Ako skontrolovať firmu, o ktorú máte záujem?
Z tohto dôvodu väčšina majiteľov firiem v snahe znížiť svoje zdaniteľné príjmy prevádzkuje prostredníctvom podnikania niektoré výdavky, ktoré nie sú nevyhnutnými prevádzkovými nákladmi.
Povedzme, že ste sa rozhodli kúpiť si vlastnú firmu a zúžili ste výber na niekoľko firiem. Ako analyzujete podniky, o ktorých uvažujete? Existuje niekoľko logických krokov. Nech už je rozhodnutie akékoľvek, diskutujte a podeľte sa s dôveryhodnými ľuďmi. Konajte a uvažujte ako diablov obhajca, aby ste dosiahli optimálne rozhodnutie.
- 1Uznajte potrebu dôvernosti. Dôvernosť je rozhodujúca pre úspešný prevod podniku.
- Ak sa objaví správa, že podnik je na predaj, začne sa diať niekoľko vecí a žiadna z nich nie je pre potenciálneho kupujúceho výhodná. Kľúčoví zamestnanci si najskôr začnú hľadať iné zamestnanie v obave, že si ich nový vlastník nemusí udržať. V neistote sa zákazníci začnú rozhliadať a začnú nakupovať inde. Dodávatelia sú nervózni.
- 2Choďte do podnikania anonymne. Pri každom obchode, ktorý by ste chceli preskúmať, navštívte anonymne vystupujúceho ako zákazníka. Pri návšteve si najskôr poznamenajte polohu. Je vhodne umiestnená pre typ podnikania? Ako idete na parkovisko, ako vyzerá podnik z ulice? Čo značenie a identifikácia ulice? Potom, keď kráčate k vchodu, aký dojem získate?
- Akonáhle ste vo vnútri, pozrite sa zblízka. Ak ide o maloobchod, sú regály plné? Je to čisté a upratané? Sú tam zákazníci? Sú zamestnanci nápomocní? Aký je všeobecný pocit z vašej návštevy? Ak sa rozhodnete, že ide o firmu, na ktorú chcete nadviazať, spíšte si zoznam otázok pre majiteľa. Vytvorte si tento zoznam, kým budete mať návštevu čerstvú v mysli.
- Malé upozornenie: Pri tejto návšteve nehovorte s nikým v danej spoločnosti o tom, že spoločnosť je na predaj. Je pravdepodobné, že zamestnanci nevedia, že je na predaj. A dokonca ani vlastník by o tom v tejto chvíli nemal dovolené hovoriť o zákazníkoch a zamestnancoch. Príjemne si pohovorte o počasí... alebo univerzitnom futbale!
Ak sa rozhodnete, že ide o firmu, na ktorú chcete nadviazať, spíšte si zoznam otázok pre majiteľa. - 3Zoznámte sa s majiteľom. Ak pracujete s obchodným maklérom, dohodne si stretnutie v čase vhodnom pre obe strany. Pôjde s vami na stretnutie a uľahčí výmenu informácií. Nezabudnite si vziať zoznam otázok. Opýtajte sa na čokoľvek chcete. V tomto mieste je však spravidla najlepšie nediskutovať o predajnej cene podniku alebo o možnosti financovania vlastníkom. To príde neskôr.
- Opýtajte sa na čokoľvek iné, čo vás napadne. Nikto nepozná firmu lepšie ako majiteľ. Ak sa stretávate v podniku, požiadajte o prehliadku zariadenia. Je dôležité, aby toto stretnutie zostalo neformálne a srdečné. Pamätajte si, že sa obaja navzájom kontrolujete. Ak sa vlastník chystá financovať časť predajnej ceny, pozerá sa na vás rovnako ako na firmu. Je to obojsmerná ulica.
- Na konci stretnutia nemusíte vyjadriť žiadne odhodlanie. Jednoducho povedzte niečo ako: „Toto bolo veľmi poučné. Ďakujem za váš čas. Dovoľte mi zvážiť tieto nové informácie.“ Tiež by mohlo byť dobré informovať majiteľa o tom, že informácie budú uchovávané s najprísnejšou dôvernosťou. Ocení vašu citlivosť na tento problém.
- 4Vypočítajte peňažný tok. Určte ročný peňažný tok operácie. Oceníte, že si kúpite schopnosť podniku produkovať peniaze. Peňažný tok sa často označuje ako diskrečný peňažný tok vlastníka alebo ODCF a je definovaný ako peniaze, ktoré podnik vyprodukuje v roku, ktorý je k dispozícii (1) na splatenie akéhokoľvek dlhu, ktorý vlastník podniku vynaložil na kúpu podniku, a (2) na osobnú odmenu majiteľa.
