Ako vypočítať mieru udržateľného rastu?
Ak chcete vypočítať mieru udržateľného rastu, začnite vydelením svojich tržieb celkovým majetkom, aby ste získali mieru využitia majetku. Ak sú vaše tržby napríklad 25000 dolárov a vaše celkové aktíva sú 100000 dolárov, miera využitia vašich aktív by bola 25 percent. Potom vydelte svoj čistý príjem celkovým predajom, aby ste získali mieru ziskovosti. Ak je váš čistý príjem 5000 dolárov a vaše celkové tržby sú 25000 dolárov, miera ziskovosti bude 20 percent. Teraz vydelte svoj celkový dlh celkovým kapitálom, aby ste získali mieru finančného využitia spoločnosti. Ak je váš celkový dlh 50000 dolárov a váš vlastný kapitál 50000 dolárov, miera finančného využitia je 100%. Keď nájdete mieru využitia majetku, mieru ziskovosti a mieru finančného využitia, všetky ich vynásobte, aby ste dosiahli návratnosť vlastného kapitálu. Potom,nájdite dividendovú sadzbu vydelením svojho čistého príjmu celkovými dividendami. Ak je váš čistý príjem 5000 dolárov a vaše celkové dividendy sú 500 dolárov, dividendová sadzba by bola 0,1 alebo 10 percent. Odpočítajte svoju dividendovú sadzbu od 100, aby ste získali udržiavací pomer svojej firmy. Ak by bola vaša delená sadzba 10 percent, vaša miera retencie by bola 90 percent. Nakoniec vynásobte svoju mieru udržania zárobkov a návratnosť vlastného kapitálu, aby ste dosiahli mieru udržateľného rastu. Ak by napríklad bola vaša návratnosť vlastného kapitálu 5 percent a miera udržania vašej firmy 90 percent, miera udržateľného rastu by bola 4,5 percenta.Odpočítajte svoju dividendovú sadzbu od 100, aby ste získali udržiavací pomer svojej firmy. Ak by bola vaša delená sadzba 10 percent, vaša miera udržania by bola 90 percent. Nakoniec vynásobte svoju mieru udržania zárobkov a návratnosť vlastného kapitálu, aby ste dosiahli mieru udržateľného rastu. Ak by napríklad bola vaša návratnosť vlastného kapitálu 5 percent a miera udržania vašej firmy 90 percent, miera udržateľného rastu by bola 4,5 percenta.Odpočítajte svoju dividendovú sadzbu od 100, aby ste získali udržiavací pomer svojej firmy. Ak by bola vaša delená sadzba 10 percent, vaša miera retencie by bola 90 percent. Nakoniec vynásobte svoju mieru udržania zárobkov a návratnosť vlastného kapitálu, aby ste dosiahli mieru udržateľného rastu. Ak by napríklad bola vaša návratnosť vlastného kapitálu 5 percent a miera udržania vašej firmy 90 percent, miera udržateľného rastu by bola 4,5 percenta. Ak chcete získať ďalšie tipy od nášho finančného spoluautora, vrátane toho, ako porovnať svoje skutočné a udržateľné miery rastu, čítajte ďalej!
Miera udržateľného rastu je miera, ktorou si podnik môže zvýšiť príjem bez toho, aby si musel požičiavať viac peňazí od veriteľov alebo investorov. Ako vlastník malej firmy táto sadzba predstavuje, koľko peňazí môžete každý rok vziať bez toho, aby ste vložili viac vlastných peňazí alebo si požičali viac od banky. Malí aj veľkí podnikatelia by si mali vypočítať mieru udržateľného rastu a pomocou nej zistiť, či majú primeraný kapitál na splnenie svojich potrieb strategického rastu.
Časť 1 z 2: Výpočet miery udržateľného rastu
- 1Vydeľte tržby celkovým majetkom. Toto je miera využitia majetku - počet tržieb, ktoré urobíte každý rok, ako percento z vašich celkových aktív.
- Príklad: Celkové aktíva na konci roka - 74600€ Celkové tržby za celý rok - 18700€ Miera využitia vašich aktív je 18700€/74600€, alebo 25%, čo znamená, že každý rok vyprodukujete asi 25% svojich aktív v predaji.
- 2Rozdeľte čistý príjem celkovými tržbami. Toto je miera ziskovosti spoločnosti alebo percento z celkových tržieb, ktoré si podnik ponechá na konci roka po zaplatení všetkých výdavkov. (Čistý príjem je predaj mínus náklady.)
