Ako vypočítať EBITDA?
Ak chcete vypočítať „EBITDA“ alebo zisk svojej spoločnosti pred príjmami, daňami, odpismi a amortizáciou, začnite zhromažďovaním výkazu ziskov a strát, výkazu peňažných tokov a správy o zisku a strate pre svoju firmu. Vo výkaze ziskov a strát vyhľadajte prevádzkový zisk vašej spoločnosti alebo „EBIT“ alebo ho vypočítajte tak, že od celkových tržieb z predaja odpočítate celkové výdavky za daný rok. Potom k prevádzkovému zisku pripočítajte odpisy a amortizáciu z výkazu ziskov a strát alebo výkazu peňažných tokov. Celková hodnota je EBITDA pre spoločnosť. Ak sa chcete dozvedieť viac o tom, ako používať údaje EBITDA pre vašu spoločnosť, pokračujte v čítaní článku!
Ak chcete vypočítať „EBITDA“ alebo zisk svojej spoločnosti pred príjmami, daňami, odpismi a amortizáciou, začnite zhromažďovaním výkazu ziskov a strát, výkazu peňažných tokov a správy o zisku a strate pre svoju firmu.
Zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou alebo „EBITDA“ je jedným z meradiel prevádzkovej efektívnosti spoločnosti. EBITDA je spôsob, ako merať zisky bez toho, aby ste museli brať do úvahy ďalšie faktory, ako sú náklady na financovanie (úroky), účtovné postupy (odpisy a amortizácia) a daňové tabuľky. Výpočet EBITDA je zvyčajne pomerne jednoduchý proces a vo väčšine prípadov vyžaduje iba informácie o výkaze ziskov a strát spoločnosti a/alebo výkaze peňažných tokov. Upozorňujeme, že pri používaní EBITDA ako ukazovateľa celkového finančného zdravia spoločnosti je potrebná opatrnosť - jeho používanie ako také je trochu kontroverzné.
Časť 1 z 2: Výpočet ebitdy vašej spoločnosti
- 1Získajte výkaz ziskov a strát vašej spoločnosti, výkaz peňažných tokov a/alebo správu o zisku a strate. EBITDA je pomerne jednoduché vypočítať pomocou niekoľkých dôležitých prevádzkových metrík vašej spoločnosti. Na výpočet EBITDA budete potrebovať overiteľné informácie o zárobkoch, daňových a úrokových nákladoch vašej spoločnosti a nákladoch na odpisy a amortizáciu. Údaje o výnosoch, daniach a úrokoch sú zvyčajne zahrnuté vo výkaze ziskov a strát spoločnosti, zatiaľ čo údaje o odpisoch sa nachádzajú v poznámkach k správe o zisku a strate spoločnosti alebo vo výkaze o peňažných tokoch.
- 2Nájdite prevádzkový zisk (EBIT) vo výkaze ziskov a strát. Toto sú príjmy spoločnosti mínus jej výdavky (bez zohľadnenia daní a úrokov). Výdavky zahŕňajú amortizáciu a odpisy.
- Ak chcete vypočítať EBIT manuálne, od tržieb z predaja odpočítajte svoje výdavky (okrem úrokov a daní). Povedzme napríklad, že vlastníme stavebnú spoločnosť, ktorej tržby za minulý rok boli 50700 000000€. Naše prevádzkové náklady však boli 33600 000000€. V tomto prípade prevádzkový zisk (EBIT) našej spoločnosti = výnosy - náklady = 50700€, 000 - 33600€, 000 = 17200€, 000.
- Výdavky zahŕňajú: odpisy, amortizáciu, platy, nájomné a energie, náklady na predaný tovar, predaj, všeobecné a administratívne náklady.
- 3Sčítajte všetky výdavky spôsobené odpismi.
- Aktíva, ktoré spoločnosť vlastní, sa môžu časom znižovať v dôsledku prirodzeného opotrebovania a kolísajúcich trhových podmienok. Takto vynaložené náklady sú známe ako výdavky z dôvodu odpisov.
- Odpisové náklady sú zvyčajne uvedené v správe o zisku a strate spoločnosti alebo vo výkaze peňažných tokov. Nájdite a sčítajte všetky rozpisované výdavky na odpisy, aby ste získali jeden súčet nákladov na odpisy vašej spoločnosti. Zaznamenajte si túto hodnotu - bude potrebná na výpočet EBITDA.
- Povedzme napríklad, že naša stavebná spoločnosť pred niekoľkými rokmi kúpila niekoľko budov a ich celková hodnota bola 6530 000000€. Životnosť týchto budov je odhadovaná na 35 rokov. V tomto prípade, za predpokladu lineárneho alebo lineárneho odpisovania, žeriavy spoločne odpíšu 6530€, 000/35 = 187 000 EUR ročne.
- 4Sčítajte všetky výdavky spôsobené amortizáciou. Amortizácia súvisí s odpismi, ale nie je technicky rovnaká. Amortizácia sa týka nákladov, ktoré vznikli pri obstaraní nehmotného majetku počas životnosti majetku, zatiaľ čo odpisy sa týkajú hmotného majetku. Amortizačné náklady sú obvykle uvedené spolu s výdavkami na odpisy vo výkaze ziskov a strát alebo vo výkaze peňažných tokov. Sčítajte všetky rozpisované výdavky na amortizáciu, aby ste získali jeden súčet a zaznamenajte túto hodnotu.
- Povedzme napríklad, že pred niekoľkými rokmi naša spoločnosť vynaložila 74600€ na získanie určitých ochranných známok priemyslu. Povedzme, že táto suma peňazí nám kúpila práva na päť rokov.
- V tomto prípade by výdavky z dôvodu amortizácie boli 74600€/5 = 14 900€ za rok.
- 5Vypočítajte EBITDA podľa vzorca EBIT + odpisy + amortizácia = EBITDA. Pripočítajte svoje celkové výdavky z dôvodu odpisov a amortizácie späť k EBIT vašej spoločnosti. EBITDA je mierou zisku pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou. Pretože na zistenie EBIT boli už odpisy a amortizácia odpočítané, musíte ich pridať späť, aby ste získali EBITDA.
- V našom prípade príkladu stavebnej spoločnosti predpokladajme, že vyššie vypočítané náklady na odpisy a amortizáciu sú jediné, ktoré našej spoločnosti vznikli (v skutočnom živote zrejme budeme musieť na získanie celkovej hodnoty pridať viacnásobné náklady na odpisy a/alebo amortizáciu).
- V tomto prípade by sme mohli vypočítať podľa vzorca EBIT + odpisy + amortizácia = EBITDA. 17200€, 000 + 187000€ + 14900€ = 17400€, 000. EBITDA našej spoločnosti je 17400 000000€.
Na výpočet EBITDA budete potrebovať overiteľné informácie o zárobkoch, daňových a úrokových nákladoch vašej spoločnosti a nákladoch na odpisy a amortizáciu.
Časť 2 z 2: Zodpovedné používanie údajov EBITDA
- 1Nepoužívajte EBITDA ako jediné meradlo finančného zdravia vašej spoločnosti. EBITDA má vo finančnej analýze určitú užitočnosť. Je to napríklad ľahký spôsob, ako definovať, koľko peňazí musí vaša spoločnosť splatiť v krátkodobom horizonte - ak ide o spoločnosť, ktorá má úroky 1490€, ale 2240000€ EBITDA, možno tvrdiť, že spoločnosť má dostatok peňazí na splatenie svojho dlhu. Pretože však EBITDA neúčtuje dôležité výdavky a pretože je ľahké s ním manipulovať, nie je rozumné ho používať ako jediné meradlo vitality vašej spoločnosti.
- EBITDA nemusí byť nutne dobrým ukazovateľom toho, či vaša spoločnosť prichádza o peniaze alebo o peniaze. Je napríklad možné, že spoločnosť má pozitívny EBITDA, ale negatívny prevádzkový peňažný tok. Z tohto dôvodu môže EBITDA spôsobiť, že spoločnosť bude vyzerať oveľa zdravšie, ako v skutočnosti je.
- 2Nemanipulujte účelovo s EBITDA vašej spoločnosti. EBITDA je možné manipulovať bezohľadnými účtovnými postupmi. Pretože napríklad odpisy a amortizácia sú určené relatívne subjektívne (prostredníctvom prognóz, odhadov a skúseností), je možné zmeniť EBITDA spoločnosti zmenením plánov odpisovania a amortizácie. Odpisy a amortizácia sú síce nepeňažnými výdavkami (hotovosť už bola vymenená za odpisovací/amortizačný majetok), ale existujú z určitého dôvodu. Nakoniec zariadenie zlyhá a nehmotný majetok skončí. Keď sa to stane, vzniknú veľmi skutočné hotovostné výdavky.
- Ako skutočný príklad manipulácie s EBITDA niektoré letecké spoločnosti zmenili plány odpisovania svojich lietadiel, aby sa ich EBITDA javila väčšia.
- 3Nepoužívajte údaje EBITDA na skresľovanie svojej spoločnosti. Jedným z najväčších dôvodov, prečo sa EBITDA stala užitočnou metrikou, je to, že sa dá použiť na dezinformáciu investorov a veriteľov. Napríklad v niektorých odvetviach sú limity pôžičiek niekedy stanovené ako percento EBITDA, takže manipuláciou s EBITDA svojej spoločnosti môžu majitelia podnikov zavádzať veriteľov, aby poskytovali vyššie pôžičky, než by bežne poskytovali. Podvodné praktiky, ktorých cieľom je oklamať zainteresované strany spoločnosti, sú neetické a môžu byť dokonca nezákonné.
Údaje o výnosoch, daniach a úrokoch sú zvyčajne zahrnuté vo výkaze ziskov a strát spoločnosti, zatiaľ čo údaje o odpisoch sa nachádzajú v poznámkach k správe o zisku a strate spoločnosti alebo vo výkaze o peňažných tokoch.
- Amortizácia a odpisy sú hodnoty založené na predchádzajúcich nákupoch, ktoré nie sú súčasťou budúcich peňažných tokov vašej spoločnosti; preto nemusia byť zahrnuté pri určovaní finančného zdravia vašej spoločnosti touto metódou.
- Dane nie sú zahrnuté, pretože sú ovplyvnené inými faktormi, ako je ziskovosť vašej spoločnosti. Úrok nie je zahrnutý, pretože odzrkadľuje peniaze alebo vybavenie, ktoré vaša spoločnosť financovala, a hoci ide o náklady, s touto metódou nesúvisí so ziskovosťou.
EBITDA je pomerne jednoduché vypočítať pomocou niekoľkých dôležitých prevádzkových metrík vašej spoločnosti.
- Stojí tiež za zmienku, že samotný EBITDA by sa nemal používať na hodnotenie finančného zdravia vašej spoločnosti, ale môže sa používať v kombinácii s inými ukazovateľmi, ako je peňažný tok.
- Je potrebné poznamenať, že EBITDA by sa nemala zamieňať s „peňažným tokom“. Tí, ktorí ju hodnota EBITDA považujeme za spôsob, ako vypočítať, koľko peňazí je k dispozícii výplatný dlh po dlhodobom horizonte. Zisky musia byť navyše legitímne; S číslami EBITDA je možné manipulovať, aby financie spoločnosti vyzerali lepšie. Je potrebné zaistiť, aby existovali „kontroly a zostatky“ a aby ste pri používaní tejto metódy hodnotenia používali správne účtovné zásady.
- O hodnote EBITDA existuje určitá polemika. Niektorí tvrdia, že to nie je verný obraz finančného zdravia vašej spoločnosti, pretože sa tým vyhnete výdavkom, ktoré boli odstránené, a sú to skutočné výdavky. Niektorí veria, že tieto výdavky by mali byť zahrnuté do celkového finančného obrazu vašej spoločnosti.
- Účtovná závierka ako napríklad výkaz ziskov a strát alebo výkaz peňažných tokov
- Papier, pero alebo ceruzka
- Kalkulačka
Prečítajte si tiež: Ako pripraviť výkaz ziskov a strát?
Otázky a odpovede
- Mala by sa EBITDA pripočítať späť k čistému príjmu, ak je spoločnosť ocenená násobkom EBITDA?Nie. Pridanie EBITDA k čistému príjmu nemá zmysel, pretože čistý príjem je súčasťou EBITDA (EBITDA = čistý príjem + dane + úroky + odpisy + amortizácia). Na získanie hodnoty sa násobok jednoducho vynásobí EBITDA.
- Čo keď má spoločnosť aj úrokové výnosy? Ako môžem zaobchádzať s úrokovým výnosom pri výpočte EBIT alebo EBITDA?Namiesto toho použite čistý úrok. To zahŕňa úrokové náklady mínus úrokové výnosy. Na účtoch P & L sa čistý úrok odpočíta od prevádzkového zisku, aby sa získal PBT. EBITDA by preto mohla byť odvodená aj z prevádzkového zisku plus odpisov a amortizácie.
- Ak som živnostníkom malého podnikania, nevyrovná môj plat EBITDA takmer nule? Keď pridám svoj plat do sekcie EBITDA zamestnancov, ide to hore.Jednotliví majitelia zvyčajne nedostávajú mzdu, ale vyberajú hotovosť zo svojho podnikania po zaplatení prevádzkových nákladov a zaplatenia ostatných zamestnancov. Firma a jej majiteľ sú zdaňovaní z čistého príjmu. Pre EDITDA by sa teda dala urobiť aproximácia.
- Ako distribúcia vlastníkov ovplyvňuje EBITDA? Ak je napríklad môj čistý príjem 20 miliónov a potom sú 4 milióny alokované na rozdelenie majiteľom, je spoločnosť stále 20 miliónov v spoločnosti EBITDA?Áno. Rozdelenie hotovosti ako v partnerstvách a S Corps nemá vplyv na príjmy. Teoreticky podnik rozdeľuje už zdanené zisky vo forme hotovosti.
- Sú COGS súčasťou nákladov pri výpočte EBITDA?Áno; je zahrnutý v prevádzkových nákladoch, ktoré sú zohľadnené v EBIT.
- Ako vypočítam hodnotu výnosnej reštaurácie?Využite jeho bezplatné peňažné toky, premietajte ich do budúcnosti a zľavnite ich z nákladov na kapitál.
- Zahŕňajú sa pri pripočítaní daní dane zo mzdy alebo len dane z príjmu a majetku na výpočet EBIT?Dane zo mzdy sú výdavkom na podnikanie rovnako ako všetky ostatné náklady na podnikanie. Výpočet nákladov v EBIT alebo EBITDA vždy predstavuje všetky náklady na podnikanie, než sa dá vypočítať výpočet EBITDA.
- Mala by byť zaručená platba zahrnutá do výpočtu EBITDA, ak sa zdá byť prehnaná?Zaručená platba musí byť vypočítaná podľa EBITDA. Pretože je to stále súčasť finančného pracovného mechanizmu, bude to mať finančný vplyv na stránku zisku/straty podniku
- Môžete uviesť príklad situácie, kde je EBITDA záporná a PAT je pozitívna?Ak pod PAT rozumiete zisk po zdanení, potom áno, ak sú čisté náklady na financovanie a/alebo investovanie negatívne, ergo do spoločnosti išlo viac peňazí z investovania/financovania, ako vyšlo. K tomu dochádza len zriedka, pretože spoločnosti bežne produkujú pridanú hodnotu pri svojich primárnych operáciách, majú tendenciu spadať (podľa definície) pod prevádzkový príjem.
- Je zrazená daň zo mzdy zamestnancov súčasťou daňovej zložky v EBITDA?Nie. Dane zo mzdy by nemali byť zahrnuté pri výpočte daňovej zložky. Do výpočtu EBITDA by mali byť zahrnuté iba federálne a štátne dane z príjmu, za ktoré je spoločnosť zodpovedná.
Nezodpovedané otázky
- Je možné vypočítať EBITDA, ak nie sú zverejnené náklady na odpisy?
- Dobrý deň, založil som závod na recykláciu odpadu a kúpil som stroje, počítače, dodávky, nákladné autá a nábytok. Mali by byť tieto položky zahrnuté do výpočtu môjho bodu rentability?
Komentáre (15)
- Celkom ako časť Otázky a odpovede. Celkom informatívne.
- Užitočné, vážim si to!
- Som mladší účtovník vo firme, ktorá robí vážne obchodné obchody. Nemám ani účtovné vzdelanie, začal som, pretože som mal talent na prípravu daňového priznania. Musel som pripraviť veľký projekt pre partnera a často ľudia, ktorých som volal, hovorili o EBITDA. Vedel som, čo to je, ale nie presne to, prečo sa na to zamerali ako na metriku. Po prečítaní tohto článku lepšie porozumiem tomu, prečo je to dôležitá metrika.
- Veľmi nápomocný. Zjednodušené vysvetlenie s ľahko zrozumiteľnými príkladmi.
- Hlboké vysvetlenie s príkladmi a jednoducho.
- To bolo ľahké pochopiť.
- Hľadal som zmysel opotrebovania, ale tiež som získal rôzne užitočné informácie.
- Lepšie porozumenie tomu, kedy a ako používať EBITDA.
- Jednoduché vysvetlenie s varovnými poznámkami.
- Teraz to vlastne všetko beriem trochu lepšie. Stále čítam, takže sa k tomu musím vrátiť.
- Pokračujte v dobrej práci, je ľahké ju sledovať a porozumieť jej.
- Tento článok bol veľmi nápomocný k jasnému pochopeniu témy.
- Keď som prechádzal ukážkami, ktoré ste poskytli, všimol som si, že ste na začiatku používali číselné údaje v miliónoch dolárov, potom sa vaše výpočty vrátili na čísla v tisícoch dolárov za 17200€. Myslím, že by ste sa na to mali pozrieť. a vykonajte potrebné úpravy. Okrem toho je to skvelý kúsok, pokračujte v dobrej práci.
- Skvelý jednoduchý prehľad o EBITDA.
- Hneď ako dokončím svoje výpočty, napíšem celú recenziu! Dakujem za navod
Prečítajte si tiež:
Právne vylúčenie zodpovednosti Obsah tohto článku je zameraný na vaše všeobecné informácie a nemá slúžiť ako náhrada profesionálneho práva alebo finančného poradenstva. Nie je zámerom, aby sa na neho používatelia spoľahli pri prijímaní akýchkoľvek investičných rozhodnutí.
