Ako vypočítať účtovnú hodnotu dlhopisu?
Účtovná hodnota je výpočet, ktorý vykonal emitent dlhopisu alebo spoločnosť, ktorá dlhopis predala, s cieľom presne zaznamenať hodnotu zľavy z dlhopisu alebo prémie v účtovnej závierke.
Spoločnosti vydávajú dlhopisy s cieľom získať kapitál. Trhové úrokové sadzby a ďalšie faktory však ovplyvňujú, či sa dlhopis predá za vyššiu cenu (s prémiou) alebo za nižšiu cenu (so zľavou), ako je jej nominálna hodnota. Prémia alebo zľava sa amortizujú alebo rozložia v účtovnej závierke počas životnosti dlhopisu. Účtovná hodnota dlhopisu je čistý rozdiel medzi nominálnou hodnotou a akoukoľvek neskrátenou časťou prémie alebo zľavy. Účtovníci používajú tento výpočet na zaznamenanie zisku alebo straty, ktorú spoločnosť utrpela pri vydaní dlhopisu s prémiou alebo zľavou, v účtovnej závierke.
Časť 1 zo 4: porozumenie základom dlhopisov
- 1Získajte informácie o podmienkach dlhopisu. Existujú tri dôležité vlastnosti akéhokoľvek zväzku. Prvým je nominálna hodnota (známa tiež ako „nominálna hodnota“), čo je celkové množstvo peňazí, ktoré dlhopis predstavuje. Druhým je úroková sadzba a tretím je dĺžka dlhopisu v rokoch - čas medzi vydaním dlhopisu a jeho splatnosťou.
- 2Pochopte, ako spoločnosti získavajú kapitál pomocou dlhopisov. Korporácie predávajú dlhopisy investorom, aby získali kapitál. Investori kupujú dlhopisy za určitú cenu a potom dostávajú úroky od emitenta každých šesť mesiacov. V deň splatnosti dlhopisu dostane investor nominálnu hodnotu dlhopisu aj v hotovosti.
- Predpokladajme napríklad, že spoločnosť potrebuje získať peniaze na zlepšenie kapitálu. Na získanie peňazí spoločnosť vydá alebo predá 149000€, 10%, 5 -ročné dlhopisy. Investori kupujú dlhopisy. Spoločnosť získava peniaze od investorov na vylepšenie kapitálu, ale musí investorom splatiť plus úroky. Na konci piatich rokov dlhopis dozrieva. Spoločnosť teraz dlží investorovi sumu zaplatenú za dlhopis plus 10 -percentný úrok.
- 3Pochopte faktory, ktoré ovplyvňujú ceny dlhopisov. Ak sa úroková sadzba dlhopisu výrazne líši od celkovej trhovej sadzby pre podobné dlhopisy, dlhopis sa predá buď s prémiou, alebo so zľavou. Úrokové sadzby sa denne menia. Keď úrokové sadzby rastú, ceny dlhopisov klesajú. Keď úrokové sadzby klesajú, ceny dlhopisov rastú. Podobne, keď je inflácia na vzostupe, ceny dlhopisov klesajú. Keď klesá miera inflácie, ceny dlhopisov rastú. Napokon emitenti dlhopisov a konkrétne dlhopisy sú hodnotené ratingovými agentúrami. Emitent s vysokým úverovým ratingom pravdepodobne získa vyššie ceny dlhopisov.
- Zoberme si spoločnosť, ktorá predáva 5 -ročné dlhopisy s 149000€, 10%. Predpokladajme, že investori môžu získať lepšiu návratnosť svojich investícií ako 10 percent, pretože trhové úrokové sadzby sú vysoké. Nebudú chcieť kúpiť dlhopis za nominálnu hodnotu, pretože by mohli zarobiť viac peňazí s inou investíciou. Spoločnosť teda predáva dlhopis so zľavou 1490€. Teraz môžu investori kúpiť dlhopis v hodnote 149000€ za 148000€ Keď dlhopis dozrie po 5 rokoch, investor dostane späť menovitú hodnotu dlhopisu 149000€ plus 10 -percentný úrok.