- Príklad: Čistý príjem - 3730€ Vaša ziskovosť je 3730€/18700€, alebo 20%, čo znamená, že každý rok si necháte asi 20% zo svojho zárobku a zvyšok zaplatí náklady na podnikanie.
Skutočná miera rastu by sa mala vypočítať na základe rovnakého časového obdobia, aké sa používa na výpočet miery udržateľného rastu. - 3Vydeľte celkový dlh celkovým vlastným imaním. Toto je miera finančného využitia spoločnosti.
- Vypočítajte celkový vlastný kapitál odčítaním celkového dlhu od celkových aktív.
- Príklad: Celkový dlh: 50 000. Celkový kapitál: 50 000. Finančné využitie je 100%.
- 4Vynásobte mieru využitia majetku, ziskovosť a finančné využitie. Vezmite tri percentá, ktoré ste práve vypočítali, a vynásobte ich. Toto je návratnosť vlastného kapitálu podniku (ROE). ROE je výška zisku spoločnosti, ktorú si necháva pre seba a ktorú môže použiť na generovanie budúcich ziskov.
- Príklad: vynásobením troch sadzieb - 25% x 20% x 100% - vypočítate ROE 5%.
- 5Rozdeľte čistý príjem celkovými dividendami. Toto je dividendová sadzba, ktorá predstavuje percento vašich zárobkov, ktoré vrátite akcionárom. (Ak vlastníte malú firmu, všetko, čo si na konci roka vyberiete pre seba, okrem platu, je dividenda.)
- Príklad: Čistý príjem: 3730€ Dividendy: 370370€/3730€ = 10% dividendová sadzba.
Ak chcete vypočítať mieru udržateľného rastu, začnite vydelením svojich tržieb celkovým majetkom, aby ste získali mieru využitia majetku. - 6Odpočítajte dividendovú sadzbu od 100%. Toto je udržiavací pomer podniku alebo percento čistého príjmu, ktoré si podnik ponechá pre seba po vyplatení dividend.
- Príklad: 100% - 10% = 90% miera udržania podniku.
- Pomer udržania podnikania je dôležitý, pretože do miery udržateľného rastu započítava akúkoľvek čiastku, ktorú budete vyplácať na dividendách, a predpokladá, že dividendy v tejto výške budete vyplácať aj v budúcnosti.
- 7Vynásobte mieru udržania zárobkov a ROE. Toto je udržateľný rast. Tento údaj predstavuje návratnosť vašich podnikateľských investícií, ktoré môžete dosiahnuť bez vydávania nových akcií, investovania ďalších osobných prostriedkov do vlastného kapitálu, požičiavania si väčšieho dlhu alebo zvyšovania ziskových marží.
- Príklad: vypočítanú ROE vynásobte mierou retencie - 5% x 90%, aby ste vypočítali konečnú mieru udržateľného rastu - 4,5%. Tento podnik môže medziročne zvýšiť zisky, ktoré premení späť na kmeňové akcie, o 4,5%.
Časť 2 z 2: uplatňovanie miery udržateľného rastu
- 1Vypočítajte si skutočnú mieru rastu. Skutočná miera rastu v spoločnosti je jednoducho nárast tržieb za dané časové obdobie. Vydeľte číslo predaja od počiatočného bodu posledným údajom o predaji. Skutočná miera rastu by sa mala vypočítať na základe rovnakého časového obdobia, aké sa používa na výpočet miery udržateľného rastu.
- Vaše skutočné tempo rastu sa bude líšiť podľa mesiaca, štvrťroka alebo akéhokoľvek obdobia, ktoré používate na vykazovanie finančných výsledkov. Pretože skutočná miera rastu je iba percentuálnou zmenou vašich tržieb, často sa mení.
- Pri výpočte skutočnej miery rastu dbajte na to, aby údaje o vašich tržbách predstavovali každý rovnaký čas. Ak porovnáte svoje tržby od 4. štvrťroka s 1. mesiacom v roku, vaše tempo rastu sa bude zdať oveľa väčšie, ako v skutočnosti je. Zaistite, aby ste porovnávali jablká s jablkami, presnejšie týždne až týždne, mesiace až mesiace, štvrťroky až štvrťroky, roky až roky a podobne.
