Ako sa pripraviť na proces oceňovania podniku?

Vytvorte si kontrolný zoznam. Po posúdení vašich potrieb oceňovania vás odhadca, s ktorým pracujete, požiada o rôzne dokumenty, ktoré mu pomôžu oceniť podnik. Keď sa požadujú dokumenty, uchovajte si ich zoznam a začiarknite ich pri vytváraní dokumentov. Vzhľadom na striktný počet dokumentov potrebných na vytvorenie presného ocenenia môže váš zoznam roztiahnuť stránky.

Zostavte účtovnú závierku. Potrebné finančné informácie budú zahŕňať súvahy, výkazy ziskov a strát, daňové priznania a záujmy, ktoré má spoločnosť v iných spoločnostiach. Všetky tieto dokumenty by mali dokazovať najmenej posledných päť fiškálnych rokov. Okrem toho buďte pripravení poskytnúť záväzky/pohľadávky, predplatené výdavky, zoznamy zásob, existujúce zmluvy, zoznamy akcionárov, plány náhrad, rozpočty a finančné prognózy.

• Všetky tieto dokumenty budú obzvlášť užitočné, ak sa chystáte používať metódu oceňovania na základe príjmu.

Získajte firemné dokumenty. Podnikové dokumenty pomáhajú odhadcom porozumieť štruktúre podniku. Získaním tohto druhu informácií môžu odhadcovia začať zvažovať porovnateľné položky vo vašom odvetví. Ak je napríklad vašou spoločnosťou korporácia C s verejne dostupným 10000 akciami, odhadca pri oceňovaní vašej firmy vyhľadá iné korporácie C s podobnými atribútmi.

• Podnikové dokumenty budú zahŕňať stanovy/partnerstvo, stanovy, dodatky, firemné zápisnice, existujúce zmluvy o nákupe/predaji, možnosti nákupu akcií a predkupné právo.

Vytvorte užitočných sprievodcov. Okrem zhromažďovania už dostupných dokumentov môžete zvážiť aj vytvorenie dokumentov, ktoré pomôžu druhým v procese oceňovania. Môžete napríklad vypracovať krátku históriu svojho podnikania vrátane toho, či ste v minulosti mali ponuky na nákup, čím je vaše podnikanie jedinečné a ako sa staviate k iným podnikom vo vašom odbore. Môžete tiež vytvoriť zoznam konkurentov vrátane ich veľkosti a umiestnenia. Ak máte akékoľvek duševné vlastníctvo, vytvorte si zoznam príslušných patentov, vynálezov, autorských práv a ochranných známok.

Umožnite obchodnú návštevu. Niektorí odhadcovia a iné zainteresované strany môžu požiadať o návštevu vašej firmy osobne. Mali by ste to dovoliť, pokiaľ je to možné. Keď jednotlivci navštívia firmu, ktorú si vážia, budú sa prechádzať a pozorovať prevádzku. Budú tiež viesť pohovory so širokým spektrom zamestnancov vrátane zamestnancov a vedúcich pracovníkov.

Odhadnite, koľko peňazí môže podnik zarobiť. Existuje nespočetné množstvo obchodných a priemyselných faktorov, ktoré ovplyvnia hodnotu vášho podnikania. Ak porozumiete týmto faktorom, môžete sa pokúsiť zvýšiť hodnotu svojho podnikania zdôraznením alebo zrušením zdôraznenia určitých faktorov. Faktorom číslo jedna, ktorý ovplyvňuje hodnotu vášho podnikania, je to, koľko peňazí môže vaša firma zarobiť (tj. Koľko peňazí môže vaše podnikanie vygenerovať). Čím väčší potenciál zárobku máte, tým vyššia bude hodnota vašej firmy.

• Napríklad vysoko výnosný podnik s veľkým potenciálom v budúcnosti môže na ocenenie podniku použiť metódy oceňovania založené na príjmoch.

Zistite dostupnosť aktív. Druhým najvplyvnejším faktorom je dostupnosť majetku vašej firmy. Čím viac aktív máte k dispozícii, tým vyššia môže byť vaša hodnota. To však platí iba vtedy, ak je váš pomer aktív k pasívam čo najvyšší. Ak napríklad odhadca používa metódu oceňovania na základe aktív a vo svojej súvahe máte veľa aktív a veľmi málo záväzkov, hodnota vašej firmy bude vysoká.