- Ďalším spôsobom, ako to vyjadriť, je, že ODCF je množstvo peňazí, ktoré spoločnosť produkuje, po odpočítaní všetkých potrebných prevádzkových nákladov - a iba nevyhnutných výdavkov. ODCF nie je to isté ako čistý zisk uvedený vo výkaze ziskov a strát. Nie je to rovnaké kvôli účtovným praktikám majiteľov firiem.
- Jednoducho povedané, majitelia firiem nevedú knihy, aby mohli platiť dane z príjmu. Väčšina majiteľov firiem vynakladá maximálne úsilie na zníženie akéhokoľvek zdaniteľného príjmu. Z tohto dôvodu väčšina majiteľov firiem v snahe znížiť svoje zdaniteľné príjmy prevádzkuje prostredníctvom podnikania niektoré výdavky, ktoré nie sú nevyhnutnými prevádzkovými nákladmi. Táto metóda znižuje daňovú povinnosť, ale často maskuje aj skutočný záznam o zárobkoch podniku.
- Pri zvažovaní podnikania je vašou úlohou určiť jeho skutočný peňažný tok. Tento proces sa označuje ako prepracovanie alebo normalizácia príjmu. Ak používate obchodného makléra, pravdepodobne už pripravil prepracovaný pracovný hárok o každom podniku, ktorý vám predstaví.
Po vypočítaní ODCF podniku je ďalším krokom zistenie, či vám peňažný tok postačuje. - 5Zvážte výsledky nákupu firmy. Po vypočítaní ODCF podniku je ďalším krokom zistenie, či vám peňažný tok postačuje. Na to potrebujete pomerne blízku aproximáciu toho, aká bude vaša dlhová služba zo sumy požičanej na kúpu podniku. Koniec koncov, je to suma, ktorá zostane po dlhovej službe, ktorá bude k dispozícii pre vás a vašu rodinu.
- 6Zvážte svoje možnosti pôžičky. Podnikateľské pôžičky bez nehnuteľnosti spravidla trvajú sedem až desať rokov. Pri nehnuteľnostiach môže byť doba pôžičky až 20 rokov. Stále obľúbenejšia typ úveru, kedy je predávajúci ponúka financovanie sa nazýva balón úver. Rieši problém, keď predávajúci chce svoje peniaze dlho pred uplynutím desať alebo pätnástich rokov a kupujúci chce udržať svoje platby čo najnižšie.
- Funguje to takto. Po zaplatení zálohy predávajúci financuje predaj podniku poznámkou od kupujúceho. Platby sú vypočítané povedzme na základe pätnásťročného amortizačného plánu (aby bol nízky), ale v poznámke sa požaduje vrátenie zostatku (balón) na konci piateho roka. Nový majiteľ si počas piatich rokov vybudoval dobré meno a nadviazal vzťah s bankou. Na konci piatich rokov je schopný prefinancovať balón v banke a zaplatiť predajcovi. Je to výhodná situácia pre obe strany.
Ak používate obchodného makléra, pravdepodobne už pripravil prepracovaný pracovný hárok o každom podniku, ktorý vám predstaví. - 7V prípade záujmu predložte ponuku. Ak vás podnikanie zaujíma a ak vracia požadovaný objem peňažných tokov (alebo sa na to dá pripraviť) a ak si dokážete predstaviť, že podnik úspešne vediete, môžete byť pripravení prejsť na ďalším logickým krokom, ktorý je predloženie podmienenej ponuky. Vaša ponuka je plne podmienená ďalším vyšetrovaním všetkých účtovných kníh a záznamov o vašej firme a vašou spokojnosťou s informáciami, ktoré sú v nich uvedené. Toto sa často nazýva fáza transakcie „due diligence“.
- Zamestnanie obchodného makléra a/alebo CPA môže byť neoceniteľné.
- Zostaňte vždy profesionálni. Všetci zúčastnení to ocenia a ocenia.
- Uvedomte si, že súčasný peňažný tok podniku nezahŕňa žiadne nové produkty, služby ani výhody v oblasti riadenia, ktoré prevádzke prinesiete.
- Dávajte si pozor na nároky na nenahlásenú hotovosť v obchode. Môžu existovať určité, ale nemali by byť použité vo výpočtoch peňažných tokov.
Prečítajte si tiež: Ako zarobiť viac peňazí s nízkonákladovým franšízovým podnikom?
Prečítajte si tiež:
Právne vylúčenie zodpovednosti Obsah tohto článku je zameraný na vaše všeobecné informácie a nemá slúžiť ako náhrada profesionálneho práva alebo finančného poradenstva. Nie je zámerom, aby sa na neho používatelia spoľahli pri prijímaní akýchkoľvek investičných rozhodnutí.