Nižšia skutočná miera rastu, než je vypočítaná miera udržateľného rastu, môže slúžiť ako dôkaz, že si vaša firma nevedie až do šnupavého tabaku. - 2Porovnajte svoju skutočnú a udržateľnú mieru rastu. Vaše podnikanie môže rásť rýchlejšie, pomalšie alebo len udržateľným tempom. Hoci sa rýchly rast môže javiť ako pozitívny ukazovateľ, miera rastu, ktorá presahuje mieru udržateľného rastu, znamená, že podnik nemá k dispozícii dostatok peňazí na uspokojenie potrieb podniku tempom, akým podnik rastie. Ak je vaša vypočítaná miera udržateľného rastu vyššia ako návratnosť vlastného kapitálu, môže to znamenať, že si vaša firma nevedie tak dobre, ako by mohla.
- Ako príklad si predstavte stavebnú firmu ktorá stavia domy. Na založenie spoločnosti vlastník investuje 74600€ a 74600€ si tiež požičia od banky na začatie podnikania. Po roku predaja majiteľ firmy vypočíta svoje skutočné a udržateľné miery rastu a všimne si, že jeho skutočná miera rastu je oveľa vyššia ako rýchlosť udržateľného rastu. Keďže zvyšuje svoje tržby, potrebuje ďalšie finančné prostriedky na financovanie nákladov na prácu a materiál na stavbu ďalších domov, aby získal príjmy. Aj keď tieto zvýšenia tržieb môžu byť pre podnikanie prospešné, vlastník firmy nebude schopný financovať všetky tieto náklady bez toho, aby odniekiaľ získal ďalšie peniaze. Vďaka znalosti rozdielov v tempe rastu môže vlastník vopred naplánovať, kde zabezpečí ďalšie financovanie alebo či má spomaliť rast spoločnosti.
- Aj keď vysoká skutočná miera rastu nie je štandardne záporná, znamená to, že podnik bude musieť financovať nárasty operácií buď vydaním nových akcií, prijatím nového dlhu, znížením dividend alebo zvýšením ziskových marží. Väčšina nových majiteľov firiem si v prvých rokoch radšej nepožičiava viac dlhu ani nevydáva viac vlastného imania a bude možno potrebné spomaliť rast na mieru udržateľného rastu.
- Nižšia skutočné tempo rastu ako vypočítaná udržateľného tempa rastu môžu slúžiť ako dôkaz, že vaša firma sa nevykonáva až do šnupavý tabak.
- 3Upravte svoje podnikanie. Využite to, čo ste sa dozvedeli o udržateľnom a skutočnom tempe rastu, na úpravu svojho podnikateľského plánu. Ak si chcete udržať tempo rastu, ktoré je vyššie ako vaše udržateľné tempo rastu, budete musieť rast nákladov nejakým spôsobom zaplatiť, než budete môcť ťažiť zo zvýšeného príjmu. Zvážte pôžičku, vydanie dodatočného kapitálu, investovanie osobných fondov alebo zníženie dividend. Ak nechcete vykonať žiadne z týchto opatrení, spomaľte rast spoločnosti na mieru udržateľného rastu, aby ste na financovanie nákladov nepotrebovali ďalšie finančné prostriedky.
- Ak je vaša skutočná miera rastu nižšia ako miera udržateľného rastu, môžete mať k dispozícii viac aktív, ako potrebujete na vykonanie práce. Ak neplánujete zvýšiť svoju produkciu, môžete zvážiť vrátenie dlhu alebo vydanie dividendy akcionárom.
- 4Zachovať perspektívu. Pamätajte si, že miery rastu sú výpočty založené na minulej výkonnosti a nedokážu dokonale predpovedať budúcnosť. Vaše skutočné a udržateľné miery rastu sa pravdepodobne nikdy nebudú dokonale zhodovať a mali by ste ich používať ako nástroj na vedenie obchodného rozhodovania, nie ako metriku na paralyzovanie rozhodovania alebo zakrývanie podnikania. K udržateľné zisky tempo rastu stále viac znamenať, ako plynie čas a vaše podnikanie sa stáva spoľahlivejšie - v prvom roku, vaše skutočné a udržateľné tempo rastu môže kolísať drasticky, ktorý sa očakáva.
Komentáre (3)
- Nie som absolvent financií, ale investujem do akcií a tento článok mi pomohol naprogramovať mieru udržateľného rastu v programe Excel na štúdium spoločností. Článok je krištáľovo čistý a jednoduchý. Mnohokrat dakujem.
- Je prehľadne usporiadaný pomocou grafov. Môžete ľahko porozumieť prečítaním kontextu a všetkého. Som si istý, že to bude užitočné pre mnoho ľudí.
- Tento článok je dobrou inštruktážnou analýzou. Jednoduché a priame, čo je dobré.
