Ako zaistiť menu?
Na zaistenie meny máte niekoľko možností, vrátane výmeny mien a úrokových sadzieb so stranou v menovom swape alebo nákupu forwardového kontraktu, čo je dohoda o nákupe alebo predaji meny za pevnú cenu k určitému dátumu. Zabezpečiť menu môžete aj nákupom zlata alebo iných drahých kovov. Ak hľadáte rýchle a jednoduché riešenie, skúste vymeniť časť svojej pôvodnej meny za cudziu menu, aby ste sa v prípade zníženia hodnoty svojej pôvodnej meny ocitli v bezpečí. Ak sa chcete dozvedieť, ako zaistiť menu pomocou devízových možností, posuňte sa nadol!
Ak sa chcete dozvedieť, ako zaistiť menu pomocou devízových možností, posuňte sa nadol!
Zabezpečenie je poistná zmluva. Bez ohľadu na to, či obchodujete so zahraničím alebo sa len držíte cudzích mien ako investície, fluktuácia meny môže veľmi rýchlo spôsobiť vážne straty. Zabezpečenie je spôsob, ako sa tomu brániť: Investujte do pozície, ktorá kompenzuje (staví sa na) investíciu, ktorú už vlastníte, a všetky straty na jednej pozícii budú posilnené ziskami na druhej.
Metóda 1 z 3: zaistenie pomocou menových swapov
- 1Vymeňte si meny a úrokové sadzby s stranou v menovom swape. Pri takom swape sa dve strany dohodnú, že si na fixné časové obdobie vymenia ekvivalentné sumy hotovosti (nazývané istina) a platby úrokových sadzieb. Hotovosť zvyčajne pochádza z dlhu (strana vydá dlhopis) alebo z úveru (strana dostane pôžičku). Vymieňané istiny sú spravidla ekvivalentné čiastky: Strana A si vymieňa 750000000€ za 750000€ od Strany B na základe výmenného kurzu. Swapované platby úrokových sadzieb však zvyčajne nie sú rovnaké.
- Tu je veľmi základný príklad. Talianska spoločnosť Vitaly Partners sa chce voči euru zaistiť nákupom dolárov. Vitaly sa dohodol na menovom swape s európskou spoločnosťou Brand Europe. Počas piatich rokov Vitaly posiela značke Europe 1000000€ výmenou za ekvivalent v dolároch, asi 1040 000000€. Vitaly súhlasí so zámenou platieb úrokov aj so spoločnosťou Brand Europe: Vitaly zaplatí spoločnosti Brand Europe 6% úrok zo svojej swapovanej istiny, 1000000€, zatiaľ čo Brand Europe zaplatí spoločnosti Vitaly 4,5% úrok z jej swapovanej istiny, 1040 000000€.
- 2Vymeňte si platby úrokov v menovom swape, nie istinách. Princíp, na ktorom sa obe strany dohodli na výmene, v skutočnosti nie je vymenený. Držia ho obe strany. Finančníci nazývajú istinu fiktívnou istinou alebo sumou, ktorá sa teoreticky vymení, ale v skutočnosti sa ponechá. Prečo je teda potrebný principál? Je potrebné vypočítať platby úrokov, ktoré sú chrbticou každého menového swapu.
- 3Vypočítajte si úrokovú platbu. Úrokové platby sa zvyčajne vymieňajú v šesťmesačných alebo ročných intervaloch a práve tu strany prevádzajú meny, ktoré im pomáhajú zaistiť sa proti výkyvom vo vlastnej mene. Pozrime sa na príklad:
- Vitaly súhlasil s výmenou 1000000€ za 6% za Brand Europe výmenou za 1040000€ za 4,5%. Predpokladajme, že platby úrokových sadzieb sa vymieňajú každých šesť mesiacov.
- Vitalyho platba úrokovej sadzby sa vypočíta nasledovne: Pomyselná istina x úroková sadzba x frekvencia. Vitaly každých šesť mesiacov zaplatí značke Europe 30000€ v eurách. (1 000000€ x 0,06 x 0,5 [180 dní/360 dní] = 30000€.)
- Platba úrokovej sadzby Brand Europe bude vypočítaná nasledovne: 1040€, 000 x 0,045 x 0,5 = 23500€ Brand Europe zaplatí Vitalymu 23500€, v dolároch, každých šesť mesiacov.
Možnosti v cudzej mene poskytujú kupujúcemu možnosť predať alebo kúpiť zmluvu v cudzej mene za konkrétnu cenu k určitému dátumu. - 4Na sprostredkovaní swapu spolupracujte s partnerskou finančnou inštitúciou. Pre jednoduchosť sa tento príklad zatiaľ vyhýbal tretej strane, ktorá je zapojená do swapu - bankám. Keď Vitaly pošle svoje platby úrokov spoločnosti Brand Europe, urobí to tak, že banke najskôr pošle platbu úrokov; banka vezme malý rez a odosiela zvyšok úrokové platby na viac ako Brand Európy. Rovnako pre značku Europe: musí tiež sprostredkovať transakciu prostredníctvom banky, ktorá si z udelenia privilégia od ich swapu odnáša malú časť.
- 5Ak máte doma lepšie pôžičky ako v zahraničí, použite menové swapy. Prečo si vybrať menové swapy namiesto nákupu iba cudzej meny? Menové swapy zahŕňajú dve strany. Nezabudnite na Vitaly a Brand Europe. Spoločnosť Vitaly získava na pôžičku vo výške 1000000€ v Taliansku lepšiu úrokovú sadzbu, ako keby žiadala o pôžičku v Európe. Rovnako tak Brand Europe získava pri svojej pôžičke v Európe 1040000€ lepšiu úrokovú sadzbu, ako keby získala pôžičku v Taliansku. Tým, že menové swapy súhlasia s výmenou platieb úrokových sadzieb, spájajú dve strany, z ktorých každá má lepšie zmluvy o pôžičke vo svojich vlastných krajinách a vlastných menách.
Metóda 2 z 3: zaistenie forwardovými zmluvami
- 1Kupné zmluvy dopredu. Forwardový kontrakt je ako futures kontrakt alebo derivát. Je to dohoda o kúpe alebo predaji meny za pevnú cenu k určitému dátumu. Tu je príklad:
- Dave sa obáva, že cena dolára v porovnaní s britskou librou prudko klesne. Má hotovosť 750€, 000, čo by mu pri vtedajšom aktuálnom kurze prinieslo zhruba 600000 libier. Dave chce použiť forwardovú zmluvu na zablokovanie výmenného kurzu dolára voči libre. Tu je to, čo robí Dave:
- Dave ponúka predaj Vivian 750€, 000 americkej meny výmenou za 600000 GBP britskej meny za šesť mesiacov. Vivian dohodu prijíma. Toto je „forwardová zmluva“.
- 2Vyhodnoťte forwardovú zmluvu v dohodnutom čase. Pokračujme v našom príklade, kedy Dave ponúkol Vivian forwardovú zmluvu. Za šesť mesiacov (dohodnutý čas) existujú tri možné výsledky týkajúce sa ceny dolára vzhľadom na libru. Každá z týchto možností ovplyvňuje forwardovú zmluvu:
- Cena dolára rastie v porovnaní s librou. Hypoteticky povedzme jeden dolár teraz namiesto 0,3 kg prinesie 0,34 kg. Dave platí Vivian rozdiel medzi aktuálnou cenou výmeny a cenou dohodnutou v zmluve: (750€, 000 x 0,75) - (750€, 000 x 0,6) = 112000€
- Cena dolára klesá v porovnaní s librou. Hypoteticky povedzme jeden dolár teraz prinesie 0,20 kg namiesto 0,3 kg. Vivian pred šiestimi mesiacmi súhlasila s zaplatením Daveovi 0,3 kg za každý zo svojich dolárov, takže Vivian musí Daveovi zaplatiť rozdiel medzi cenou dohodnutou v zmluve a súčasnou cenou: (750€, 000 x 0,6) - (750€, 000 x 0,45) = 112000€
- Výmenný kurz medzi dolárom a librou zostáva rovnaký. Medzi partnermi v zmluve nedochádza k žiadnej výmene.
Ak hľadáte rýchle a jednoduché riešenie, skúste vymeniť časť svojej pôvodnej meny za cudziu menu, aby ste sa v prípade zníženia hodnoty svojej pôvodnej meny ocitli v bezpečí. - 3Používajte forwardové zmluvy ako spôsob zabezpečenia pred poklesmi a hrotmi meny. Rovnako ako všetky deriváty, aj forwardová zmluva je skvelý spôsob, ako zaistiť, aby ste neprišli o veľa peňazí, ak mena, v ktorej máte značnú pozíciu, klesá v hodnote. Tu je návod, ako Dave vyšiel pomocou forwardovej zmluvy:
- Ak dolár nabral na hodnote, Dave je víťaz, aj keď stále musí platiť. Ak jeden dolár prinesie 0,34 kg namiesto 0,6, Dave musí zaplatiť Vivian 112000€, ale jeho milión dolárov zrazu kúpi oveľa viac libier.
- Ak hodnota dolára klesla, Dave nie je porazený. Nezabudnite, že Vivian mu je dlžná výmenným kurzom, na ktorom sa dohodli na začiatku zmluvy. Zdá sa teda, že hodnota dolára nikdy neklesla. Dave berie výplatu, nikto nie je chudobnejší ako predtým.
Metóda 3 z 3: ďalšie možnosti zaistenia
- 1Nakúpte opcie v cudzej mene. Možnosti v cudzej mene poskytujú kupujúcemu možnosť predať alebo kúpiť zmluvu v cudzej mene za konkrétnu cenu k určitému dátumu. Táto metóda zaistenia je podobná forwardovým zmluvám, okrem toho, že vlastník opcie nie je povinný uplatniť opciu.
- Keď príde konkrétny dátum (známy ako dátum vypršania platnosti) zmluvy, kupujúci zmluvy môže uplatniť opciu za dohodnutú cenu (známu ako realizačná cena), ak mu to vďaka výkyvom meny prinieslo zisk. Ak fluktuácie urobia možnosť bezcennou, jej platnosť vyprší bez toho, aby ju spoločnosť alebo jednotlivec využil.
- 2Kúpiť zlato. Na zaistenie pozícií meny môžete použiť zlato a iné drahé kovy. Investori používajú zlato ako zaistenie už od staroveku a mnoho investorov stále drží zlato vo svojich portfóliách na ochranu pred ekonomickými nástrahami alebo katastrofami.
- 3Vymeňte časť svojej pôvodnej meny za cudziu menu. Jeden z najjednoduchších spôsobov zaistenia držby mien je nákup niektorých cudzích mien. Ak žijete v krajine, ktorá napríklad používa euro, môžete si okrem iného kúpiť americké doláre, švajčiarske franky alebo japonský jen. Ak hodnota eura v porovnaní s ostatnými menami klesne, uchránili ste sa do tej miery, že vlastníte ostatné meny.
Vitaly sa dohodol na menovom swape s európskou spoločnosťou Brand Europe. - 4Kúpte si spotové zmluvy. Spotový kontrakt je dohoda o predaji alebo kúpe cudzej meny podľa aktuálneho kurzu a vyžaduje jej vykonanie do dvoch dní. Spotové zmluvy sú v zásade opakom futures kontraktov, kde je dohoda dohodnutá dostatočne dlho pred dodaním majetku alebo tovaru, ak vôbec.
- Zabezpečenie meny môže byť komplikované a ak nie ste odborníkom na medzinárodné financie, je možné rýchlo prísť o veľa peňazí. Pokiaľ naozaj neviete, čo robíte, poraďte sa s odborníkom.
Prečítajte si tiež: Ako sa vyhnúť chybám pri investovaní do nehnuteľnosti?
Otázky a odpovede
- Je riziko devízového kurzu relevantné?Áno, napríklad ak pôjdete na grécky Korfu, zistíte, že 91 kg je to isté ako 194,20 kg, takže vo výmennom kurze niekedy existujú riziká.
Komentáre (2)
- Mám z tejto informácie radosť.
- Vzdelávacia a morálna gramotnosť!
Prečítajte si tiež:
Právne vylúčenie zodpovednosti Obsah tohto článku je zameraný na vaše všeobecné informácie a nemá slúžiť ako náhrada profesionálneho práva alebo finančného poradenstva. Nie je zámerom, aby sa na neho používatelia spoľahli pri prijímaní akýchkoľvek investičných rozhodnutí.
