Ako oceniť firmu na predaj?
Ak chcete oceniť firmu, ktorá je na predaj, začnite určením diskrečného peňažného toku (SDCF) predávajúceho. Ak chcete určiť SDCF, začnite tým, že zoberiete zisk spoločnosti pred zdanením a pripočítate všetky výdavky, ktoré nesúvisia s prevádzkovými nákladmi, ako sú zamestnanecké výhody. Potom pridajte všetky výdavky vyplývajúce z amortizácie a odpisov, ako aj všetky platby úrokov a výdavky. Nakoniec pridajte celkovú kompenzáciu vlastníka. Akonáhle budete mať SDCF, vynásobte toto číslo trhovým násobkom, zvyčajne medzi 1 a 3, aby ste získali hodnotu firmy. Ak sa chcete dozvedieť, ako skontrolovať a potvrdiť svoj odhad, posuňte sa nadol!
Ak chcete oceniť firmu, ktorá je na predaj, začnite určením diskrečného peňažného toku (SDCF) predávajúceho.
Iba 30% spoločností na trhu skutočne predáva. Či už chcete predať firmu a poraziť šance, alebo sa chystáte kúpiť firmu, zaistite si pre seba spravodlivú cenu tým, že budete postupovať podľa týchto krokov a správne ohodnotíte firmu na predaj.
Metóda 1 z 2: dosiahnutie odhadu
- 1Zhromažďujte informácie o firme. Na informovanie o svojom základnom ocenení nehnuteľnosti použite zákon ponuky a dopytu.
- Pozri sa okolo. Všimnite si predajnú cenu všetkých ostatných podobných spoločností v tejto oblasti. Pomôže vám to získať všeobecnú predstavu o tom, akú hodnotu má tento typ podnikania.
- Pravdepodobne prídete na celkom široký sortiment cien. Pokúste sa duševne umiestniť firmu, ktorú hodnotíte, niekde v tomto rozsahu, aby ste získali počiatočné hodnotenie.
- Neváhajte sa opýtať majiteľov firiem, či majú odhad hodnoty svojho podnikania. Mnohí nebudú mať číslo pripravené priamo, ale niektorí môžu.
- Preskúmajte aktíva. Rovnako dôležité ako vedieť o pravdepodobnej požadovanej cene podnikania, ktoré skúmate, je vedieť, aké aktíva má. Existujú dva spôsoby, ako zhodnotiť aktíva podniku:
- Metóda likvidačnej hodnoty sa zameriava na peňažnú hodnotu podniku, ak by bol predaný všetok jeho tvrdý majetok (veci ako nábytok, vybavenie, majetok a tovar na predaj). Na presnú likvidačnú hodnotu je potrebná dôkladná inventúra dlhodobého majetku.
- Pri použití tejto metódy je dôležité nielen získať dobrú predstavu o tom, za koľko sa môže každý tvrdý majetok predať, ale aj o tom, aká je pravdepodobnosť rýchleho predaja.
- Metóda kapitalizácie príjmu predpokladá, že podnik zostane v prevádzke, aj keď je predaný, a projektuje budúci príjem na základe minulej výkonnosti podniku. Podrobné finančné záznamy pomáhajú odhadnúť kapitalizáciu príjmu.
- Ak hodnotíte majetok podniku pomocou kapitalizácie príjmu, nezabudnite zaúčtovať prevádzkové náklady a ostatné výdavky.
- Metóda likvidačnej hodnoty sa zameriava na peňažnú hodnotu podniku, ak by bol predaný všetok jeho tvrdý majetok (veci ako nábytok, vybavenie, majetok a tovar na predaj). Na presnú likvidačnú hodnotu je potrebná dôkladná inventúra dlhodobého majetku.
- Pozri sa okolo. Všimnite si predajnú cenu všetkých ostatných podobných spoločností v tejto oblasti. Pomôže vám to získať všeobecnú predstavu o tom, akú hodnotu má tento typ podnikania.
- 2Odhadnite peňažný tok podniku. Teraz, keď máte lepšiu predstavu o tvare a veľkosti firmy, ktorú skúmate, získajte presnejší obraz o tom, ako cez ňu plynú peniaze. Najbežnejším spôsobom, ako to dosiahnuť, je použiť vzorec nazývaný model „diskrečného peňažného toku predávajúceho“ (SDCF), ktorý poskytuje meradlo zárobkov podniku.
