovnaké ako v našom manuálnom výpočte.

Ak chcete vypočítať váš akumulovaný úrok, musíte najskôr vedieť, ktorá z týchto metód sa používa pre váš dlhopis, a potom urobiť niekoľko jednoduchých výpočtov.

Tipy

FINRA má tiež užitočnú kalkulačku na stránke http://apps.finra.org/Calcs/1/AccruedInterest.
Pre ľahký prístup vyhľadajte zabezpečenie v agentúre Bloomberg. Zadajte BXT alebo SXT a vyplňte zobrazenú obrazovku. Úrok bude vypočítaný za vás.
Nenechajte sa zmiasť rôznymi vypočítanými a použitými percentuálnymi sadzbami. Pamätajte, že keď urobíte prvé výpočty rozdelenia a skončíte s percentom, toto percento nie je celková ročná alebo polročná miera; je to percento z celkových percent zaplatených na úrokoch. Inými slovami, 20/360 = 0,556 alebo 5,56 percenta, čo sa zase vynásobí ročnou alebo polročnou sadzbou, aby sa získala sadzba za príslušné obdobie.

Prečítajte si tiež: Ako vytvoriť skutočnú finančnú slobodu?

Ako vypočítať vzniknutý úrok z dlhopisu?

Kroky

Časť 1 z 3: Zhromažďovanie vašich informácií

Časť 2 z 3: ručný výpočet akumulovaného úroku z dlhopisu

Časť 3 z 3: Výpočet akumulovaného úroku dlhopisu v programe Excel

Tipy

Otázky a odpovede

Komentáre (2)

Prečítajte si tiež: