Ako analyzovať návratnosť aktív?
Návratnosť aktív, nazývaná tiež návratnosť investícií, sa vypočíta vydelením čistého príjmu spoločnosti celkovými aktívami.
Jednotlivci, ktorí sa zaoberajú osobnými financiami alebo financiami podniku, môžu byť postavení pred úlohu zvážiť, ako sa zisky merajú až po investície. Ak sa nachádzate v takejto situácii alebo zamestnaní, možno budete musieť analyzovať návratnosť aktív. Návratnosť aktív alebo ROA je koncept, ktorý meria, do akej miery spoločnosť prináša alebo realizuje ročné výnosy v porovnaní s celkovými aktívami alebo investíciami. Na vykonanie tohto finančného merania môžete použiť jednoduchú rovnicu na vykonanie výskumu podniku alebo podniku, ktorý pomôže zmerať jeho skutočné finančné zdravie.
Časť 1 z 3: Výpočet návratnosti majetku
- 1Naučte sa vzorec návratnosti aktív. Návratnosť aktív, nazývaná aj návratnosť investícií, sa vypočíta vydelením čistého príjmu spoločnosti celkovými aktívami. Formálne je rovnica ROA = Čistý príjem Celkové aktíva {\ displaystyle {\ text {ROA}} = {\ frac {\ text {Net Income}} {\ text {Total Assets}}}} . Aby ste mohli vypočítať ROA, musíte najskôr vypočítať každú časť vzorca.
- 2Určte čistý príjem podniku. Čistý príjem, hovorovo známy ako zisky alebo zisky, predstavuje „konečný výsledok“ spoločnosti. To je to, čo zostane po odpočítaní všetkých výdavkov z predaja. Tieto náklady zahŕňajú okrem iného náklady na predaný tovar, prevádzkové náklady, úroky, dane a odpisy. Čistý zisk spoločnosti by mal byť uvedený v spodnej časti výsledovky za daný štvrťrok alebo rok.
- Niektorí analytici používajú pri výpočte ROA mierne odlišný údaj ako čistý príjem. Môžete napríklad pridať späť úrokové náklady, ak sa chcete len pozrieť na prevádzkový zisk.
- Účtovnú závierku pre verejne obchodované spoločnosti vrátane výkazov ziskov a strát je možné nájsť v systéme Edgar spoločnosti SEC. Tento systém je možné bezplatne používať online.
- 3Vypočítajte celkové aktíva. Celkové aktíva predstavujú celkovú hodnotu majetku spoločnosti vrátane všetkého od hotovosti a pohľadávok po pozemky a investície do cenných papierov. Celkové aktíva sa nachádzajú v súvahe spoločnosti.
- Môžete tiež použiť priemerný celkový majetok namiesto uvedených celkových aktív. To môže priniesť presnejšie ROA, najmä ak spoločnosť prechádza rýchlou expanziou.
- Vypočítajte priemerné celkové aktíva tak, že nájdete celkové aktíva na začiatku a na konci príslušného obdobia a spriemerujete ich.
Vytvorte plán pomocou informácií v tejto časti na zvýšenie čistého príjmu a zníženie celkových aktív. - 4Rozdelením zistíte návratnosť aktív. Vyplňte vzorec pre návratnosť aktív údajmi o celkových aktívach a čistom zisku pre príslušnú spoločnosť. Potom svoju odpoveď jednoducho rozdeľte. Výsledok by mal byť reprezentovaný v percentách a môže byť chápaný ako percento z celkovej hodnoty majetku realizovaného ako zisk za príslušné obdobie.
- Ak napríklad spoločnosť generuje čistý príjem 7,50 milióna EUR za rok a jej celkový majetok je 37 miliónov EUR, ROA by ste vyriešili rovnicou ROA = 7460€, 00037300€, 000 {\ Displaystyle {\ text {ROA}} = {\ frac {\ 7460€, 000} {\ 37300€, 000}}} .
- Výsledkom bude výsledok ROA = 0,200 {\ displaystyle {\ text {ROA}} = 0,200} alebo 20 percent.
Časť 2 z 3: analýza návratnosti aktív
- 1Rozdeľte výsledky. Na začiatku vám ROA hovorí o tom, ako efektívne spoločnosť používa svoje investície na vytváranie zisku. Relatívne nízka ROA môže znamenať, že spoločnosť sa drží neproduktívnych aktív alebo že manažment nevyužíva aktíva spoločnosti na svoj maximálny potenciál. Naopak, vysoká ROA, a najmä rastúca ROA, môže demonštrovať, že manažment spoločnosti vyniká v efektívnom využívaní svojich zdrojov na vytváranie zisku. Preto je ROA možné chápať ako spôsob posúdenia kompetentnosti manažmentu spoločnosti.
- 2Určte príčinu súčasnej ROA. Zamyslite sa nad tým, prečo je vaša návratnosť aktív na súčasnej úrovni. To môže zahŕňať skúmanie minulých podnikateľských snáh alebo expanzií, skúmanie fúzií alebo iného vývoja spoločnosti a zvažovanie toho, ako sa manažment pokúšal časom zaistiť väčšiu ziskovosť spoločnosti. Ak je návratnosť investícií obzvlášť nízka, pozrite sa na zisky, aby ste si všimli pokles v priebehu času, alebo na aktíva a pozrite sa na nedávne veľké investície, ktoré nemusia fungovať podľa plánu.
- 3Porovnajte svoju ROA s historickými meraniami ROA. Vykreslite ROA spoločnosti v priebehu času ľahko zrozumiteľným spôsobom, napríklad na čiarovom grafe. To vám umožní zistiť celkový trend, napríklad nárast alebo pokles v priebehu času. Rast v priebehu času znamená, že ziskovosť spoločnosti sa zlepšuje, zatiaľ čo pokles znamená, že ziskovosť klesá.