- Uistite sa, že vám model funguje. SDCF funguje iba pre firmy, ktoré prevádzkuje vlastník-operátor, ako je väčšina malých podnikov a niektoré franšízové operácie. V prípade väčšieho alebo širšieho podniku bez vlastníka-prevádzkovateľa (ako sú podniky riadené správnou radou) sa oceňovanie výrazne komplikuje.
- Použiť SDCF. SDCF sa riadi pomerne jednoduchým vzorcom. Tu sú kroky:
- Začnite s obchodným ziskom pred zdanením.
- Pridajte všetky výdavky, ktoré nesúvisia s prevádzkovými nákladmi, a odpočítajte všetky príjmy, ktoré nevyplývajú z prevádzkových činností podniku.
- Obvykle to zahŕňa veci ako zamestnanecké výhody a osobné výdavky.
- Pridajte atypické a jednorazové výdavky; odpočítať jednorazový príjem.
- Pridajte všetky výdavky vyplývajúce z amortizácie a/alebo odpisov.
- Pridajte platby úrokov a výdavky; odpočítať príjem od úrokov.
- Pridajte celkovú kompenzáciu vlastníka. Ak existuje viac vlastníkov, vyberte jedného.
- Odškodnenie všetkých ostatných vlastníkov upravte na štandard pre trh. To vám poskytne ďalší, finančne založený odhad, koľko peňazí podnik zarába.
- Odhad ceny. Vynásobte svoju hodnotu SDCF trhovým násobkom, zvyčajne 1 až 3 pre malé podniky, aby ste dosiahli trhovú cenu.
- Mať po ruke účtovníka vám pomôže získať predstavu o tom, ktorý trhový násobok použiť. Ak musíte, môžete sa pokúsiť odhadnúť relatívny SDCF pre podobné podniky, ktoré predali a namiesto toho odvodili trhový násobok z ich predajných cien.
Ako vypočítam obchodnú hodnotu zásielky?
Metóda 2 z 2: kontrola a potvrdenie vášho odhadu
- 1Všetko dvakrát skontrolujte. Uistite sa, že ste sa na obchode podieľali tak často, ako sa dá. Zaznamenali ste všetky aktíva a každý dolár, ktorý vstupuje do spoločnosti alebo z nej vystupuje, vrátane tých, ktoré nemusia byť vo finančnom zázname? Ak ste kupujúcim, zúčtovali ste náklady na pôžičku?
- Uvažujte metodicky. Vytvorte si zoznam výdavkov a príjmov podľa typu a potom prejdite nadol v zozname a položte si otázku: „Má toto podnikanie tento faktor?“ Ak odpoviete áno, uistite sa, že na to máte figúrku.
- Myslite mimo peňazí. Zohľadnite „mäkké“ faktory, ako je poloha, vek a všeobecná povesť firmy. To môže drasticky zmeniť hodnotu jeho peňažných tokov.
- 2Skontrolujte svoj prieskum. Porovnajte rozsah trhu pre podobné podniky s údajmi o príjmoch a majetku, ktoré ste vypočítali. Zaistite, aby sa váš príjem príjem konzistentne znásoboval až do rozsahu a aby sa váš údaj o majetku zhodoval s aktívami firiem v danom rozsahu.
Neváhajte sa opýtať majiteľov firiem, či majú odhad hodnoty svojho podnikania. - 3Faktor predajných podmienok. Špecifiká toho, ako sa firma predáva, ovplyvnia údaje, ktoré ste prišli, či už ste kupujúci alebo predávajúci. Rôzne veci môžu zvýšiť alebo znížiť množstvo peňazí, od ktorých sa dá rozumne očakávať, že sa počas obchodného predaja zmenia.
- Poznáte rozdiel medzi hotovosťou a kreditom. Predajca požadujúci predaj v hotovosti bude mať nižšiu konečnú hodnotu ako ten, kto je ochotný pracovať s financovaním. Rovnako tak kupujúci, ktorý ponúka hotovosť, môže pravdepodobne vyjednať nižšiu cenu.
- Kupujúci by si tiež mali uvedomiť, ako vyrovnávajú mesačné platby so zálohami. Umiestnením väčšieho objemu peňazí na začiatok zmluvy o financovaní môže kupujúci znížiť svoje mesačné platby, čo bude mať za následok vyšší mesačný príjem z podnikania.
- Poznáte rozdiel medzi hotovosťou a kreditom. Predajca požadujúci predaj v hotovosti bude mať nižšiu konečnú hodnotu ako ten, kto je ochotný pracovať s financovaním. Rovnako tak kupujúci, ktorý ponúka hotovosť, môže pravdepodobne vyjednať nižšiu cenu.
