Ako vypočítať prevádzkový pákový efekt?

doc. Vendelín Lupták Th.D.
doc. Vendelín Lupták Th.D.
• 5 min čítanie
Vypočítajte prevádzkový príjem
Ak ste už z celkových tržieb odpočítali svoje variabilné výdavky, odpočítajte teraz fixné výdavky a vypočítajte prevádzkový príjem.

Prevádzkový pákový efekt je pomer a ako všetky pomery má konkrétny účel. Meranie prevádzkového pákového efektu ukazuje, ako dobre spoločnosť vytvára zisk zo svojich fixných nákladov. Čím vyšší zisk môže spoločnosť dosiahnuť na konštantnej úrovni fixných nákladov, tým vyššia bude prevádzková páka. Prevádzkový pákový efekt je možné vypočítať pomocou niekoľkých rôznych vzorcov. Najbežnejšie používaným vzorcom je výpočet pomeru príspevkovej marže k prevádzkovému príjmu.

Časť 1 z 2: Výpočet prevádzkového pákového efektu

  1. 1
    Vypočítajte maržu príspevku. Marža príspevku je celkový predaj mínus variabilné náklady. Variabilné výdavky sú tie náklady, ktoré sa zvyšujú s každým prírastkovým predajom. Náklady na predaný tovar, provízie z predaja a náklady na dodanie sú príkladmi variabilných nákladov. Odpočítajte tieto výdavky od celkových tržieb a vypočítajte maržu príspevku.
    • Predpokladajme napríklad, že spoločnosť ABC mala v decembri 2015 celkové tržby 74600€. Variabilné výdavky boli: náklady na predaný tovar - 2400000€; provízie z predaja - 20 000; náklady na doručenie - 7460€
    • Príspevok rozpätie je 74.600€-22400€-14900€-7460€ = 29900€ {\ displaystyle \ 74600€ - \ 22400€ - \ 14900€ - \ 7460€ = \ 29900€} .
  2. 2
    Vypočítajte prevádzkový príjem. Prevádzkový výnos je celkový predaj mínus všetky prevádzkové náklady okrem úrokov a daní. Ak ste už z celkových tržieb odpočítali svoje variabilné výdavky, odpočítajte teraz fixné výdavky a vypočítajte prevádzkový príjem. Fixné výdavky zahŕňajú reklamu, poistenie, nájomné, poplatky za služby a mzdy.
    • Predpokladajme, že fixné výdavky spoločnosti ABC boli: reklama - 1490€; poistenie - 3730€; nájomné - 2240€; inžinierske siete - 1490€; mzdy - 13400€
    • Celkové fixné náklady sú 22400€
    • Prevádzkový výnos je celkový predaj mínus variabilné a fixné náklady.
    • V prípade spoločnosti ABC boli celkové tržby 74600€. Variabilné náklady sú 44800€ a fixné náklady 22400€
    • Prevádzkový príjem = 74600€-444800€--22400€ = 7460€ {\ Displaystyle \ 74600€-\ 44800€-\ 22400€ = \ 7460€} .
    O koľko sa zvýši vaša zisková marža so zvýšením tržieb
    Pomocou prevádzkovej páky vypočítajte, o koľko sa zvýši vaša zisková marža so zvýšením tržieb.
  3. 3
    Vypočítajte prevádzkový pákový efekt. Rozdeľte maržu príspevku o prevádzkový príjem. Marža príspevku spoločnosti ABC je 29900€. Jej prevádzkový príjem je 7460€.
    • Operačný pákový efekt = marža príspevku / prevádzkový príjem.
    • 29900€/7460€ = 4 {\ Displaystyle \ 29900€/\ 7460€ = 4}
    • Prevádzkový pákový efekt spoločnosti ABC je 4.