- Naopak, nárast ROA v priebehu času môže znamenať, že spoločnosť v poslednom čase neinvestovala do nových výrobných zariadení a čoskoro bude zaostávať za svojimi konkurentmi.
Vyplňte vzorec pre návratnosť aktív údajmi o celkových aktívach a čistom zisku pre príslušnú spoločnosť. - 4Pozrite sa na priemer v odvetví a konkurenčné roas. ROA je tiež možné porovnávať medzi spoločnosťami, aby sa zistilo, ako dobre daná spoločnosť spravuje svoje aktíva vo vzťahu k iným. Rozdiely v operáciách, nákladoch a štruktúre však môžu znamenať veľké rozdiely v návratnosti investícií medzi spoločnosťami v rôznych odvetviach. Pri porovnávaní ROA preto používajte iba ROA pre konkurentov v rámci rovnakého odvetvia.
- Napríklad stavebná spoločnosť a spoločnosť zaoberajúca sa počítačovým softvérom by mali rôzne ROA kvôli povahe a nákladom na aktíva použité pri výrobe ich príslušných produktov.
- ROA dvoch stavebných spoločností by však boli priamo porovnateľné.
- Môžete tiež preskúmať priemerné ROA odvetvia pre dané odvetvie a zistiť, ako sa spoločnosť celkovo nachádza.
- Priemer v priemysle pre výrobcov automobilov sa napríklad pohybuje okolo 1 percenta, zatiaľ čo v softvérových spoločnostiach je to asi 13 percent.
- 5Analyzujte svoj výsledok z hľadiska potenciálnej manipulácie. ROA, ako každý finančný pomer, je možné manipulovať pomocou šikovného účtovníctva. Spoločnosť môže napríklad použiť metódu zrýchleného odpisovania na zníženie účtovnej hodnoty svojho majetku a zvýšenie ROA. Okrem toho môže manažment outsourcovať výrobu alebo akúkoľvek inú kľúčovú operáciu, aby znížil svoje celkové aktíva. Nakoniec, určité výdavky je možné oneskoriť alebo ignorovať, aby sa umelo zvýšil čistý príjem.
Časť 3 z 3: zlepšenie návratnosti aktív
- 1Zvýšenie čistého príjmu. Aj keď nemusí byť jednoduché zvýšiť zisk, existuje niekoľko stratégií, ktoré možno použiť na zvýšenie čistého príjmu. Tieto metódy však nie sú bez rizika a môžu sa obrátiť proti spoločnosti, ak nie sú správne implementované. Môžete napríklad ľahko zvýšiť príjem iba zvýšením ceny vášho produktu alebo služby. Môžete však prísť o niektorých zákazníkov, ktorí nie sú ochotní zaplatiť vašu zvýšenú cenu.
- Môžete tiež skúsiť zvýšiť produkciu. Dopyt však nemusí existovať, aby uspokojil váš zvýšený výkon, čo má za následok nepredané zásoby.
- Na druhej strane môžete znížiť náklady, a teda zvýšiť čistý príjem, nákupom lacnejších výrobných materiálov. Len sa uistite, že kvalita vášho produktu stále drží krok s lacnejšími materiálmi.
- Nakoniec môžete znížiť náklady tým, že sa presťahujete do lacnejšej oblasti, prepúšťate zamestnancov alebo znižujete počet zamestnancov.
- 2Efektívnejšie spravujte inventár. Zásoby sú zahrnuté v celkových aktívach. Zvlášť nadbytočné zásoby môžu nadmerne zvýšiť celkovú hodnotu majetku spoločnosti. Aby boli celkové aktíva čo najnižšie, snažte sa eliminovať nadbytočné zásoby tým, že produkciu zladíte čo najbližšie s dopytom. To sa dá dosiahnuť aj účinnejšou technikou alebo systémami riadenia zásob a sledovania.
Pozrite sa na aktíva spoločnosti a zistite, či neexistujú zbytočné podiely, ktoré zvyšujú celkové aktíva spoločnosti. - 3Odstráňte nepotrebný majetok. Mnoho spoločností vlastní aktíva, ktoré aktívne alebo efektívne neprispievajú k ich obchodným operáciám. Pozrite sa na aktíva spoločnosti a zistite, či neexistujú zbytočné podiely, ktoré zvyšujú celkové aktíva spoločnosti. Okolo môže napríklad sedieť nevyužité výrobné zariadenie alebo vozidlo. Môžu byť predané za účelom zníženia celkových aktív.
- Okrem toho je možné niektoré aktíva na zníženie celkových aktív prenajať alebo prenajať, a nie kupovať.
- 4Vytvorte si cestu vpred. Pomocou meraní, ako je návratnosť aktív, môžete začať určovať, ako môžete zmeniť súčasné postupy, aby mala vaša spoločnosť maximálnu šancu na budúci zisk. Vytvorte plán pomocou informácií v tejto časti na zvýšenie čistého príjmu a zníženie celkových aktív. Potom aktívne pracujte na plnení cieľov plánu a zvyšovaní návratnosti investícií v priebehu času.
Prečítajte si tiež: Ako zaúčtovať rozdelenie akcií?
Prečítajte si tiež:
Právne vylúčenie zodpovednosti Obsah tohto článku je zameraný na vaše všeobecné informácie a nemá slúžiť ako náhrada profesionálneho práva alebo finančného poradenstva. Nie je zámerom, aby sa na neho používatelia spoľahli pri prijímaní akýchkoľvek investičných rozhodnutí.