- Začnite skoro. Ak chcete získať skutočne solídnu predstavu o trhovej hodnote podniku, budete musieť trh chvíľu pozorovať a „takpovediac zobrať“. Vyhraďte si dostatok času na absolvovanie každého kroku, aby ste boli pripravení a sebavedomí vo svojom hodnotení, keď je čas na dohodu.
Existujú dva spôsoby oceňovania majetku podniku: Metóda likvidačnej hodnoty sa zameriava na peňažnú hodnotu podniku, ak by bol predaný všetok jeho tvrdý majetok (veci ako nábytok, vybavenie, majetok a tovar na predaj). - Získajte účtovníka. Ocenenie je opakujúca sa a časovo náročná úloha a je ľahké pri ňom urobiť chyby. Dobrý účtovník môže poskytnúť neoceniteľnú pomoc v každom kroku procesu a zaistiť, aby boli vaše čísla čo najpresnejšie.
Prečítajte si tiež: Ako projektovať predaj?
Otázky a odpovede
- Ako vypočítam obchodnú hodnotu zásielky?To je ťažké. Vzal by som do úvahy nehnuteľnosti, umiestnenie a prenájom, príslušenstvo a to najcennejšie, kontakty, zákazníkov a dodávateľov. V závislosti od toho, aké rozsiahle sú, môže vaše nové podnikanie prosperovať alebo potrebovať nové finančné prostriedky na rozšírenie akvizícií nových zákazníkov.
- Ako môžem oceniť firmu, ktorá bola nedávno zatvorená?V zásade už nemáte „dobrú vôľu predať“, takže by to vychádzalo z hodnoty majetku.
- Oceňujem nepredaný inventár v obchode so suvenírmi za veľkoobchodnú alebo maloobchodnú cenu?Veľkoobchodná cena, ak sa predáva vo veľkom alebo vo veľkom počte. Ak hľadáte rýchly peňažný tok, zvážte predaj za cenu a dohodnite si vedľajšiu reklamu z miest, kde sa vaše položky predávajú lacnejšie.
- Ako vložím ocenenie do národného obchodného časopisu? Plánujem stratégiu odchodu a neviem, aká je hodnota môjho podnikania.Získajte certifikovanú CPA a začnite od svojich správ o zisku a strate. CPA je skvelým východiskovým bodom, ktorý vás nasmeruje na správnu cestu; možno si ponechá nejaké akcie, možno zostane ako konzultant, kým nebude úplne autonómny. Advokáti sú nákladní, ale efektívni pri zvládaní týchto situácií, budete však musieť nad nimi mať prehľad; majú tendenciu predlžovať situácie vo svoj vlastný prospech. Buďte praktickí bez ohľadu na to, akým spôsobom sa rozhodnete ísť.
- Ako môžem oceniť nové podnikanie za vydávanie akcií?Urobil by som o tom trochu viac online prieskumu, existujú rôzne spôsoby, ako vidieť akcie v novej spoločnosti. Niektorí ľudia najskôr začnú podnikať a potom pritiahnu investorov k financovaniu a stále si ponechajú väčšinu spoločnosti. Dávajte si pozor na obchodovanie s priateľmi, pretože by to mohlo poškodiť vzťahy, vždy si vopred overte, kto prichádza. Hľadaj návyky, finančnú históriu, pracovnú etiku a hlavne zdieľanú víziu svojich myšlienok.
- Ako zistím hodnotu svojho zoznamu klientov?Položte si otázku, koľko je aktívnych klientov a koľko každý minie alebo je kvalifikovaný minúť? Dlhé zoznamy klientov sa často stanú veľmi krátkymi iba tým, že analyzujú skutočnú skutočnú aktivitu zo zoznamu. Choďte na solídnych 10/15% z toho, čo aktívni klienti minuli za posledný kalendárny rok.
Nezodpovedané otázky
- Ako môžem oceniť cenu akcie malej spoločnosti?
- Oceňujem nepredaný inventár obstarávacou cenou alebo predajnou cenou?
Prečítajte si tiež:
Právne vylúčenie zodpovednosti Obsah tohto článku je zameraný na vaše všeobecné informácie a nemá slúžiť ako náhrada profesionálneho práva alebo finančného poradenstva. Nie je zámerom, aby sa na neho používatelia spoľahli pri prijímaní akýchkoľvek investičných rozhodnutí.