- Ak použijeme ten istý príklad, ak sú trhové úrokové sadzby nižšie ako 10 percent, potom dlhopisy spoločnosti poskytujú investorom lepšiu návratnosť, ako by získali pri iných investíciách. Spoločnosť teda predáva dlhopisy za prémiu 1490€. Teraz musia investori za dlhopis zaplatiť 151000€. Po splatnosti dlhopisu investor získa späť 149000€ plus 10 -percentný úrok.
- 4Poznať význam účtovnej hodnoty. Účtovná hodnota je výpočet, ktorý vykonal emitent dlhopisu alebo spoločnosť, ktorá dlhopis predala, s cieľom presne zaznamenať hodnotu zľavy z dlhopisu alebo prémie v účtovnej závierke. Zľava alebo prémia sa amortizuje alebo rozloží na dobu trvania dlhopisu. Účtovníci používajú tento výpočet na rozloženie vplyvu prémie alebo zľavy na účtovnú závierku spoločnosti v priebehu času.
- Účtovná hodnota (alebo „účtovná hodnota“) dlhopisu v danom časovom okamihu je jeho nominálna hodnota mínus akákoľvek zostávajúca zľava alebo plus zostávajúca prémia. Vedieť vypočítať účtovnú hodnotu dlhopisu vyžaduje zozbieranie niekoľkých informácií a vykonanie jednoduchého výpočtu.
- 5Pochopte amortizáciu. Amortizácia je účtovná metóda, ktorá v priebehu času systematicky znižuje náklady na majetok. Účinok zľavy z dlhopisov alebo prémie sa rozkladá na dobu trvania dlhopisu. Amortizovaná zľava alebo prémia je v účtovnej závierke zaúčtovaná ako úrokový náklad. V čase splatnosti dlhopisu sú účtovná a nominálna hodnota dlhopisu rovnaké.
- Predpokladajme napríklad, že spoločnosť predá 149000€, 10%, 5 -ročný dlhopis so zľavou 1490€. Spoločnosť od investorov získava 148000€. Toto je zaúčtované v účtovnej závierke ako záväzok. Tých 1490€ je majetok. Odpisuje sa alebo sa zaznamenáva v účtovnej závierke v prírastkoch po dobu trvania dlhopisu. Rozdiel medzi nominálnou hodnotou dlhopisu a neautorizovanou časťou zľavy v ktoromkoľvek čase je účtovná hodnota.
- 6Pochopte rozdiel medzi účtovnou hodnotou a trhovou hodnotou. Trhová hodnota dlhopisu je cena, ktorú sú investori ochotní za dlhopis zaplatiť. Je určená trhovými vplyvmi, akými sú úrokové sadzby, inflácia a úverové hodnotenia. Dlhopisy je možné v závislosti od trhu predávať so zľavou alebo prémiou. Účtovná hodnota je naopak výpočet, ktorý účtovníci používajú na zaznamenanie vplyvu prémie alebo zľavy na účtovnú závierku emitenta dlhopisov.
- Účtovná hodnota je čistá hodnota emitovaného dlhopisu pre emitenta dlhopisov. Je vypočítaná na výšku prémie dlhopisov alebo zľavy, uplynulý čas v trvaní väzby a množstvo odpisy, ktoré už boli zaznamenané.
Účtovná hodnota je čistá hodnota emitovaného dlhopisu pre emitenta dlhopisov.
Časť 2 zo 4: Účtovanie prémií a zliav dlhopisov
- 1Prvotný vstup urobte v deň predaja dlhopisov. Pokiaľ ide o prémie a zľavy z dlhopisov, spoločnosť bude musieť vykonať prvotný zápis do denníka pri predaji dlhopisov, ktorý zaznamená prijatú hotovosť a poskytnutú zľavu alebo prémiu. V oboch prípadoch budú splatné dlhopisy pripísané v celkovej nominálnej hodnote dlhopisov.