Identifikujte nehmotný majetok. Niektoré faktory, ktoré zvyšujú hodnotu podniku, nemožno likvidovať a predávať ako bežný majetok. Tieto „nehmotné“ aktíva však môžu vašej firme priniesť neuveriteľnú hodnotu. Nehmotný majetok je akýkoľvek majetok, ktorý nemá fyzickú povahu, vrátane, ale nielen, goodwillu, duševného vlastníctva, rozpoznávania značky a zhromaždenej pracovnej sily. Mnoho spoločností napríklad nemuselo zostať tak úspešných ako dnes, nebyť zavedeného, rozpoznateľného názvu alebo loga. Zvážte hodnotu „Coca-Coly“ v porovnaní s neznámou značkou sódy. Hodnota Coca-Coly bude čiastočne exponenciálne vyššia, pretože Coca-Cola je známa značka s veľkou obchodnou prestížou.

• Nehmotný majetok neprispieva k účtovnej hodnote podniku. Dôvodom je, že účtovná hodnota, ktorá sa týka dolárovej hodnoty čistých aktív podniku držaných v jeho súvahe, zahŕňa iba priamo merateľné aktíva.
• Trhová hodnota je samostatné hodnotenie obchodnej hodnoty, ktoré zahŕňa rôzne analýzy nehmotného majetku, potenciálu zárobku a ďalších aspektov trhu. V praxi to znamená celkovú hodnotu nesplatených akcií v prípade verejne obchodovanej spoločnosti.

Zvážte povahu a históriu podnikania. Hodnota vášho podnikania sa zvýši alebo zníži v závislosti od toho, kde sa vaše podnikanie nachádza, ako dlho existuje, ako dobrú povesť má a či je zariadenie nové alebo potrebuje výmenu.

• Hodnota vašej firmy bude napríklad vyššia, ak sa bude nachádzať v Los Angeles v Kalifornii, na rozdiel od Cedar Rapids, Iowa. Navyše, vaša firma bude hodnotená vyššie, ak budete mať veľmi malú konkurenciu.
• V inom prípade predpokladajme, že vlastníte zubnú ordináciu, ktorú ste ocenili. Vaša zubná prax bude hodnotená vyššie, ak bude všetky vaše zubné zariadenia (napr. Stoličky, svetlá, röntgenové prístroje) nové (na rozdiel od starých).

Určite ekonomický a priemyselný výhľad. Hodnota vášho podnikania je nevyhnutne spojená s ekonomickými a priemyselnými podmienkami. Ak sa napríklad ekonomike darí a kupujúci zvažujú nákup firiem, hodnota vášho podnikania bude vyššia. Na druhej strane, keď úrokové sadzby pôjdu hore a peniaze budú tesné, hodnota vášho podnikania pôjde dole.

• Časom budú vznikať a klesať aj niektoré odvetvia. Keď je napríklad hrozba terorizmu a vojny vysoká, hodnota výrobcov zbraní stúpa.

Použite trhovú metódu. Hneď ako príde čas, kvalifikovaný odhadca syntetizuje všetky informácie, ktoré ste uviedli, a bude sa snažiť oceniť vaše podnikanie. Ak odhadca použije trhovú metódu, nájde viac zdrojov porovnateľných informácií a vykoná úpravy, aby vytvoril ocenenie. Odhadca môže napríklad použiť verejné a súkromné zdroje na prieskum a zhromažďovanie údajov o obchodných transakciách. Budú analyzovať podobnosti a rozdiely medzi vašim podnikaním a porovnateľnými a vytvoria ocenenie.

• Táto metóda nebude fungovať pri každom podnikaní. Napríklad malé, úzko držané spoločnosti zvyčajne nemôžu používať trhové metódy oceňovania, pretože je ťažké nájsť skutočné porovnateľné položky.

Vyberte si metódu založenú na príjme. Ak váš odhadca používa metódu založenú na príjmoch, vypočíta pravdepodobný budúci príjem vášho podnikania a tento príjem aktivuje, aby vytvoril hodnotu. Za týmto účelom odhadca upraví vaše príjmy a výdavky tak, aby vytvoril normalizovaný tok príjmov. Potom kapitalizujú tento normalizovaný tok príjmu (tj. Určia jeho súčasnú hodnotu) a prídu s hodnotou vášho podnikania.

• Táto metóda funguje veľmi dobre pre vysoko ziskové podniky s vysokým potenciálnym budúcim zárobkom.

Využite metódu založenú na aktívach. Keď váš odhadca používa metódu založenú na aktívach, upraví každé aktívum a pasívum vo vašej súvahe tak, aby pre každý vytvoril reálnu trhovú hodnotu. Tieto reálne trhové hodnoty sa potom sčítajú, aby sa zhodovalo s ohodnotením vašej firmy.

• Táto metóda ignoruje príjmy, a preto by sa nemala používať na oceňovanie podnikov vytvárajúcich príjem (napr. Podniky, ktoré predávajú výrobky alebo ponúkajú služby).
• Je to vhodná metóda pre podniky, ktoré spravujú aktíva vytvárajúce príjem.