Časť 2 z 2: analýza prevádzkového pákového efektu

  1. 1
    Vyhodnoťte ziskovosť pomocou prevádzkového pákového efektu. Operačný pákový efekt vám hovorí, ako rýchlo rastú vaše prevádzkové príjmy vo vzťahu k vašim tržbám. V uvedenom príklade je prevádzkový pákový efekt spoločnosti ABC 4. To znamená, že prevádzkový príjem rastie štyrikrát rýchlejšie ako tržby. Toto číslo sa však mení v závislosti od pomeru fixných a variabilných nákladov.
    • Čím vyššie sú vaše fixné výdavky ako percento z celkových výdavkov, tým vyššie budú vaše prevádzkové páky.
    • Vyššia prevádzková páka znamená, že váš čistý príjem rastie rýchlejšie.
    V prípade spoločnosti ABC s prevádzkovou pákou 4 by sa mala čistá zisková marža zvýšiť o 40 percent pri 10
    V prípade spoločnosti ABC s prevádzkovou pákou 4 by sa mala čistá zisková marža zvýšiť o 40 percent pri 10 -percentnom zvýšení tržieb.
  2. 2
    Analyzujte vplyv vyšších fixných nákladov a nižších variabilných nákladov. Spoločnosť XYZ má rovnakú predajnú a prevádzkovú maržu ako spoločnosť ABC (tržby = 74600€; prevádzková marža = 7460€). Jeho variabilné výdavky sú však 22400€ a fixné výdavky 44800€
    • Marža príspevku je 74600€-22400€€ = 52200€ {\ Displaystyle \ 74600€-\ 22400€ = \ 52200€} .
    • Prevádzkový príjem je 74600€-22400€€-44800€€ = 7460€ {\ Displaystyle \ 74600€-\ 22400€-\ 44800€ = \ 7460€} .
    • Operačný pákový efekt = marža príspevku / prevádzkový príjem.
    • 52200€/7460€ = 7 {\ Displaystyle \ 52200€/\ 7460€ = 7} .
    • Prevádzkový príjem spoločnosti XYZ rastie 7 -krát rýchlejšie ako jej tržby.
  3. 3
    Predpovedajte vplyv rastu tržieb na ziskové rozpätie. Pomocou prevádzkovej páky vypočítajte, o koľko sa zvýši vaša zisková marža so zvýšením tržieb. Vynásobte prevádzkovú páku percentuálnym nárastom tržieb. Toto je percento, o ktoré môžete očakávať nárast ziskovej marže.
    • Predpokladajme, že obe spoločnosti vo vyššie uvedených príkladoch mali 10 -percentný nárast tržieb.
    • V prípade spoločnosti ABC s prevádzkovou pákou 4 by sa čistá marža zisku mala zvýšiť o 40 percent pri 10 -percentnom zvýšení tržieb (10%∗ 4 = 40%) {\ displaystyle (10 \%*4 = 40 \%)} .
    • V prípade spoločnosti XYZ s prevádzkovou pákou 7 by sa čistá marža zisku mala zvýšiť o 70 percent pri 10 -percentnom zvýšení tržieb (10%∗ 7 = 70%) {\ displaystyle (10 \%*7 = 70 \%)} .
    • Prevádzkovú páku preto môžete použiť na rýchly výpočet vplyvu zmien tržieb na váš prevádzkový príjem bez toho, aby ste museli pripravovať podrobnú účtovnú závierku.
    Spoločnosť by nevidela rast ziskovej marže predpovedaný stupňom prevádzkového pákového efektu
    Tieto opatrenia by zvýšili fixné náklady a spoločnosť by nevidela rast ziskovej marže predpovedaný stupňom prevádzkového pákového efektu.
  4. 4
    Vyhodnoťte rizikový profil spoločnosti. Vysoká prevádzková páka znamená, že spoločnosti môžu výrazne zvýšiť svoje zisky malým nárastom tržieb. To však tiež znamená, že majú veľa peňazí viazaných na fixné náklady, ako sú stroje, nehnuteľnosti a mzdy. Ak ekonomika prepadne a oni zaznamenajú pokles tržieb, nemajú veľkú príležitosť znížiť výdavky, aby si zachovali ziskové rozpätie.
    • Investori by mali byť opatrní pri investovaní do spoločností s vysokým prevádzkovým pákovým efektom.
  5. 5
    Opatrne aplikujte operačný pákový efekt. Prevádzkový pákový efekt môže skresľovať schopnosť spoločnosti zvýšiť svoje ziskové rozpätie. Napríklad spoločnosť s prevádzkovou pákou 7 by mala byť schopná zvýšiť svoje ziskové rozpätie sedemkrát rýchlejšie ako tržby. Ale v skutočnosti, na zvýšenie tržieb, môže spoločnosť potrebovať pridať pracovnú silu alebo expandovať do väčšieho priestoru. Tieto opatrenia by zvýšili fixné náklady a spoločnosť by nevidela rast ziskovej marže predpovedaný stupňom prevádzkového pákového efektu.
Prečítajte si tiež: Ako nakupovať kanadské akcie?

Otázky a odpovede

  • Čo to znamená mať negatívny prevádzkový pákový efekt?
    Negatívna prevádzková páka je situácia, keď fixné náklady majú väčšiu časť v celkovej nákladovej štruktúre spoločnosti a dochádza k poklesu tržieb. Takáto situácia má negatívny vplyv na príjmy spoločnosti, čo má za následok vyššie percento zníženia čistého prevádzkového príjmu.

Prečítajte si tiež:

  1. Ako vypočítať pomer aktív k dlhu?
  2. Ako analyzovať pomer dlhu k vlastnému kapitálu?
  3. Ako vypočítať podiel výplaty dividend?
Právne vylúčenie zodpovednosti Obsah tohto článku je zameraný na vaše všeobecné informácie a nemá slúžiť ako náhrada profesionálneho práva alebo finančného poradenstva. Nie je zámerom, aby sa na neho používatelia spoľahli pri prijímaní akýchkoľvek investičných rozhodnutí.
Súvisiace články
  1. Ako nakupovať eurá?JUDr. Bartolomej Gašparovič
  2. Ako vyplniť formulár žiadosti o IPO?doc. Vendelín Lupták Th.D.
  3. Ako nakupovať preferované akcie?Dagmara Zemanová
  4. Ako investovať do IPO?Oskar Ružička
  5. Ako nakupovať zlomkové akcie?Boleslav Dvonč
  6. Ako zaúčtovať rozdelenie akcií?Dr. Margaréta Ringlóciová
FacebookTwitterInstagramPinterestLinkedInGoogle+YoutubeRedditDribbbleBehanceGithubCodePenWhatsappEmail