- Pri použití predchádzajúceho príkladu by spoločnosť emitujúca dlhopis vo výške 149000€ zaznamenala kredit 149000€ na splatné dlhopisy.
- Ak spoločnosť predá dlhopisy so zľavou 1490€, spoločnosť by odpísala na peňažnom účte prijatú hotovosť, 148000€ (149000€-1490€) a debetnú zľavu z dlhopisov splatných za sumu zľavy, 1490€.
- Podobne, ak spoločnosť predá dlhopisy s prémiou 1490€, spoločnosť by zaúčtovala hotovostný účet na prijatú hotovosť, ktorá by činila 151000€ (149000€ + 1490€). Tiež by pripísali prémiu na dlhopisy splatné za sumu poistného, 1490€
- 2Vypočítajte, aká veľká časť z prémie/zľavy bude odpisovaná. Keď budú urobené ďalšie položky, spoločnosť bude musieť určiť, koľko z prémie alebo zľavy sa má umoriť. Táto suma zníži zostatok buď zľavy, alebo prémie za splatné dlhopisy. Ak používajú lineárne odpisy, bude táto čiastka rovnaká pre každé vykazované obdobie. Pre jednoduchosť sa v príklade stále držíme použitia tejto metódy.
- Predstavte si, že v našom prípade emisie dlhopisu 149000€ dlhopis vykoná platbu kupónu dvakrát ročne alebo každých šesť mesiacov. To znamená, že urobíme dva záznamy za rok, ktoré zaznamenajú úrokové náklady. Súčasne je potrebné vykonať ďalšie zápisy pre správnu výšku amortizácie prémií alebo zliav.
- Pretože ide o polročnú platbu 5-ročného dlhopisu, amortizujeme jednu desatinu prémie alebo zľavy v každom období (5 rokov x dvakrát ročne). Pri prémii alebo zľave 1490€ to znamená, že zakaždým zaznamenáte amortizáciu 150€.
- 3Vypočítajte úrokové náklady. Aby sme mohli správne vykazovať amortizáciu, budeme tiež potrebovať poznať výšku úrokových nákladov zaplatených držiteľom dlhopisov za rovnaké obdobie. Toto je suma platby za kupón na základe percenta z nominálnej hodnoty. Uskutočňuje sa v ročných alebo polročných platbách držiteľom dlhopisov. Vypočítajte ročné úrokové náklady vynásobením kupónovej sadzby alebo úrokovej sadzby nominálnou hodnotou dlhopisu. Rozdelením tohto čísla na dve získate polročné úrokové náklady.
- V prípade dlhopisu s príkladom 149000€ by sa úrokové náklady našli vynásobením kupónovej sadzby 10%nominálnou hodnotou 149000€, čo predstavuje 14900000€. Zaznamenané polročné úrokové náklady by preto boli polovičné alebo 7460€. €
- 4Zaznamenajte amortizáciu zliav/prémií do ročných výkazov. Spoločnosť musí za každý rok evidovať všetky zaplatené úrokové náklady, ktoré vznikli pri predaji a údržbe dlhopisov. To zahŕňa platby kupónov uskutočnené držiteľom dlhopisov plus alebo mínus amortizáciu prémie alebo zľavy. Pri polročných platbách by spoločnosť zaznamenala obe platby úrokov uskutočnené v priebehu roka oddelene a ich príslušné amortizácie.
- Zaznamenáva sa to ako náklad na ťarchu úroku za celkové úrokové náklady, čo je buď polročná platba úroku plus odpis zo zľavy, alebo mínus odpis z poistného.
- V prípade zľavy sa uvádza aj kreditný kreditný účet vo výške úrokových nákladov a kredit na diskontovanie dlhopisov splatných vo výške amortizácie. Tieto sa zadávajú rovnako pre obe polročné platby.
- Pri prémii sa účtuje aj debet k prémii z dlhopisov splatných vo výške amortizácie poistného a kredit na peňažnom účte vo výške platby úrokov,
- Napríklad pomocou vyššie uvedeného predaja dlhopisov za 149000€ a zľavy by sme rozpoznali polročnú úrokovú platbu 7460€ plus amortizáciu zľavy 150€ ako debet k úrokovým nákladom v celkovej výške 7610€. Tiež by sme pripísali zľavu na dlhopisy splatné za 150€ a pripísať na účet v hotovosti 7460€
Účtovná hodnota dlhopisu je čistý rozdiel medzi nominálnou hodnotou a akoukoľvek neskrátenou časťou prémie alebo zľavy.
Časť 3 zo 4: výpočet účtovnej hodnoty
- 1Určte podmienky predmetného dlhopisu. Zistite, či sa dlhopis predáva za nominálnu cenu, s prémiou alebo so zľavou. Určte čas, ktorý uplynul od vydania dlhopisu. Na výpočet účtovnej hodnoty dlhopisu budete potrebovať vedieť, aká veľká časť prémie alebo zľavy bola amortizovaná, čo bude závisieť od času, ktorý uplynul od dátumu emisie.
- 2Vypočítajte amortizovanú časť zľavy alebo prémie. Väčšina prémií alebo zliav bude odpisovaná lineárne, čo znamená, že v každom vykazovanom období sa odpisuje rovnaká čiastka. Predpokladajme napríklad, že 10-ročný dlhopis bol vydaný pred dvoma rokmi. Zaznamenali sa dva roky odpisovania a osem rokov odpisovania zostáva. Na výpočet účtovnej hodnoty potrebujete poznať zostávajúcu sumu neautorizovanej zľavy alebo prémie.
- Predpokladajme napríklad, že spoločnosť vydala pred dvoma rokmi 10 -ročný dlhopis s prémiou 60€. Každý rok sa zaznamená amortizácia 6€ (60€ / 10 rokov = 6€ za rok). Ak uplynuli dva roky, bolo zaznamenaných 12€ amortizácie (6€ x 2 roky = 12€) a 48€ nie je umorených (6€ x 8 rokov = 48€).
- 3Vypočítajte účtovnú hodnotu dlhopisu predaného za prémiu. Predpokladajme, že spoločnosť predala 75010€%, 10 -ročné dlhopisy za 810€ a od dátumu emisie uplynuli 2 roky. Vypočítajte prémiu odpočítaním nominálnej hodnoty od predajnej ceny pomocou rovnice 750€-810€ = 6060€% poistné sa odpisuje počas trvania dlhopisu vo výške 6€ za obdobie. Keďže uplynuli dva roky, boli zaznamenané dva záznamy o amortizácii. Zostáva osem záznamov o amortizácii. Vypočítajte zostávajúcu amortizáciu podľa rovnice 6€ x 8 = 48€ Účtovná hodnota sa rovná nominálnej hodnote dlhopisu plus zostávajúcej prémii, ktorá sa má amortizovať. Použite rovnicu 750€ + 48€ = 790€
- 4Rovnakou metódou vypočítajte účtovnú hodnotu dlhopisu predaného so zľavou. Od nominálnej hodnoty odpočítajte neschválenú zľavu. Predpokladajme napríklad, že spoločnosť predala 750€, 10%, 10 -ročný dlhopis za 690€ alebo 60€ zľavu a od vydania dlhopisu uplynuli dva roky. Ročná amortizácia zľavy je 6€ Zaznamenali sa dva záznamy o amortizácii. Zostáva osem, v hodnote 6€ x 8 = 48€ Účtovná hodnota dlhopisu je 750€-48€ = 700€
Účtovná hodnota (alebo „účtovná hodnota“) dlhopisu v danom časovom okamihu je jeho nominálna hodnota mínus akákoľvek zostávajúca zľava alebo plus zostávajúca prémia.
Časť 4 zo 4: porozumenie amortizácii dlhopisov
- 1Poznáte rozdiel medzi lineárnou amortizáciou a metódou efektívnej úrokovej miery. Rovnomerná amortizácia zaznamenáva rovnakú výšku úrokových nákladov v každom období, kým dlhopis nedozreje. Metóda efektívnej úrokovej miery zaznamenáva úrokové náklady na základe účtovnej hodnoty dlhopisu a sumy zaplateného úroku. Oba spôsoby zaznamenávajú rovnakú výšku úroku počas trvania dlhopisu. Rozdiel je však v tom, koľko sa každé obdobie zaznamenáva a ako sa počíta.
- V Európe je metóda rovnomerného odpisovania povolená podľa pravidiel schválených SEC, známych ako všeobecne uznávané účtovné zásady (GAAP). Inde môže byť požadovaná metóda efektívnej úrokovej miery v súlade s medzinárodnými štandardmi finančného výkazníctva (IFRS).
- 2Pochopte lineárnu amortizáciu zliav z dlhopisov. Lineárna metóda amortizácie zaznamenáva rovnakú výšku úrokových nákladov v každom úrokovom období. Za každé obdobie, kým dlhopis nedozreje, sa zostatok diskontu a splatných dlhopisov zníži o rovnakú sumu, kým nebude mať nulový zostatok. Pri použití tejto metódy sa v čase splatnosti dlhopisu účtovná hodnota bude rovnať nominálnej hodnote.
- Predpokladajme napríklad, že spoločnosť predala 149000€, 5 -ročné 10% dlhopisy za 148000€. Amortizácia dlhopisu so zľavou 1490€ (149000€-148000€€) je 300€ (1490€/5) za každé z piatich období amortizácie.
- 3Pochopte lineárnu amortizáciu prémií za dlhopisy. Je to podobné ako pri lineárnej amortizácii zliav z dlhopisov. Po dobu viazanosti dlhopisu sa zostatok prémie pri splatných dlhopisoch znižuje každé obdobie o rovnakú sumu. V čase splatnosti dlhopisu je zostatok prirážky k splatným dlhopisom nulový a účtovná hodnota sa rovná nominálnej hodnote dlhopisu.
- Predpokladajme napríklad, že spoločnosť predala dlhopis 149000€ za 151000€. Výsledkom bude prémia za dlhopisy vo výške 1490€ (149000€-151000€€). Amortizácia poistného za každé úrokové obdobie je 300€ (1490€/5).
- 4Pochopte metódu amortizácie efektívnej úrokovej sadzby pre diskontné a prémiové dlhopisy. Efektívna úroková sadzba je percento nesúci hodnotu v priebehu životnosti väzby. Je stanovený pri vydaní dlhopisu a zostáva konštantný v každom období. Pri tejto metóde sú zaznamenané úrokové náklady konštantným percentom z účtovnej hodnoty dlhopisu.
- Na výpočet úrokových nákladov dlhopisu vynásobte účtovnú hodnotu dlhopisu na začiatku obdobia efektívnou úrokovou sadzbou.
- Vynásobte nominálnu hodnotu dlhopisu zmluvnou úrokovou sadzbou, aby ste určili zaplatený úrok z dlhopisu.
- Odvodte sumu amortizácie výpočtom rozdielu medzi nákladmi na úroky z dlhopisov a zaplatenými úrokmi z dlhopisov.
Prečítajte si tiež: Ako predať akcie s vyradením?
Komentáre (4)
- Článok je úžasný a skutočne nápomocný.
- Tento článok bol veľmi užitočný pri porozumení pojmu, akým je účtovná cena.
- Veľmi užitočné a ľahko zrozumiteľné. Bolo to veľmi jasné a vecné.
- Podrobné príklady boli veľmi nápomocné pri pochopení tak dôležitého účtovného subjektu. Pokračujte vo skvelej práci!
Prečítajte si tiež:
Právne vylúčenie zodpovednosti Obsah tohto článku je zameraný na vaše všeobecné informácie a nemá slúžiť ako náhrada profesionálneho práva alebo finančného poradenstva. Nie je zámerom, aby sa na neho používatelia spoľahli pri prijímaní akýchkoľvek investičných rozhodnutí.
